摘要：原因大家都懂（歡迎關注杠桿游戲）

撰文|張銀銀&編輯|欣欣然

民生銀行這幾年表現一直不太好，原因大家都懂。

該行最新發布的2024年半年度報告，上半年，民生銀行實現營收671.27億元，同比下降6.17%；歸屬凈利潤為224.74億元，同比下降5.48%。

顯然依舊不太好。

之前，杠桿游戲關注過民生銀行多次，涉及董事換屆、股東信貸官司等。

今天的拆中報，我們看看民生銀行的最新表現吧。

1、資產下滑，經營數據也不太好

截至2024年6月末，民生銀行的資產總額75,510.13億元，比2023年末減少1,239.52億元，降幅1.62%。

其中，發放貸款和墊款總額44,232.27億元，比2023年末增加383.50億元，增幅0.87%，在資產總額中占比58.58%，比2023年末提升1.45個百分點。

重點領域、重點區域貸款均保持較快增長，本行制造業、普惠型小微企業、綠色等重點貸款增速均高于各項貸款增速；京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、福建等重點區域貸款占比達到65.00%，比2023年末進一步提高。

負債總額69,413.71億元，比2023年末減少957.93億元，降幅1.36%，吸收存款總額40,647.32億元，比2023年末減少2,182.71億元，降幅5.10%，個人存款規模保持穩步增長，在吸收存款總額中占比31.64%，比2023年末提升3.47個百分點。

剛文初杠桿游戲說到營收，2024上半年，民生銀行的營收為671.27億元，同比減少44.12億元，降幅6.17%；歸屬凈利潤224.74億元，同比減少13.03億元，降幅5.48%。

如果按照上半年來看，民生銀行從2021年開始，連續4個上半年營收下滑；歸屬凈利潤則更慘，從2020年上半年開始，迄今為止，每個上半年都是下滑的。

如果看季度，2024年一二季度都不好。

民生銀行中報說：

營業收入同比下降，凈息差環比企穩。本集團積極應對經營環境變化，促進經營穩健發展，業務結構優化，利息凈收入環比改善，凈息差降幅收窄。

2024上半年，該行的生息資產日均余額70,645.15億元，同比增長1.27%；凈息差1.38%，同比下降10BP，降幅同比縮窄7BP；實現利息凈收入485.82億元，同比減少27.52億元，同比下降5.36%，其中二季度利息凈收入243.20億元，環比實現增長。

非利息凈收入方面，受代理財富收入費率下降影響，代理收入同比下降，同時資本市場波動影響公允價值變動損益，實現非利息凈收入185.45億元，同比減少16.60億元，降幅8.22%。

2、利息收入、非利息凈收入都是下滑的

1）詳細來看，2024上半年，民生銀行實現利息收入1,279.63億元，同比減少51.17億元，降幅3.85%。

發放貸款和墊款利息收入893.12億元，同比減少30.87億元，降幅3.34%，主要是發放貸款和墊款平均收益率同比下降34BP，導致利息收入同比減少70.32億元。

金融投資利息收入收入283.96億元，同比減少13.95億元，降幅4.68%，主要是金融投資平均收益率同比下降17BP，導致利息收入同比減少15.77億元。

存拆放同業及其他金融機構款項和買入返售金融資產利息收入46.05億元，同比減少5.62億元，降幅10.88%，主要是拆放同業及其他金融機構款項日均規模下降，導致利息收入同比減少9.48億元。

長期應收款利息收入34.38億元，同比增加1.37億元，增幅4.15%。

存放中央銀行款項利息收入22.12億元，同比減少2.10億元，降幅8.67%。

2）利息支出為793.81億元，同比減少23.65億元，降幅2.89%。

吸收存款利息支出為464.47億元，同比減少16.99億元，降幅3.53%，主要是存款平均成本率同比下降9BP，導致利息支出減少16.93億元。

同業及其他金融機構存拆入款項和賣出回購金融資產款利息支出170.46億元，同比減少36.28億元，降幅17.55%，主要是同業及其他金融機構存放款項日均規模下降，導致利息支出減少41.11億元。

應付債券利息支出93.62億元，同比增加10.12億元，增幅12.12%，主要由于應付債券日均規模上升，導致利息支出增加15.81億元。

向央行和其他金融機構借款及其他利息支出65.26億元，同比增加19.50億元，增幅42.61%，主要是向央行和其他金融機構借款日均規模上升，導致利息支出增加26.97億元。

