黃衫女俠|文

財(cái)商俠客行|出品

圖片來源：網(wǎng)絡(luò)

印巴沖突的硝煙散去，A股的軍工板塊也消停了一陣。

但最近，幾則國(guó)際大單的消息，讓沉寂的軍工板塊又開始蠢蠢欲動(dòng)啦！

01

先是印尼大單來襲。

央視的消息：印尼正考慮買中國(guó)的殲-10戰(zhàn)斗機(jī)！

要知道，生意談到官方層面公開說“可行性評(píng)估”，那十有八九是快成了。印尼作為東南亞最大經(jīng)濟(jì)體，買咱的戰(zhàn)斗機(jī)看似正常，但背后有兩個(gè)看點(diǎn)，很耐人尋味。

一個(gè)是印尼在2022年剛和法國(guó)簽了個(gè)“大單”——42架“陣風(fēng)”戰(zhàn)斗機(jī)，總價(jià)81億美元（算下來一架近2億美元）！關(guān)鍵是這批飛機(jī)到現(xiàn)在還沒交付，最早得明年才能拿到手。

這“新歡”還沒捂熱乎，怎么又看上了咱家的殲-10了？

答案就是第二點(diǎn)，官方消息再次“蓋章認(rèn)證”：殲-10在實(shí)戰(zhàn)中取得了戰(zhàn)果——直接錘實(shí)了巴基斯坦用殲-10擊落“陣風(fēng)”的事實(shí)！

這個(gè)消息一出，最痛的當(dāng)然是印度（畢竟被擊落的是自家的“陣風(fēng)”）。但像印尼這樣剛交完定金、貨還在路上的買家，心里恐怕也是一萬個(gè)后悔在奔騰！

再來比比價(jià)格：

印度買“陣風(fēng)”最新單價(jià)約2.85億美元，而殲-10CE單機(jī)價(jià)4000-5000萬美元，就算加上飛行員培訓(xùn)、后勤保障全配套，滿打滿算單價(jià)也不超過1億美元。

價(jià)格香還不是最關(guān)鍵的！最讓買家動(dòng)心的是：殲-10CE可是實(shí)打?qū)嵃选瓣囷L(fēng)”給揍下來了！這簡(jiǎn)直是真金白銀的“戰(zhàn)場(chǎng)買家秀”，說服力MAX！

站在印尼角度，這時(shí)候就算虧點(diǎn)定金撕了“陣風(fēng)”合同，轉(zhuǎn)頭買殲-10CE，怎么算都是穩(wěn)賺不賠的買賣。

緊接著，6月6日當(dāng)天，咱們的“巴鐵”兄弟巴基斯坦，又在官方賬號(hào)上秀了波“高端購(gòu)物車”——一口氣訂了40架中國(guó)殲-35隱身戰(zhàn)斗機(jī)！還打包了空警-500預(yù)警機(jī)和紅旗-19防空系統(tǒng)，堪稱“海陸空豪華套餐”！

這單生意，可太有看頭了！

首先，殲-35可是咱們先進(jìn)的第五代隱身戰(zhàn)機(jī)。這筆訂單要是落地交付，那就是中國(guó)隱身戰(zhàn)機(jī)首次出口！妥妥的軍貿(mào)史里程碑，意義非凡！

其次，我們以前賣裝備都是“單點(diǎn)”，現(xiàn)在直接上“體系化作戰(zhàn)全家桶”（戰(zhàn)機(jī)+預(yù)警機(jī)+防空導(dǎo)彈）。這說明我們已經(jīng)開始出售整套體系化作戰(zhàn)配置的“打贏方案”！這檔次和附加值，蹭蹭往上漲，在國(guó)際上競(jìng)爭(zhēng)力也直接拉滿！

這兩單大生意，說明海外已經(jīng)刮起了軍貿(mào)市場(chǎng)的“中國(guó)風(fēng)”，現(xiàn)在不單單Labubu成為全球頂流，中國(guó)戰(zhàn)機(jī)同樣也是國(guó)際搶手貨。

02

所以，最近A股軍工板塊的異動(dòng)也就不足為奇，特別是當(dāng)前“最能打”的航空航天賽道，可能有機(jī)會(huì)迎來“華麗轉(zhuǎn)身”——從大家印象里的“周期股”，蛻變成“科技成長(zhǎng)股”新主線！

為什么這么說？來看看這三個(gè)信號(hào)。

1?? 軍費(fèi)還得漲

我國(guó)近年來的國(guó)防預(yù)算每年漲7%左右，但國(guó)防支出占GDP還不到1.5%，比世界主要軍事大國(guó)的平均水平都要低。這說明我國(guó)軍費(fèi)空間還很大，主流觀點(diǎn)認(rèn)為，未來軍費(fèi)大概率會(huì)比GDP漲得還快。

