股市風云、變幻莫測，沒有任何投資者可以保證在股市中永遠立于不敗之地。市場上有很多優秀的投資者，投資策略和方法可以拿來作為借鑒，但是務必要明白的是，別人的思想即使是精髓也永遠是別人的，最重要的是如何在浩如煙海的理論中找到最適合自己的，并將其轉化為自己的投資風格，這需要長時間的實踐積累。因此，投資者進入實戰以后，一定要注重知識的積累和融會貫通，根據自己的偏好，不斷調整投資策略，久而久之一定會形成自己的投資風格。

股票已經跌到全部股東都套牢了為什么還會跌？應該指的是二級市場上，參與交易者！

我們所謂的股價不斷創下新低，表面上看，把所有大小股東都套住了。但是，上市公司的大小非卻未必會出現虧損。因為，他們往往都是以極其低的價格在一級半市場獲得的股票，這與二級市場的股民不在同一水平線上。即使個股跌破發行價，或者創下歷史新低，大小非們還照樣贏利，他們還有利潤空間。所以，股民所說的全部套牢的說法并不準確。

股價繼續跌是因為沒有跌到位，同樣繼續漲也是因為沒有漲到位，其背后的邏輯就資金、籌碼！只有籌碼在資金實力雄厚的人手中，也阻擋不了股價上漲的局面；倘若籌碼只在大多數散戶或實力弱小的人手中，那只能跌到大家割肉出局，有實力資金進場才會重新上漲！

因為莊家在進場之前首先要考慮其資金的安全性，并且會對他們介入目標股票的價位是否合適作出一個相對明確的評判，然后再行決斷。莊家開始建倉之前，一般習慣上都要有一個打壓股價進行試盤的過程。在股價跌無可跌、成交極其清淡的情況下，確認流通籌碼基本上處于被套牢的地步，股票盤子很輕、場內也沒有其他實力較強莊家的情況下，其才會考慮正式進場緩緩建倉。

這些表現在K線圖上，一般都會先出現一根長長的上影線或下影線的K線，隨后的K線則會是陰陽相間的小陰線、小陽線，成交量也隨著同步溫和地開始出現逐漸放大，展示出一個成交量從“縮量到放量”的全過程。股價的成本重心開始不斷下移，但是股價的漲升幅度卻顯得十分有限。

經過較長的一段時間之后，莊家通過建倉基本上都能夠收集到一定數量的流通籌碼。隨著時間的延續，在股價出現了一定漲幅的獲利空間刺激下，參與的投資者日益增多，成交量也開始漸趨活躍起來。

莊家為了進一步活躍市場，清除部分已短線獲利的流通籌碼，同時又能夠有效阻止其他散戶的搶籌行為，其往往都會嚴格控制目標股票的圖形形態，營造出更加適合自己的趨勢。莊家往往運用自身控制的少量流通籌碼，推動股價出現進一步較大幅度震蕩。意志不堅定的投資者往往被清洗出局，成交量又開始日漸變得稀少起來。最后，在連續數日持續萎縮至極限后，股價方漸漸平穩止跌。莊家則又開始了下一步的股價推升。

圖例分析——大陰假殺跌式砸盤吸籌

股價經過長期的下跌后，莊家為了達到吸貨目的，而刻意向下打壓股價，在底部區域或階段性底部收出最后下跌大陰線，或連續收出多根最后殺跌大陰線，形成加速下跌走勢，以加強市場空頭氣氛，誤導散戶拋售離場。因此，這時出現的大陰線，反映中、短期股價跌幅過大，市場出現非理性殺跌，一般是最后的下殺動作，具有最后殺跌性質，往往反映股價下跌或調整即將結束，這是加速趕底走勢，后市有望止跌回升或形成反轉走勢，因此投資者應當逢低吸納，持股待漲。

如圖1-1所示為衛士通（002268）走勢圖：股價經過長期的下跌調整后，市場處于底部區域，也就是說市場已經到了跌勢的后期，但莊家為了繼續收集低價籌碼而刻意向下打壓股價。股價放量下挫，在底部區域收出了光頭光腳的跌停大陰線，從而使技術上形成加速下跌勢頭。

但是，第二天股價只是小幅下跌，由于買盤逢低介入，股價止跌走穩。經過一段時間的筑底走勢后，股價漸漸盤出底部，走出一波快速上漲的行情。因此在底部遇到加速下跌的大陰線時，應密切關注股價后市走勢，只要不出現維持下跌，就可以逢低介入，中線做多。

判斷這根大陰線的關鍵，就在于股價所處的位置。當時股價處于長時間調整的低位，每一次下跌都有可能是誘空行為，或是股價慣性下跌所致，因此分析大陰線出現的背景是大家最關注的。而且，雖然當天出現這根大陰線時成交量有所放大，但總體成交量是呈縮量態勢的，此前成交量也呈持續低迷現象，說明下跌動能漸漸衰竭，屬于無量空跌性質。因此，這就是最后殺跌大陰線，屬于莊家誘空行為，投資者可以逢低吸納。

