//今日關(guān)注 //

1、張國清：構(gòu)建平臺經(jīng)濟(jì)良好生態(tài)，維護(hù)公平有序市場環(huán)境

2、農(nóng)行啟動代銷公募基金風(fēng)險(xiǎn)等級動態(tài)評估

3、比亞迪回應(yīng)山東經(jīng)銷商爆雷：盲目擴(kuò)張并加杠桿運(yùn)營導(dǎo)致

4、日本央行所持債券浮虧創(chuàng)新高，退出非常規(guī)貨幣寬松之路面臨挑戰(zhàn)

5、日本推出首部AI專門法，旨在防止濫用風(fēng)險(xiǎn)

6、三星提前停產(chǎn)MLC NAND引發(fā)搶貨潮

// 宏觀預(yù)警 //

1、張國清：構(gòu)建平臺經(jīng)濟(jì)良好生態(tài)，維護(hù)公平有序市場環(huán)境

國務(wù)院副總理張國清27日至28日在上海市調(diào)研促進(jìn)平臺經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和市場監(jiān)管有關(guān)工作。他強(qiáng)調(diào)，要全面強(qiáng)化市場監(jiān)管領(lǐng)域治理能力，推動構(gòu)建平臺經(jīng)濟(jì)良好生態(tài)，維護(hù)公平有序市場環(huán)境。要遵循公開公平原則制定平臺規(guī)則，保障商戶合法自主經(jīng)營權(quán)，堅(jiān)決遏制劣質(zhì)低價(jià)等惡性競爭；堅(jiān)持平臺算法向上向善，優(yōu)化訂單分配、即時(shí)配送等算法，保護(hù)各方正當(dāng)權(quán)益；明晰平臺收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，在確保收費(fèi)合理透明的同時(shí)，積極采取措施降低商戶負(fù)擔(dān)；規(guī)范直播電商行為，嚴(yán)格直播間運(yùn)營者、電商主播資質(zhì)管理，對惡意比價(jià)、虛假宣傳、刷單炒作等違法違規(guī)行為及時(shí)采取限流、停播、封號、納入黑名單等措施，重拳整治各種亂象。

2、財(cái)政部：1-4月國有企業(yè)利潤總額同比下降1.7%

財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示，1-4月，國有企業(yè)營業(yè)總收入262755億元，與上年持平；利潤總額13491.4億元，同比下降1.7%。4月末，國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率65.1%，同比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)。

//中國債券預(yù)警 //

1、成都興城投資集團(tuán)原黨委書記、董事長任志能被開除黨籍

成都市紀(jì)委監(jiān)委對成都興城投資集團(tuán)原黨委書記、董事長任志能嚴(yán)重違紀(jì)違法問題進(jìn)行了立案審查調(diào)查。經(jīng)查，任志能存在理想信念喪失、對抗組織審查、違反組織原則、廉潔失守、政績觀錯(cuò)位等問題，并涉嫌利用職務(wù)便利為他人謀取利益非法收受巨額財(cái)物。最終，任志能被給予開除黨籍處分，其涉嫌犯罪問題移送檢察機(jī)關(guān)依法審查起訴。

2、陽光城集團(tuán)：公司已到期未支付債務(wù)本金合計(jì)695.7億元

陽光城集團(tuán)股份有限公司此前因未能按期足額兌付“20陽光城MTN001”構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。截至4月25日，公司已到期未支付債務(wù)本金合計(jì)695.7億元，境外債券未支付本金累計(jì)22.44億美元，境內(nèi)債券未支付本金累計(jì)164.63億元。此外，公司涉及正在執(zhí)行的案件金額1.32億元，另有約204.32億元事項(xiàng)正與金融機(jī)構(gòu)談判。

3、17滬華信SCP002違約進(jìn)展：第三次債權(quán)分配條件已具備

上海華信國際集團(tuán)有限公司公告，“17滬華信SCP002”于2018年5月到期后未能兌付，形成實(shí)質(zhì)性違約。2025年4月，管理人發(fā)布通知，公司等七十家關(guān)聯(lián)公司實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)清算案已具備第三次債權(quán)分配條件，相關(guān)通知已發(fā)送至債權(quán)人郵箱，后續(xù)將繼續(xù)開展剩余資產(chǎn)處置及回收工作。