2?? 景氣拐點(diǎn)就要到了

2025年可是“十四五”規(guī)劃收官之年！行業(yè)憋了兩年，景氣拐點(diǎn)就在眼前。訂單恢復(fù)正常、批量釋放，軍工板塊很可能迎來“業(yè)績(jī)改善+估值提升”的戴維斯雙擊大禮包！

3?? 軍貿(mào)的新故事

跟Labubu一樣，中國(guó)戰(zhàn)機(jī)現(xiàn)在熱度也很高。

印尼要買殲-10，巴基斯坦下單40架殲-35，這還只是開始。印巴沖突里中國(guó)裝備大出風(fēng)頭，中東、東南亞國(guó)家都看著呢，中式裝備實(shí)戰(zhàn)效果給力，性價(jià)比又高，在全球的關(guān)注度和認(rèn)可度可以說是大大提升。

中國(guó)軍貿(mào)目前在全球占比才5.9%，美國(guó)43%、俄羅斯9.6%，差距就是機(jī)會(huì)！

未來，在傳統(tǒng)東南亞市場(chǎng)和中東國(guó)家等新興市場(chǎng)中，我國(guó)這些高性價(jià)比的裝備還能進(jìn)一步打開市場(chǎng)，提升份額。

東方證券認(rèn)為，除了終端裝備出口外，軍貿(mào)市場(chǎng)也有望拉動(dòng)部分優(yōu)勢(shì)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的核心分系統(tǒng)和零部件直接出口，相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)將得到進(jìn)一步釋放。

在這波軍工的“華麗轉(zhuǎn)身”中，航空航天的看點(diǎn)也更多，中郵證券的一篇報(bào)告就提出了三個(gè)更具彈性的布局方向：

1?? 服務(wù)于提升裝備性能或降低裝備成本的新技術(shù)；

2?? 以新域新質(zhì)作戰(zhàn)力量為代表的新產(chǎn)品；

3?? 軍貿(mào)和軍用技術(shù)轉(zhuǎn)化帶來的新市場(chǎng)方向。

簡(jiǎn)單來說，就是先進(jìn)戰(zhàn)機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈、低空經(jīng)濟(jì)+大飛機(jī)、上游硬核材料等等。

03

當(dāng)然，覺得選股門檻太高的話，現(xiàn)在布局航空航天這個(gè)“硬核賽道”，也已經(jīng)有了相應(yīng)的ETF，航空航天ETF（159227）跟蹤的國(guó)證航天航空指數(shù)就是高純度的“空天力量”代表。

來看看這只指數(shù)的三大特點(diǎn)。

1?? “軍工濃度”高

99%的持倉(cāng)聚焦在軍工板塊，戰(zhàn)斗機(jī)、航空發(fā)動(dòng)機(jī)這些“大國(guó)重器”龍頭是絕對(duì)主力（前十大重倉(cāng)股占一半以上）！

2?? “空天含量”足

航空+航天裝備權(quán)重合計(jì)超73%，是全市場(chǎng)航空航天含量最高的軍工類指數(shù)。

什么低空經(jīng)濟(jì)、大飛機(jī)、衛(wèi)星制造…這些熱門概念它一鍵打包。

3?? “新質(zhì)生產(chǎn)力”尖兵

成分股中覆蓋了航天航空裝備、軍工電子、地面兵裝里的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，完美契合國(guó)家“新質(zhì)生產(chǎn)力”的發(fā)展方向。

指數(shù)前十大權(quán)重股中，中航沈飛正是殲-35的研發(fā)生產(chǎn)主體，而最近納入指數(shù)的中航成飛則是 殲-10的制造商，指數(shù)的 “戰(zhàn)斗機(jī)產(chǎn)業(yè)” 含量可以說非常高了。

簡(jiǎn)單總結(jié)一下，相比寬泛的“軍工”指數(shù)，國(guó)證航天航空指數(shù)更聚焦、更銳利，專攻未來戰(zhàn)爭(zhēng)核心——空天力量！小盤風(fēng)格也讓它的彈性更強(qiáng)。

目前，航空航天ETF（159227）是跟蹤該指數(shù)的ETF中規(guī)模最大的一只，想要提前布局航空航天硬科技的小伙伴們，可以重點(diǎn)關(guān)注起來。

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注：文章數(shù)據(jù)除標(biāo)注外，來源Wind

投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