智東西
編譯 李夏
編輯 漠影

智東西5月29日消息，自 ChatGPT 推出以來，歐洲四大工業巨頭市值暴漲超1.2萬億元。

據外媒英國《金融時報》最新報道，受AI蓬勃發展帶動數據中心需求飆升的影響，歐洲四大歷史最悠久的工業集團施耐德電氣Schneider Electric、西門子Siemens AG、ABB集團和羅格朗Legrand的市值累計增長超過1510億歐元（折合約人民幣1.22萬億元）。

▲自 ChatGPT 推出以來，歐洲工業股在AI推動下實現了顯著上漲(圖源：倫敦證交所集團LSEG)

其中西門子股價漲幅超過60%。這四家企業傳統上主要制造開關、插座、智能電表等電氣設備，如今則轉型成為支撐大語言模型、云計算、流媒體和游戲等高算力應用所需的數據中心背后的核心基礎設施供應商。

美國市場分析研究公司Dell’Oro的分析師Alex Cordovil指出AI領域最熱門的部分由美國公司主導。但除了一些例外，基礎設施的具體細節則由歐洲公司主導。

一、施耐德電氣Schneider Electric：為英偉達提供更高效水冷工藝

自2006年以61億美元收購美國電力轉換公司APC以來，法國電氣企業施耐德一直是數據中心領域的領先供應商，并因此在電力需求飆升中占據有利地位。

當年這筆收購曾被認為價格過高，但它成功讓施耐德電氣進入關鍵電力服務市場——涵蓋為數據中心提供不間斷電源保障的發電機與設備。

如今施耐德市值達1279億歐元，已超越法國石油巨頭道達爾能源TotalEnergies，象征著全球從化石能源向電力的轉型。

▲施耐德電氣的市值如今已超過法國石油巨頭道達爾能源(圖源：倫敦證交所集團LSEG)

施耐德的產品涵蓋數據中心基礎設施監控軟件、服務器機架、冷卻系統等。2023年，公司以8.5億美元收購了液冷專業企業Motivair 75%的股權。

施耐德首席執行官Olivier Blum在公司年度股東大會上表示，這將有助于該公司為英偉達等客戶提供服務，英偉達最強大的AI芯片的服務器需要更高效的水冷工藝，而不是風冷工藝。

他補充道，AI已經成為所需IT和電力基礎設施范式的根本性變革。

二、羅格朗Legrand：數據中心業務營收占比20%

作為與施耐德、西門子齊名的法國電氣企業，羅格朗創立于19世紀，最初生產陶瓷和木質的燈具開關。

近年來，羅格朗大力拓展數據中心業務，到2024年相關訂單占銷售額的20%，是2019年的兩倍。

過去一年，羅格朗完成了10項小型并購，其中6項涉及數據中心領域。

但羅格朗與其工業競爭對手一樣，采用出口模式，擁有大量美國客戶，這使其面臨特朗普關稅的影響。本月，首席執行官Beno?t Coquart稱關稅可能使該公司今年損失高達2億美元。

三、瑞典通用電氣ABB：數據中心業務訂單年增長率達到24%

瑞典電氣巨頭ABB近年來也在加快轉向數據中心方向。2024年，其電氣化業務部門訂單總額達164億美元，其中15%來自數據中心業務，較兩年前的9%明顯提升。

ABB首席執行官Morten Wierod稱，公司正為多家全球領先的數據中心運營商提供高可用性、高能效的解決方案，包括更環保的備用電源系統。

數據顯示，2019至2023年，ABB數據中心業務年均訂單增長率達到24%，且在2024年因AI競爭加劇進一步加速。

不過，ABB對超大規模客戶依賴度較高，市場上有關微軟取消部分合同的消息曾一度導致股價下滑。目前公司約50%電氣化業務營收來自美國市場。

四、西門子Siemens AG：加速數據中心投入

德國工業巨頭西門子目前在數據中心領域的投入相對較小，但近年來也加快了基礎設施相關支出，試圖追趕施耐德等競爭對手。

歐洲金融服務公司Kepler Cheuvreux的分析師William Mackie補充，“西門子和ABB一直專注于其他領域，現在他們正在利用過去三年中積累的能力。”

▲數據中心資本支出將在本十年末翻倍增長，且美國四大云廠商（亞馬遜、谷歌、Meta、微軟）將主導投資(圖源：英國《金融時報》)

得益于數據中心業務，西門子的整體營收取得增長。2024年上半年，其數據中心業務收入同比增長超過45%，達到約13億歐元。

不過，西門子也面臨一些挑戰。一位超大客戶的訂單暫停，導致其包括微電網控制器在內的電氣產品訂單同比下降了16%。

結語：數據處理需求持續走高，長期趨勢不可逆

盡管市場波動時有發生，例如中國推出低算力大模型DeepSeek曾引發短期股價調整，但上述工業集團均表示，AI帶動的算力和電力基礎設施需求增長是不可逆的長期趨勢。

美國市場分析研究公司Dell’Oro預計，全球數據中心總資本支出將從2025年的約6000億美元增長至2028年的超過1萬億美元。

正如羅格朗首席財務官Franck Lemery所言：“我們不像微軟和Meta那樣動輒投入700億、800億美元，但我們提供的是關鍵組件，我們的業務也隨著這些投入同步增長。”這些歐洲工業巨頭正憑借關鍵技術和基礎設施能力，在AI浪潮中扮演越來越重要的幕后推手角色。

來源：英國《金融時報》