4、沛縣經(jīng)開發(fā)展：新增借款60.51億元，占2023年末凈資產(chǎn)的55.92%

沛縣經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)發(fā)展有限公司公告，截至2024年新增借款60.51億元，占2023年末凈資產(chǎn)108.12億元的55.92%。其中銀行貸款增加72.78億元，公司信用類債券減少3.43億元。受限資產(chǎn)價(jià)值合計(jì)129.30億元，較2023年末新增80.6億元，占上年末凈資產(chǎn)的74.55%。新增借款主要用于日常經(jīng)營及償還到期債務(wù)，不會對整體償債能力及存續(xù)債券兌付產(chǎn)生重大不利影響。

5、聯(lián)合資信：將山石網(wǎng)科長期信用評級由A+調(diào)低至A，評級展望維持負(fù)面

聯(lián)合資信發(fā)布評級報(bào)告稱，將山石網(wǎng)科通信技術(shù)股份有限公司長期信用評級由A+調(diào)低至A，評級展望維持負(fù)面。

6、惠譽(yù)國際：將綿陽投資集團(tuán)長期信用評級由BB調(diào)高至BBB-

惠譽(yù)國際發(fā)布評級報(bào)告稱，將綿陽市投資控股(集團(tuán))有限公司長期信用評級由BB調(diào)高至BBB-。

7、“21董家口MTN001”“24董家口MTN001”持有人會議未生效

浦發(fā)銀行公告稱，“21董家口MTN001”2025年第一次持有人會議未生效，會議審議了關(guān)于同意青島董家口發(fā)展集團(tuán)有限公司重大資產(chǎn)重組的議案。中金公司公告稱，“24董家口MTN001”2025年第一次持有人會議審議了關(guān)于同意青島董家口發(fā)展集團(tuán)有限公司重大資產(chǎn)重組的議案，但因參會表決權(quán)未達(dá)50%而無效。

8、“H20天盈2”調(diào)整本息兌付安排

金元證券公告稱，“H20天盈2”持有人會議審議通過《關(guān)于調(diào)整“H20天盈2”債券本息兌付安排的議案》，同意票占比91.65%。

// 中國股票預(yù)警 //

1、比亞迪回應(yīng)山東經(jīng)銷商爆雷

據(jù)澎湃新聞，針對比亞迪山東經(jīng)銷商濟(jì)南乾城汽車貿(mào)易有限公司暴雷傳聞，比亞迪集團(tuán)品牌及公關(guān)處相關(guān)人士回應(yīng)稱：“網(wǎng)傳信息不屬實(shí)！”該人士表示，該經(jīng)銷商集團(tuán)因盲目極速擴(kuò)張并加杠桿運(yùn)營導(dǎo)致資金鏈問題。去年底以來，其部分4S店已被當(dāng)?shù)仄渌?jīng)銷商收購，比亞迪也在進(jìn)行紓困支持。

2、工信部反詐專班：所謂“騰訊支付”APP是詐騙軟件

工信部反詐專班發(fā)布消息稱，近期，接用戶舉報(bào)發(fā)現(xiàn)有一款名為“騰訊支付”的理財(cái)APP，經(jīng)與騰訊官方核實(shí)，該APP并非大家日常使用的“微信支付”，微信支付僅支持在微信中使用，沒有獨(dú)立APP。而所謂的“騰訊支付”APP則是冒充騰訊集團(tuán)名義，惡意使用騰訊名稱，虛構(gòu)騰訊股權(quán)投資項(xiàng)目，以“數(shù)字貨幣”為名實(shí)施詐騙活動。

3、泡泡瑪特回應(yīng)Labubu品控不佳：出廠前會有質(zhì)檢，具體以實(shí)物為準(zhǔn)

據(jù)新浪，有不少消費(fèi)者反映收到的Labubu出現(xiàn)歪頭、掉漆、開線、禿毛等不同的品控問題。對于出廠產(chǎn)品的品控和質(zhì)量問題，泡泡瑪特客服表示發(fā)貨的產(chǎn)品都是全新的，出廠前都會有質(zhì)檢，具體以實(shí)際收到的貨物為準(zhǔn)。泡泡瑪特在線客服表示，公仔是融入藝術(shù)、設(shè)計(jì)、潮流等多元素理念的玩具，在制作過程中可能會出現(xiàn)染色不均，輕微劃痕或者氣泡等情況屬于正常情況，商品到手后有任何問題都可以聯(lián)系客服。

