一場前所未有的押注！全球最大資產(chǎn)管理公司貝萊德（BlackRock）宣布了一項雄心勃勃的五年計劃：募資金額4000億美元，實現(xiàn)收入和股價翻倍。

6月12日，據(jù)華爾街日報消息，貝萊德向投資者披露了其私募市場擴張的具體路徑，計劃到2030年為私募股權(quán)、私人信貸、房地產(chǎn)、基礎設施等另類投資基金籌集4000億美元資金。這是該公司首次對私募市場募資規(guī)模給出具體預測。

貝萊德CEO芬克（Larry Fink）在紐約投資者大會上表示："我們專注于執(zhí)行這些整合，為每一位客戶帶來貝萊德的全方位服務。通過執(zhí)行，我相信運營收入和股價翻倍是完全可以實現(xiàn)的。

Fink的目標是，未來五年，私募市場和科技業(yè)務在公司總收入中的占比將從2024年的15%飆升至五年后的30%以上。這意味著貝萊德目前約1400億美元的市值可能在五年內(nèi)達到2800億美元，收入則從去年的200億美元增長至350億美元或更多。

300億美元收購狂潮背后的戰(zhàn)略邏輯

報道稱，貝萊德的私募市場雄心并非一蹴而就，過去18個月，公司通過一系列重大收購瘋狂擴張私募業(yè)務版圖。

自去年初以來，公司已豪擲近300億美元收購三家重量級私募資產(chǎn)公司：私募基礎設施投資商Global Infrastructure Partners、私募信貸管理公司HPS Investment Partners，以及私募資產(chǎn)數(shù)據(jù)提供商Preqin。

這一收購策略背后的商業(yè)邏輯清晰可見：為機構(gòu)投資者如保險公司和養(yǎng)老基金管理私募資產(chǎn)，能夠收取比公開股票和債券基金更高的管理費，且競爭壁壘相對更高。

芬克將當前的私募市場擴張與2009年收購巴克萊iShares指數(shù)基金業(yè)務進行類比。

當時正值金融危機后復蘇初期，這筆交易讓貝萊德在隨后十年中獲得了數(shù)萬億美元資產(chǎn)，徹底改變了公司命運。Fink說道：

"華爾街當時沒有立即認識到那筆交易會如何改變貝萊德，現(xiàn)在的感覺有點像我們收購BGI（巴克萊全球投資者）之后。我對那次交易后的股價并不滿意，但一旦我們證明了整體的力量遠超各部分之和，股價就實現(xiàn)了突破，我相信今天也會是這種情況。"

貝萊德面臨的挑戰(zhàn)同樣嚴峻。盡管私募資產(chǎn)市場早已超越傳統(tǒng)私募股權(quán)范疇，但Blackstone、KKR和Apollo Global Management等收購巨頭仍占據(jù)主導地位。

值得注意的是，Blackstone作為最大的另類資產(chǎn)管理公司，盡管管理的總資產(chǎn)僅為貝萊德的一小部分，但市值卻超過了后者。

對于貝萊德這一雄心勃勃的五年計劃，市場反應卻頗為冷淡。貝萊德股價周四小幅下跌，年初至今已累計下跌3.5%。

報道稱，市場質(zhì)疑聲主要集中在兩個方面：

首先，這種前所未有的規(guī)?；瘜嶒炘谝蕾嚸餍侨瞬诺姆稚⒒Y管行業(yè)是否會變得難以駕馭；
其次，芬克押注貝萊德能夠通過成為"全能型"投資管理公司來留住更多客戶投資資金的策略，是否真的可行。

面對質(zhì)疑，芬克展現(xiàn)出一如既往的強硬態(tài)度："我對顛覆有很高的容忍度，但對平庸的容忍度很低，可能是零容忍。"芬克并重申短期內(nèi)沒有退休計劃。