在實盤操作中，投資者遇到低位最后大陰線時，應把握以下技術要點：

（1）分析股價所處的位置，通常股價階段性跌幅超過50%時，說明下跌幅度比較大，市場有反彈或反轉的要求。此時出現最后大陰線時，投資者可以試探性建倉，如果出現明顯的止跌信號時，可以加倉做多。

（2）在前期下跌過程中成交量持續萎縮，說明空頭能量釋放完畢，最好是在最后大陰線出現的當天也沒有出現明顯的放量現象。

（3）股價止跌之后，不見得馬上會出現上漲，往往是橫向盤整走勢，因為市場總是下跌容易上漲難，需要更多的時間進行筑底走勢。遇到這種情況時不要動搖了持股信心，只要不出現持續性的放量下跌，后市股價就會震蕩上行。因此重點關注“放量”和“持續”兩種盤面，這樣就可以與莊共舞了。

那么，主力究竟在何時拉升在拉升前又有著什么樣的征兆？又會采用什么樣的方式進行拉升呢？

（1）在當日上攻時經常在買檔和賣檔位置上同時掛出大單子，成交量大幅放出，把買賣價位不斷上推。個別股在分時曲線圖上經常沿45°角的斜率上推。

（2）從分時走勢看，在開盤后不久或收市前幾分鐘最易出現拉升現象。若在開盤后30分鐘內即拉升至漲停，有利于主力以較少的資金達到拉升的目的，由于離底部區域不遠，一旦主力拉升封漲停，會吸引場外短線資金介入，降低主力拉升成本。

這主要是因為中小散戶在剛剛開盤時（和收盤前）并不知道自己所持的股票會上漲或上漲多少，所以此時掛出的賣單減少。主力在這兩個時刻只需運用很少的資金就可將散戶的拋單統統吃掉，從而輕易達到拉升效果。但在尾市時拉升經常有刻意成分，其目的主要是為了顯示主力的買力，吸引散戶注意和跟風，或者是為了做K線（騙線）圖和構筑良好的技術形態。

（3）實力強大的主力在買檔位置堆放巨大買單托盤，封死股價下跌空間，逼迫散戶去幫助沖鋒，要想買進只能在主力前邊排隊，而主力又會將買單再度提前，每一買價相差只有一兩分。此時如果在底部股價剛啟動上漲，可以追擊介入。但有時是為了吸引場外跟風或減少拋壓，有多頭陷阱嫌疑，手法較陳舊。

（4）主力在賣檔位置上始終掛著巨大賣單，顯示拋壓似乎很沉重，但是股價卻不明顯下跌，從成交明細上看，大筆的直接賣出成交（內盤成交）并不多見，顯示出并沒有多少主動性砸盤的籌碼，而且盤中成交又非常活躍，這時候就有問題了，大筆的賣單不可能是散戶所掛，而作為主力掛出的賣單只是出現在盤面上又不肯主動賣出去成交，股價也不下跌，這往往是別有用心的表現，這種情況下如果這只個股在底部的累計漲幅并不大的話，很可能是面臨拉升的前兆。

在盤中掛出大筆賣單的做法只不過是虛晃一槍，投資者盤面當中發現了這樣的個股須仔細觀察委托盤的變化情況，如果發現突然有大筆買單向上吃進或者盤面上的大筆壓單突然被撤的話，則是短線介入的好時機。

最后，股民在跟莊時，誰也不能保證每次都勝利歸來。由于種種原因，一旦跟莊失敗，主力出逃，散戶的收益由盈轉平，再由平轉虧時，要承認失敗，應及時止損，即使是鎩羽而歸，也比殺頭而歸、殺身而歸強。因此學會跟莊，就要學會止損。跟莊一旦失敗，勝利天平的另一籌碼在你自己手中，及時止損，反向抄底，乃是獲利的另一法寶。

對于好容易才跟上的莊股，大多數股民當然想一跟到底了。但你需要明白的是：任何人都沒有本事可跟莊到底，而且也沒必要跟莊到底。如果能掙到20%甚至更高一些就可以收手了！太貪反而易套。在實踐中沒有人能從低點跟莊，高點出莊，如果你能在1/3處跟進，在80%～90%處走人，就是勝利，甚至在50%處撤退都是勝利。因為散戶投資者既然無法在最高點出局，那么在次高點走人，見好就收，避開高處不勝寒的環境就是最好的選擇。

在賣股票的那一刻，散戶投資者無法知道股票會上漲到哪個價位。其實也沒必要知道，散戶投資者只要了解自己已經賺了，就應該感到慶幸。

當然，散戶投資者可以分析主力的招法，盡量判斷股價可能升到哪個最高點，但這是一項極其復雜的超高級技術，要有超人的勇氣，冒極大的風險，一般人很難把握。而散戶們都是普通大眾，是一群小麻雀，隨時都有被主力吃掉的可能。所以普通股民還是慎重點好。

需要一提的是，散戶投資者可以有跟莊到底的戰略策劃，但更應該有“沒必要”跟莊到底的戰術方案，這樣才能在次高點出貨，戰勝主力。否則，散戶投資者可能真的會跟莊到“底”，落個牢牢被套的下場，那是很不值得的。因此，跟莊的一大忌諱就是“一跟到底”。