4、中國聯(lián)通湖北省分公司副總經(jīng)理吳濤接受審查調(diào)查

中國聯(lián)通湖北省分公司黨委委員、副總經(jīng)理吳濤涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受中央紀(jì)委國家監(jiān)委駐中國聯(lián)通紀(jì)檢監(jiān)察組紀(jì)律審查和遼寧省遼陽市監(jiān)委監(jiān)察調(diào)查。

5、嘉應(yīng)制藥：因涉嫌信披違法違規(guī)被證監(jiān)會立案調(diào)查

嘉應(yīng)制藥公告，公司收到證監(jiān)會的《立案告知書》，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會決定對公司立案。

6、棕櫚股份：因借貸糾紛事宜向法院提起訴訟并獲受理

棕櫚股份公告，公司與山東勝偉鹽堿地科技有限公司等因借貸糾紛事宜，公司作為原告于近日向鄭州市中院提起訴訟，鄭州市中院已決定受理案件。涉案金額1.49億元，占公司2024年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的8.99%。

7、南寧百貨：涉及9219萬元財(cái)產(chǎn)損害賠償糾紛案進(jìn)入二審階段

南寧百貨公告，公司因不服財(cái)產(chǎn)損害賠償糾紛案一審判決，向南寧市中級法院提起上訴，涉案金額約9219萬元。該案涉及湛江滿鮮水產(chǎn)有限公司等9家公司及第三人湛江集付通金融服務(wù)股份有限公司，目前處于二審受理階段。由于訴訟結(jié)果存在不確定性，暫無法判斷對公司損益的影響。

8、太陽電纜：股東億力集團(tuán)擬減持不超過3%

太陽電纜公告，持股5%以上股東億力集團(tuán)擬公司減持股份不超過2167.001萬股（占公司總股本比例不超過3%），減持原因?yàn)楣蓶|自身經(jīng)營需要。

9、*ST亞太：股東蘭州太華所持132.65萬股被司法凍結(jié)

*ST亞太公告，公司持股5%以上股東蘭州太華投資控股有限公司持有的132.65萬股被蘭州市城關(guān)區(qū)人民法院司法凍結(jié)，占其所持股份比例6.77%，占公司總股本比例0.41%。截至公告披露日，蘭州太華及其一致行動人亞太礦業(yè)合計(jì)持有公司股份5176.1萬股，占公司總股本的16.01%，累計(jì)凍結(jié)和標(biāo)記的股份4276.1萬股，占其與一致行動人所持股份的82.61%，占公司總股本的13.23%。

10、*ST椰島：新增訴訟涉3150.59萬元影響暫不確定

*ST椰島公告，公司及下屬公司近12個(gè)月新增未披露訴訟金額合計(jì)3150.59萬元，其中公司下屬公司為原告方的涉訴金額為1000萬元，公司下屬公司為被告方的涉訴金額為2150.59萬元。案件類型包括合同糾紛和侵權(quán)糾紛，目前均在等待開庭或進(jìn)一步進(jìn)展。此外，部分已披露訴訟取得新進(jìn)展，如海南廣鑫印務(wù)案已進(jìn)入強(qiáng)制執(zhí)行階段。

11、退市！又一A股公司摘牌，涉近3萬股東

*ST吉藥公告稱，公司股票已被深交所決定終止上市，將在5月29日被摘牌。公司股票因觸及交易類強(qiáng)制退市情形被深交所作出終止上市決定，不進(jìn)入退市整理期。截至2025年3月31日，*ST吉藥股東戶數(shù)為28056戶。

//海外預(yù)警 //

1、日本央行所持債券浮虧創(chuàng)新高，退出非常規(guī)貨幣寬松之路面臨挑戰(zhàn)

在截至3月的財(cái)政年度，日本央行所持國債產(chǎn)生有記錄以來的最大賬面虧損，凸顯出該行在退出十多年來非常規(guī)貨幣寬松方面所面臨的挑戰(zhàn)。根據(jù)日本央行發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)表，截至2024財(cái)年末，所持國債的浮虧較上一年增長了兩倍，達(dá)到28.6萬億日元（1980億美元）。

