今天應該屬于喜迎端午的上漲，并且創業板、科創板這些小盤股扎堆的地方，漲的更好。

最近市場有個有趣的現象：一邊是分析師們聲嘶力竭地警告小盤股估值過高，一邊是不少個股仍在創新高。這種矛盾背后，隱藏著機構與散戶之間一場看不見的博弈。作為一個長期觀察市場數據的量化交易者，我發現真相往往藏在冰冷的數字里。

一、小盤股的估值迷思

中證2000指數作為小微企業的晴雨表，其估值變化令人咋舌。從去年2月的46倍PE，到今年3月的100倍，再到4月底突破150倍，這個數字已經站在了歷史96.5%的分位點上。與此同時，重要股東的減持動作在去年10月后明顯加速。

但高估值真的是"原罪"嗎？記得當年茅臺PE突破50倍時，多少人驚呼泡沫，結果它一路漲到100倍；今年的寒武紀更是讓傳統估值理論者大跌眼鏡。實際上，只要預期增長，市盈率一般都得靠邊站。這讓我想起華爾街那句老話："市場可以保持非理性的時間，比你能保持償付能力的時間長得多。"

二、機構的雙面游戲

面對高估值，專業機構通常有兩種應對策略：

第一種是"火上澆油"。這不是簡單的拉高出貨，而是一套精密的心理戰。通過制造數次看似危險的調整，讓跟風者形成"跌了就會漲回來"的思維定式。當散戶開始逢低買入時，就是機構功成身退之時。

第二種是"韜光養晦"。有些機構會選擇暫時退出觀望，等待更合理的入場時機。這兩種策略沒有絕對的好壞之分，關鍵是要能識別出機構當前采用的是哪種玩法。

三、量化模型下的震倉真相

要看懂火上澆油的手法，識別機構震倉需要穿透表象看本質。通過量化模型可以清晰看到：真正的震倉往往伴隨著機構先拋售打壓股價，再悄悄回補的典型動作。這種"假摔真買"的行為模式，在專業工具下無所遁形。

用全景K線觀察會更直觀：橙色K線代表機構積極參與的區域。即使在震蕩調整期，只要這種橙色持續出現，就說明機構仍在暗中布局。而藍色K線則表示「機構震倉」，實際上，看似調整后的突然上漲創新高，其實都是在「機構震倉」出現后的輕裝上陣。

相反，如果K線變成灰色，則意味著機構興趣減退，這時候就要格外警惕。

這一系列的動作都看到之后，最近機構在做什么也比較清楚了，看清之后自然會有信心。而大家自己手頭股票，機構在之前是什么態度，做了什么動作，一樣可以到應用市場，搜索并且安裝「博爾系統」的手機應用，再自己去量化就行了。

PS1：

上文圖中的橙色柱狀，是我用系統觀察的「機構交易特征」數據叫做「機構庫存」。

如果「機構庫存」數據越活躍，那就意味著參與交易的機構資金越多，機構資金參與的時間也越長。

PS2：

「全景k線」數據是將:機構庫存、空頭回補、資金交點、強力回補、強力回吐等共計五個數據，用不同顏色映射到對應的K線中，態進行映射。樣，觀察市場，能夠更直觀、更全面、更系統。

四、數據異動的警示燈

最近監測到一個關鍵指標的變化："即時庫存"數據一度跌破2000家關口。這個指標反映的是機構活躍參與的股票數量。當這個數字維持在2000家以上時，市場很難真正走壞；但一旦跌破這個閾值，就像舞會上的人突然少了一半，剩下的參與者難免會感到不安。

好消息是今天這個數據出現了回升：

好了，本篇就到這了，贈人玫瑰手有余香，謝謝點贊。

聲明

以上相關信息是本人在網絡收集，希望大家喜歡！

部分數據、信息，如有侵權，請聯系本人刪除。

本人不推薦任何個股與操作。所有以本人名義涉及投資利益關系的，都是騙子。