3.2億老人終于等到了！國家發(fā)改委在4月提出一系列提振消費(fèi)的舉措，旨在通過增加中低收入群體的收入，擴(kuò)大內(nèi)需，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。其中養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)成為重點(diǎn)扶持領(lǐng)域，特別是 “普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款” 政策的推出，標(biāo)志著養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。

截至2024年底，中國60歲以上人口達(dá)3.2億，占總?cè)丝?2.3%，我們已經(jīng)進(jìn)入老齡化社會(huì)，而且在未來十年內(nèi)，將進(jìn)入深度老齡化社會(huì)。那么未來帶來的機(jī)遇，不僅是養(yǎng)老服務(wù)的需求，還有醫(yī)療、護(hù)理等各方面的壓力。據(jù)測算，未來十年，我國養(yǎng)老相關(guān)支出將年均增長 10% 以上。

“養(yǎng)老再貸款”，不是讓老人為了養(yǎng)老而去貸款，完整表述是普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款，這是央行發(fā)布的一項(xiàng)刺激內(nèi)需消費(fèi)的金融政策工具。往宏觀層面講，或許會(huì)成為我國未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎之一，如果往微觀層面講，可能意味著萬億級(jí)養(yǎng)老行業(yè)的快速扶持，未來讓老人的老年生活會(huì)過的更好，也是讓從事養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的人更謀取到更大的收益。

根據(jù)試點(diǎn)信息，未來這項(xiàng)專項(xiàng)貸款的利率可能低至 1.75%，采取先貸再借的直達(dá)模式，極大提高了融資效率。未來將極大降低養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的融資成本，吸引更多資本進(jìn)入養(yǎng)老領(lǐng)域。預(yù)計(jì)未來十年，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)將吸引超過 1 萬億的資金投入，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。

具體做法是，采用“先貸后借”的直達(dá)機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)向養(yǎng)老企業(yè)放貸后，可向央行申請(qǐng)等額再貸款資金。據(jù)測算，每1元再貸款可撬動(dòng)8-10元社會(huì)資本，按2025年計(jì)劃投放3000億元計(jì)算，將激活2.4-3萬億市場投資。政策創(chuàng)新在于投放的貸款將限定養(yǎng)老設(shè)施建設(shè)、智慧養(yǎng)老設(shè)備、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)三大領(lǐng)域。同時(shí)貸款最長可達(dá)15年，匹配養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)長周期特性。

其實(shí)我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)存在著結(jié)構(gòu)性矛盾，例如東部地區(qū)每千名老人擁有床位45張，西部僅18張；人才缺口：養(yǎng)老護(hù)理員缺口達(dá)300萬，且70%未接受專業(yè)培訓(xùn)。又例如長期護(hù)理保險(xiǎn)覆蓋不足1億人，商業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重。又例如居家適老化改造需求激增，2024年市場規(guī)模達(dá)2800億元，但滲透率不足8%；但是科技發(fā)展可以提供供給側(cè)的需求滿足，所以太需要金融資本來扶持和發(fā)展了。

2024年老年人人均消費(fèi)支出達(dá)4.2萬元，增速（9.1%）超城鎮(zhèn)居民均值2倍，預(yù)計(jì)2030年銀發(fā)經(jīng)濟(jì)規(guī)模突破12萬億。同時(shí)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)可以創(chuàng)造大量就業(yè)，每新增100張養(yǎng)老床位可帶動(dòng)12個(gè)就業(yè)崗位，智慧養(yǎng)老催生“老年健康管理師”“適老化改造工程師”等30余種新職業(yè)。當(dāng)然養(yǎng)老的地產(chǎn)也可以通過此進(jìn)行資產(chǎn)盤活。例如通過REITs（不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金）模式，將存量物業(yè)改造為養(yǎng)老社區(qū)，目前已有首單養(yǎng)老REITs獲批，預(yù)期收益率6.8%。

那么這個(gè)低息的金融成本投入后，可以做很多事。讓中國老人的養(yǎng)老，從生存型到發(fā)展型養(yǎng)老基礎(chǔ)層，最終進(jìn)入到進(jìn)階層的品質(zhì)生活。另外現(xiàn)在追求個(gè)性化養(yǎng)老，那么創(chuàng)新的消費(fèi)也很重要，例如老年教育、旅游、電競等新興賽道年增速超40%，攜程數(shù)據(jù)顯示“銀發(fā)族”出境游人均花費(fèi)1.2萬元，較2019年增長67%。同時(shí)科技重塑養(yǎng)老范式智慧養(yǎng)老系統(tǒng)：AI跌倒監(jiān)測、遠(yuǎn)程問診機(jī)器人等等普及都是刺激內(nèi)需消費(fèi)的要點(diǎn)。

當(dāng)然，國家發(fā)改委還公布了三個(gè)大的未來舉措，主要目標(biāo)是針對(duì)中低收入群體。其中主要有：

一、繼續(xù)開展消費(fèi)品以舊換新扶持措施，今年還將開展第2批，再投入1,400億左右。去年和今年一共兩批投入超過1600億元。通過消費(fèi)品的升級(jí)換代，改善民眾的生活水平，同時(shí)有效刺激內(nèi)需消費(fèi)。

二、育兒補(bǔ)貼制度將會(huì)實(shí)施，這一措施會(huì)有效的提升生育率，降低民眾家庭的生育負(fù)擔(dān)，讓更多的家庭敢于生孩子，敢于養(yǎng)孩子。同時(shí)也會(huì)使用專項(xiàng)再貸款工具，加大養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的扶持。我們已經(jīng)進(jìn)入老齡化社會(huì)，老有所靠，那么大家更敢生，更愿意生孩子。

三、指導(dǎo)限購城市針對(duì)長期搖號(hào)家庭和無車家庭等重點(diǎn)群體定向增發(fā)購車指標(biāo)。在以舊換新中，對(duì)于汽車的更新?lián)Q代已經(jīng)有了專項(xiàng)扶持措施。那么對(duì)于車輛限購城市，還將出臺(tái)更多的扶持措施，讓想買車的都能買上車，想換車的都能換上車。看來上海最貴車牌價(jià)格還會(huì)持續(xù)下跌，北京搖號(hào)將更加容易。城市交通擁堵其實(shí)可以通過各種措施來緩解，不能僅僅通過限購買車來進(jìn)行。

國家發(fā)改委的再貸款政策，恰似刺破老齡化陰云的曙光。當(dāng)1.75%的利率遇見7萬億的產(chǎn)業(yè)空間，當(dāng)3.2億老年人的需求碰撞科技與資本的創(chuàng)新，這場銀發(fā)經(jīng)濟(jì)革命正在改寫經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書——人口紅利從未消失，只是從“數(shù)量型”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量型”。未雨綢繆，方能老有所依；創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，方能產(chǎn)業(yè)興盛。