近日，市場調研機構Dell'Oro Group發布路由設備數據，2025年第一季度，全球高端路由器市場終于結束了長達一年半的“寒冬”，迎來了10%的增長。這個數字看似普通，但對于經歷過連續五個季度下滑的行業來說，無異于久旱逢甘霖。

而在這場復蘇中，華為的表現尤為亮眼：23%的營收增速，市場份額提升3個百分點，穩坐頭把交椅。思科、諾基亞、瞻博網絡緊隨其后，但格局已經悄然改變。

首先，華為能在高端路由器市場持續領跑，并不讓人意外。2024年，華為在全球電信設備市場的份額已經達到31%，路由器領域的增長只是其整體優勢的延續。

但真正值得關注的是，華為的增長并非單純依賴規模，而是技術迭代和市場需求的雙重驅動，因為這是美國對華為的供應鏈限制并未完全解除的情況下實現的。

一方面，5G向6G過渡的窗口期，運營商對網絡升級的需求激增，而華為在光傳輸、核心路由技術上的積累，讓其成為運營商的首選。

另一方面，中國市場的強勁復蘇也給了華為關鍵支撐，比如中國移動近期啟動的高端路由器集采，規模高達15.6億元，采購量超5800臺，華為作為本土龍頭，自然成為最大受益者。

其次，思科本季度的表現有點“分裂”，整體路由器收入同比下滑，但核心路由器業務卻逆勢增長。關鍵原因在于其押注的路由光網絡（RON）解決方案開始見效。

據悉這套方案融合了400Gbps光技術和開放標準，不僅能支持超長距離傳輸（120公里），還能實現多廠商設備的互聯互通。簡單來說，運營商不用被某一家廠商“綁定”，可以更靈活地升級網絡。這種“解耦合”的思路，恰好擊中了當下運營商對成本控制和靈活性的需求。

思科的困境在于，傳統企業級路由器市場增長乏力，而電信級核心路由器的競爭又異常激烈。如果不能持續在光技術上突破，未來可能會被華為進一步拉開差距。

最后，諾基亞和瞻博網絡本季度分別實現了14%和16%的增長，表現穩健，但相比華為的迅猛勢頭，顯得有些“中庸”。諾基亞的優勢在于歐洲市場的深耕，而瞻博網絡則在企業級市場有一定口碑。

不過，這兩家廠商目前缺乏像華為的端到端解決方案，或者思科的光技術突破這樣的“殺手锏”。在未來的競爭中，如果不能在AI、邊緣計算等新興領域找到差異化優勢，可能會逐漸掉隊。

這一輪市場回暖，核心原因有兩個：

一是庫存消化完成：過去一年半，運營商和企業的庫存壓力極大，如今終于清理得差不多了，自然要開始新一輪采購。

二是6G前夜的投資潮：雖然6G還沒正式商用，但全球運營商已經在提前布局高帶寬、低延遲的網絡架構，高端路由器作為核心設備，需求自然水漲船高。

此外，AI和邊緣計算的爆發也在推動市場。比如，AI訓練需要超大規模的數據傳輸，而邊緣計算則要求更智能的路由調度，這些都在倒逼路由器技術升級。

從另一視角來看，盡管市場復蘇但風險依然存在：

首先是供應鏈風險：美國的政策調整可能影響華為、中興等廠商的芯片供應，進而推高成本。

其次是技術迭代加速：400G光技術剛成熟，800G已經呼之欲出，廠商必須持續投入研發，否則很容易被淘汰。

結語：

整體來看，隨著6G、AI、邊緣計算的爆發，路由器市場的競爭將不再只是“速度”和“帶寬”的比拼，而是整體解決方案的較量。

華為的領先優勢短期內難以撼動，但思科的光技術、諾基亞的歐洲基本盤、瞻博網絡的企業級市場，迎來關鍵轉折點。