2、歐盟計(jì)劃在2030年前將碳排放量削減54%

據(jù)央視新聞，歐盟委員會發(fā)布消息稱，歐盟有望在2030年前將碳排放量削減54%，略低于其55%的減排目標(biāo)。消息說，歐盟整體正接近于實(shí)現(xiàn)《歐洲氣候法》所承諾的碳減排55%的目標(biāo)，并達(dá)到至少42.5%的可再生能源占比。

3、日本推出首部AI專門法，旨在防止濫用風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)日本共同社，日本首部人工智能（AI）專門法案在參院全體會議上以朝野政黨多數(shù)贊成表決通過、成為法律。政府意在通過調(diào)查技術(shù)動向、對企業(yè)進(jìn)行指導(dǎo)等方法，應(yīng)對AI的濫用風(fēng)險(xiǎn)，緩解國民的擔(dān)憂并促進(jìn)應(yīng)用。法案未設(shè)處罰措施等以避免過度限制，展現(xiàn)出支持企業(yè)研發(fā)的姿態(tài)。

4、日產(chǎn)汽車公司明年面臨巨額貸款償還

據(jù)新浪，日產(chǎn)汽車公司明年面臨巨額貸款償還，正尋求通過債務(wù)和資產(chǎn)出售籌集超過1萬億日元（70億美元）以保持運(yùn)營正常。文件顯示，這家處境艱難的日本汽車制造商計(jì)劃發(fā)行高達(dá)6300億日元的可轉(zhuǎn)換證券和債券，包括高收益的美元和歐元票據(jù)。日產(chǎn)還計(jì)劃獲得10億英鎊（14億美元）的銀團(tuán)貸款，由英國出口融資署擔(dān)保。

5、三星提前停產(chǎn)MLC NAND引發(fā)搶貨潮

三星提前停產(chǎn)MLC NAND閃存，通知只供應(yīng)至6月，并通過漲價(jià)希望客戶知難而退。同為韓國企業(yè)的LGD也沒辦法拿到三星貨源，急找其他供貨商調(diào)貨。市場已對三星停供可能的供應(yīng)短缺問題出現(xiàn)擔(dān)憂，大力囤貨。

6、梅西百貨利潤和銷售額下滑并下調(diào)2025年盈利預(yù)測

梅西百貨第一季度銷售額和利潤均出現(xiàn)下滑。這家百貨公司稱，消費(fèi)者購物更加謹(jǐn)慎，且美國貿(mào)易戰(zhàn)將對公司及其顧客產(chǎn)生影響，因此下調(diào)了2025年盈利預(yù)測。不過，這家旗下?lián)碛懈叨似放撇剪斆鞔鳡枺˙loomingdale’s）和美妝連鎖藍(lán)汞（Bluemercury）的紐約零售商，其今年前三個(gè)月的業(yè)績超過了大多數(shù)預(yù)期，并維持了全年銷售預(yù)測。

// 金融同業(yè)預(yù)警 //

1、農(nóng)行啟動代銷公募基金風(fēng)險(xiǎn)等級動態(tài)評估

中國農(nóng)業(yè)銀行宣布將針對該行所有代銷公募基金產(chǎn)品，持續(xù)開展其風(fēng)險(xiǎn)等級動態(tài)評估工作。與以往銀行調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)等級的動作相比，農(nóng)行此舉具有兩大特點(diǎn)：一是實(shí)現(xiàn)評估范圍“全覆蓋”，二是明確實(shí)施“動態(tài)評估”機(jī)制。公募業(yè)內(nèi)認(rèn)為，開展代銷公募基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級動態(tài)評估工作，是順應(yīng)監(jiān)管要求、保護(hù)投資者權(quán)益和適應(yīng)市場變化的重要舉措，后續(xù)或有更多銀行參考跟進(jìn)。

2、利率降至“1字頭”，搬家存款轉(zhuǎn)戰(zhàn)大資管

據(jù)證券時(shí)報(bào)，繼國有大行、股份行新一輪存款利率調(diào)降之后，中小銀行也迅速跟上。近日，一批上市城商行、農(nóng)商行及地方中小銀行的存款利率陸續(xù)進(jìn)入“1字頭”時(shí)代。存款利率屢創(chuàng)新低，也導(dǎo)致潛在的存款搬家效應(yīng)有所增強(qiáng)。某股份行客戶經(jīng)理表示，近期多位客戶定期存款到期后取消續(xù)存，將百萬規(guī)模的存款轉(zhuǎn)入理財(cái)產(chǎn)品中。此外，近期存款利率下調(diào)后，部分銀行同業(yè)存單發(fā)行利率走高，反映出銀行資金面的壓力有所增加。

