上周主要是中美領導人通話預期推動A股、港股上漲，事件落地后股市沖高回落，但好在給市場留下了一個二次會談的預期，而且進展迅速，中美經貿磋商機制首次會議今天在英國舉行，順利的話可能明天盤前就有具體內容出來。

就像我周末說的，現在是美國比較急，我們這邊占有主動權。對于特朗普來說，稀土是最緊急的。全美汽車行業聯盟，稱如果不盡快解決來的稀土短缺問題，整個美國的汽車工廠將在“未來數周內”因為關鍵零部件斷供而被迫關閉，而汽車工業又涉及關鍵搖擺州重要選票。

端午節后，A股、港股走的挺強的，上證指數盤中收復3400點，創業板指、科創50連續上漲，NV鏈、創新藥更是走出趨勢性行情。在基本面沒有改善的情況下，A股能走的這么強勢，肯定是計入了經貿會談的預期，根據A股的尿性，落地那天反而可能走兌現。

再來看今天的重磅消息：

• 海關總署公布了5月份進出口數據，以美元計價出口同比增長4.8%，略低于預期的5%，以美元計價進口同比減少3.4%。

此外，統計局還公布了5月份通脹數據，CPI同比負增長0.1%，略好于市場預期，PPI同比負增長3.3%，環比負增長0.4%。

CPI已經連續4個月為負，所以通縮壓力仍然很大，這就是我為啥說基本面沒有改善，這要是放在去年估計又是五窮六絕的行情。但今年有gjd護盤，而且deepseek、軍機等突破提振了市場信心，關稅摩擦中主動性在增強，關鍵是美國自己作死，比差的大環境里中國資產的韌性和性價比吸引力在增大。

• 馬斯克對特朗普重新示好？深夜連轉兩條特朗普帖文。據財聯社報道，在上周爆發令人震驚的隔空爭吵后，美國總統特朗普與億萬富翁馬斯克之間的緊張關系似乎有所緩和。此前，馬斯克已刪除了他發布在X上針對特朗普的一些指控性帖子。和解信號還在繼續出現：美國周日晚間，馬斯克在爭吵后首次轉發特朗普的Truth Social發帖，似乎支持特朗普政府關于洛杉磯移民抗議活動的處理方式。

• 印尼國防副部長表示，中國殲-10戰斗機在印巴沖突中的表現是印尼考慮該機型的重要因素之一，強化了“軍貿deepseek”時刻的敘事，中航沈飛盤中漲停，邁信林、中航西飛等大漲。

• 盤中豆包概念股拉升，潤欣科技漲停，2025火山引擎原動力大會·春于6月11日-12日舉行，本次大會聚焦大模型與AI云原生等前沿領域。但實際上潤欣科技漲停和泡泡瑪特的傳聞有關，傳聞就不在這里說了。

• 固態電池行業熱度持續高漲，行業活動密集召開 （2025年6月至7月迎來5場固態電池行業會議），行業會議不僅是行業技術交流與成果展示的重要平臺，更標志著固態電池加速向產業化新階段邁進。

今天A股固態電池概念掀起漲停潮，科恒股份、金龍羽、德新科技、英聯股份等多股漲停。

• 英偉達逼近新高，A股勝宏科技、仕佳光子已經新高，新易盛離新高也不遠，而中際旭創年內還跌12%，nv鏈低位票有補漲動力。另外，周末光模塊的邊際催化在于1.6t預期上修，所以今天天孚通信、中際旭創盤中大幅走強，天孚通信一度漲超10%。

之前給大家分享過機構對明年800G、1.6T的出貨預期，機構最新的預期：800G光模塊2024/2025/2026年出貨量900-1000/2000/3500-4000萬只，1.6T光模塊2025/2026年出貨量250-350/900-1000萬只。

另外，再給大家分享一些新的機構研判：

a股機構股的行情一般是以季度為單位，伴隨著季度性的調倉，其短期頂部構造一般是以標志性事件落地為界點，所以我覺得中報前持有為主。隨著nv鏈進入右側趨勢投資，各種小作文會出臺，既是市場樂觀后的反身性，亦是產業鏈吸引散戶進場、讓利潤奔跑的必然之舉，比如海關數據、廁所業績、接了訂單之類的，拭目以待。

最后簡單看下盤面，截止收盤，上證指數漲幅為0.43%，創業板指漲幅為1.07%，港股恒生指數漲幅為1.63%，恒生科技指數漲幅為2.78%，恒生中國企業指數與恒生科技指數雙雙自4月低點升逾20%，邁向技術性牛市。市場成交額放量至1.31萬億，超過4100家上漲，87家漲停。

分行業來看，醫藥生物、農林牧漁、紡織服飾、國防軍工、社會服務等行業領漲，僅食品飲料下跌。

風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考