3）非利息凈收入185.45億元，同比減少16.60億元，降幅8.22%。

手續費及傭金凈收入96.45億元，同比減少11.91億元，降幅10.99%，主要是受代銷保險和基金業務費率下調等因素影響，零售財富業務手續費及傭金收入同比有所下降。

其他非利息凈收入89.00億元，同比減少4.69億元，降幅5.01%。

4）業務及管理費205.71億元，同比減少5.65億元，降幅2.67%。

生意不好做，業績不太好，管理費下降，杠桿游戲認為這也是應該的。

如上圖，其中員工薪酬、短期和低價值租賃及物業管理費的降幅明顯。

3、幾組大家關心的數字

另外，杠桿游戲看到民生銀行披露了信用減值損失205.51億元，同比減少16.59億元，降幅7.47%。

所得稅費用7.67億元，同比減少0.08億元，降幅1.03%。

不良方面，民生銀行認為，不良貸款總額、不良貸款率比2023年末下降，撥備覆蓋率總體穩定。

1）詳細看數字，不良貸款總額648.99億元，比2023年末減少1.98億元；不良貸款率1.47%，比2023年末下降0.01個百分點。

公司類不良貸款（含票據貼現）總額352.68億元，比2023年末減少29.74億元，不良貸款率1.32%，比2023年末下降0.14個百分點 ；

個人類不良貸款總額296.31億元，比上年末增加27.76億元，不良貸款率1.69%，比2023年末上升0.17個百分點。

撥備覆蓋率149.26%，比2023年末微降0.43個百分點。

關注類貸款總額1,229.13億元，比2023年末增加43.86億元；關注類貸款占比2.78%，比2023年末上升0.08個百分點。

截至2024年6月末，民生銀行公司類貸款（含票據貼現）總額26,735.97億元，比2023年末增加562.42億元，占比60.44%，比2023年末上升0.75個百分點；

個人類貸款總額17,496.30億元，比2023年末減少178.92億元，占比39.56%，比2023年末下降0.75個百分點。

2）公司類貸款主要集中在租賃和商務服務業、制造業、房地產業，其中，租賃和商務服務業貸款總額5,518.41億元，比2023年末減少50.33億元；

制造業貸款總額5,055.53億元，比2023年末增加404.61億元；

房地產業貸款總額3,404.00億元，比2023年末減少58.98億元。

公司類不良貸款主要集中在房地產業、制造業、租賃和商務服務業，三大行業不良貸款總額合計277.50億元，合計在公司類不良貸款中占比78.68%。

不良貸款增量方面，受房地產行業因素和個別客戶經營惡化等影響，主要是房地產業、水利、環境和公共設施管理業不良貸款總額比2023年末分別增加9.69億元和3.29億元。

其余行業不良貸款總額合計，比2023年末減少42.72億元，資產質量保持穩定或向好。

3）分地區看，長江三角洲地區、珠江三角洲地區及環渤海地區貸款總額居前三位，分別為11,366.66億元、7,128.79億元、6,810.68億元，占比分別為25.70%、16.12%、15.40%。

貸款增量方面，主要是珠江三角洲地區、中部地區貸款總額分別比2023年末增加231.53億元和180.84億元。

不良貸款主要集中在總部、西部和長江三角洲等地區，不良貸款總額分別為169.10億元、126.54億元和122.25億元，合計占比64.39%，其中總部不良貸款主要是信用卡業務。

從不良貸款增量看，主要是總部和境外及附屬機構不良增加較多，比2023年末分別增加7.56億元和5.80億元，不良貸款率比上年末分別上升0.24和0.21個百分點。

4）截至2024年6月末末，杠桿游戲看到民生銀行的重組貸款總額260.57億元，比2023年末增加30.99億元，在發放貸款和墊款總額中占比為0.59%，比2023年末上升0.07個百分點。

逾期貸款總額962.83億元，比2023年末增加83.79億元，在發放貸款和墊款總額中占比為2.18%，比2023年末上升0.18個百分點。

5）截至2024年6月末，民生銀行股東權益總額6,096.42億元，比2023年末減少281.59億元，降幅4.42%，其中，歸屬于本行股東權益總額5,961.41億元，比2023年末減少284.61億元，降幅4.56%。

還是希望民生銀行做大做強、再創輝煌，讓所有股東都受益。

6）2024年度中期利潤分配方面，民生銀行表示，綜合考慮監管機構對資本充足率的要求以及業務可持續發展等因素，擬每10股派發現金股利人民幣1.30元（含稅）。

截至2024年9月4日收盤，該行股價報收3.41元/股。

本文未標注出處的財務圖表，均源自民生銀行有關公告，特此說明并致謝

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