3、第三方支付領(lǐng)域再現(xiàn)罰單

人民銀行海南省分行最新公布的行政處罰決定信息顯示，第三方支付機(jī)構(gòu)新生支付有限公司因違反清算管理規(guī)定、違反機(jī)構(gòu)管理規(guī)定，被罰款48萬元。無獨(dú)有偶，人民銀行天津市分行同日披露的行政處罰決定信息顯示，天津融寶支付網(wǎng)絡(luò)有限公司未按規(guī)定保管相關(guān)資料，以及未按規(guī)定對支付業(yè)務(wù)采取有效風(fēng)險(xiǎn)控制措施，被罰款13萬元。素喜智研高級研究員蘇筱芮認(rèn)為，從目前監(jiān)管形勢來看，罰單事由進(jìn)一步細(xì)化、“雙罰制”普遍存在等趨勢進(jìn)一步凸顯，此外，違法收入少卻被處以大額罰款的案例頻現(xiàn)，給支付機(jī)構(gòu)合規(guī)敲響了警鐘。

//行業(yè)預(yù)警 //

1、知情人士：商務(wù)部加強(qiáng)稀土出口管制政策宣講，或預(yù)示放松對歐芯片企業(yè)出口

據(jù)中國日報(bào)，多位知情人士透露，商務(wù)部在近日召開的中歐半導(dǎo)體上下游企業(yè)座談會上，對稀土出口管制政策進(jìn)行了宣講，加強(qiáng)與中歐芯片企業(yè)在稀土管制出口上的溝通，以維護(hù)全球產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定。稀土在半導(dǎo)體制造中扮演著不可或缺的作用，半導(dǎo)體制造的多個(gè)步驟都需要稀土。另一位知情人士表示，這一舉動意味著中國或?qū)⒎潘舍槍χ袣W半導(dǎo)體企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的稀土出口管制。

2、中歐半導(dǎo)體上下游企業(yè)座談會：堅(jiān)決反對單邊主義和霸凌行徑

中歐半導(dǎo)體上下游企業(yè)座談會在北京召開。會議就深化中歐半導(dǎo)體領(lǐng)域經(jīng)貿(mào)合作進(jìn)行交流。會議強(qiáng)調(diào)，中國將繼續(xù)擴(kuò)大高水平對外開放，為企業(yè)提供公平、穩(wěn)定、透明、可預(yù)期的政策環(huán)境，支持中歐半導(dǎo)體企業(yè)充分發(fā)揮各自互補(bǔ)優(yōu)勢，依法合規(guī)深化經(jīng)貿(mào)合作，堅(jiān)決反對單邊主義和霸凌行徑，努力維護(hù)全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈安全與穩(wěn)定。

3、國家藥監(jiān)局召開藥品經(jīng)營環(huán)節(jié)“清源”行動工作調(diào)度會

國家藥監(jiān)局組織召開藥品經(jīng)營環(huán)節(jié)“清源”行動工作調(diào)度會。會議要求，藥品監(jiān)管部門要落實(shí)“四個(gè)最嚴(yán)”要求，堅(jiān)持基層導(dǎo)向，堅(jiān)持以案破局，突出重點(diǎn)，嚴(yán)厲打擊藥品經(jīng)營環(huán)節(jié)違法行為，嚴(yán)防區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。要加強(qiáng)跨部門跨區(qū)域協(xié)同聯(lián)動，統(tǒng)籌推進(jìn)藥品追溯體系建設(shè)、藥品抽檢等工作。要研究優(yōu)化藥品經(jīng)營監(jiān)管制度機(jī)制，切實(shí)保障藥品質(zhì)量安全。

RISK(Wind 風(fēng)控)

實(shí)時(shí)監(jiān)控全網(wǎng)信息，及時(shí)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)動態(tài)

精準(zhǔn)識別風(fēng)險(xiǎn)主體，快速觸達(dá)風(fēng)險(xiǎn)來源

智能串聯(lián)關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)，深度剖析風(fēng)險(xiǎn)鏈路

集盡職調(diào)查與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控于一體的智能風(fēng)控平臺