信息平權

　　1． 你給我 34%，我就給你 34%，大家都不需要在具體數字上用太多腦子，因為關稅只是武器和彈藥，實質都在最后的談判桌上。像不像國外的某個綜藝扇耳光大賽，本質上差不多看誰先慫

　　2． 對美進口商品清單大家都看到了，以原材料和中間品為主（如大豆、能源、芯片），大豆可從巴西、阿根廷替代，飛機可轉向歐洲空客，原油天然氣可以俄羅斯中東。但高端芯片和醫療設備短期內完全替代不現實。但這些關稅怎么定義報關地比較 tricky

　　3． 比如英偉達芯片怎么算？from Robo：

　　“按理說半導體產品只看封裝產地。所以基本nv的無論芯片還是服務器，都是made in TaiWan，而且渠道卡基本是美國出口到其他國家的在再弄回來的，中國區正規nv產品只有L20 40 H20 4090D 5090D”

　　但還有大量封裝廠組裝廠在美國的，這次成我們反制的火力覆蓋范圍了

　　4． 有沒有利好？內循環相關的，美國替代相關的。但看中概是系統性下跌，先跌情緒和估值，還沒輪到基本面

　　5． 電影“讓子彈飛”，張麻子向百姓分發槍支，希望百姓能起來反抗黃四郎，但百姓起初仍有顧慮。張麻子先是朝天開了幾槍，然后說了“讓子彈飛一會兒”，到底什么意思？用槍聲打破百姓心中的畏懼。這個大哥不靠譜，可以不認這個大哥。

　　看來看去，美國這次翻車概率更大。特朗普到底真實目的是什么？化債？制造業回流？很多邏輯上正確，實際演繹起來結果根本不確定。社群里有老師發的：

　　對等關稅政策本質：將貿易逆差等同于“他國對美經濟侵略”，通過高關稅倒逼美國消費者和企業放棄進口，轉向本土采購。比如政策要求美國立即實現從抗生素、紙袋到耐克鞋的全產業鏈自給自足，否則消費者需支付天價懲罰性關稅。但特朗普直接切斷全球供應鏈，無視美國結構性產能缺口（例如90%抗生素依賴進口）。比如即使越南單方面降低對美關稅，美國仍維持懲罰性稅率，直到美國本土工廠建成。 但問題在于：

　　時間悖論：建造一座芯片廠需5年，而政策要求“明天就自產iPhone”。

　　成本黑洞：美國制造業人力成本是越南的6倍，強行轉移產業鏈將導致商品價格暴漲40%以上。會有什么后果？全球供應鏈 “人為”斷裂：若嚴格執行該政策，美國超市貨架將在3個月內清空。盟友反噬：歐盟、日韓等盟友的出口企業如果反擊，引發全球貿易戰升級。內部矛盾激化：美國中小企業因成本飆升大規模破產，加劇社會不穩定。特朗普個人的一場政治豪賭，試圖通過制造“閉關鎖國”的緊急狀態，迫使產業鏈被動回流。 然而，缺乏技術儲備、人員梯次、基建規劃和資本耐心的“休克療法”，最終可能導致美國經濟系統性崩潰。

　　6． 只能說這一次，中國的確準備很充分，博弈得游刃有余。其他國家是第一次貿易戰，我們這集提前 8年看過了，夸張說東大為第二次貿易戰儲備了 8 年 實戰經驗。而目前我們對美出口比重也下降，GDP 沖擊小于日韓等。且到目前為止財政、貨幣的空間還在。

　　7． 最后，博弈還在繼續。美國會不會加碼？怎么加碼？其他國家看到了怎么反應？中國儲備的工具箱是不是要端出來了？現在跟打仗也沒什么區別，每天導彈飛到哪里去了完全不可預測，而且參考18年，可能是個持久戰…