在全球醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈中，原料藥作為藥品生產(chǎn)的基石，其重要性不言而喻。我國多年來穩(wěn)坐全球最大原料藥生產(chǎn)與出口國的寶座，源源不斷地為國內(nèi)外藥企輸送關鍵基礎原料，在保障全球藥品供應中扮演著不可或缺的角色。當下，人口增長與老齡化趨勢持續(xù)加深，全球醫(yī)藥、保健品市場消費需求穩(wěn)步上揚，疊加全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與環(huán)保政策收緊等因素，正重塑著原料藥行業(yè)的競爭格局。

近期，多家原料藥上市公司陸續(xù)公布的2024年年報中，不少企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)亮眼，成功擺脫前期困境，超出市場預期，這再度引發(fā)各界對我國原料藥企業(yè)綜合實力與發(fā)展走向的高度關注。摩熵咨詢發(fā)布的《2024 年醫(yī)藥企業(yè)綜合實力排行榜》報告，以多維度企業(yè)年報數(shù)據(jù)為基礎，通過嚴謹?shù)臍w一化處理及權(quán)重賦值，對我國原料藥企業(yè)進行了全面且深入的評估與排名。這份報告不僅為行業(yè)內(nèi)企業(yè)明晰自身定位、規(guī)劃發(fā)展路徑提供了關鍵參考，也為行業(yè)外投資者、合作伙伴及關注者呈現(xiàn)了我國原料藥產(chǎn)業(yè)的真實現(xiàn)狀與未來趨勢，成為洞察該領域發(fā)展的重要窗口。

1. 原料藥產(chǎn)業(yè)將實現(xiàn)綠色發(fā)展下的高質(zhì)量發(fā)展

原料藥屬于重污染行業(yè)，“十三五”至“十四五”期間，國家強化原料藥產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展政策，旨在提升產(chǎn)業(yè)質(zhì)量。預計2025年，國內(nèi)原料藥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將更優(yōu)化，綠色生產(chǎn)比例大增，高端特色藥市場擴大，中小產(chǎn)能逐步淘汰，行業(yè)集中度顯著提升。

2021年11月9日，兩部委發(fā)布《關于推動原料藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實施方案的通知》。強調(diào)發(fā)展特色與創(chuàng)新原料藥，提升高附加值產(chǎn)品比重。此外，2022年1月出臺的《“十四五”醫(yī)藥工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》》提出鞏固原料藥優(yōu)勢，發(fā)展高技術門檻新品種及新類型產(chǎn)品，推動原料藥產(chǎn)業(yè)價值鏈升級。

根據(jù)摩熵數(shù)據(jù)顯示，帶量采購的制度設計實現(xiàn)了量升價降的效果，2023年上半年與2024年上半年相比，第八批國家集采藥品的用量增長了91.3%，藥品金額減少了20.9%，由此催生更多原料藥需求。

2. 中國原料藥市場規(guī)模呈波動性增長

近年來，全球原料藥市場規(guī)模除了在2020年受新冠疫情影響有所下降外，均呈上升態(tài)勢，截至2024年，全球原料藥市場規(guī)模已達到了2329億美元。

數(shù)據(jù)來源：中國醫(yī)藥保健品進出口商會、中國化學制藥工業(yè)協(xié)會、摩

在2014至2017年間我國規(guī)模以上化學原料藥企業(yè)整體呈增長趨勢，但在2018至2019年受環(huán)保安全監(jiān)管趨嚴及供給改革不斷深化的影響，一些高耗能、高污染、工藝技術落后的原料藥被淘汰，中國原料藥市場下降明顯。2020年我國原料藥市場開始恢復增長，截至2024年我國原料藥市場達到5814億元。

數(shù)據(jù)來源：中國醫(yī)藥保健品進出口商會、中國化學制藥工業(yè)協(xié)會、摩

3. 原料藥因以價換量出口總額下降

我國是全球最大的原料藥出口國家，從2021年以來我國原料藥出口走勢看，疫情引發(fā)全球原料藥需求快速增長，2022年我國原料藥出口達到歷史新高，出口額至515.6億美元。2023年海外市場需求回落，疊加去庫存壓力，原料藥出口金額同比顯著下滑超過20%。2024年，原料藥出口回歸常態(tài)趨勢，出口增速5.1%。

數(shù)據(jù)來源：中國醫(yī)藥保健品進出口商會、摩熵咨詢整理

我國原料藥出口地區(qū)廣泛，前三大市場為印度、美國、韓國，占比分別為14.3%、10.5%、4.8%。

數(shù)據(jù)來源：中國醫(yī)藥保健品進出口商會、摩熵咨詢整理

4. 原料藥企業(yè)排名依據(jù)

摩熵咨詢《2024年醫(yī)藥企業(yè)綜合實力排行榜》報告中發(fā)布的原料藥企業(yè)排名的依據(jù)主要選擇了專注于原料藥業(yè)務的上市企業(yè)，部分優(yōu)秀未上市公司未納入。評價指標及數(shù)據(jù)來源為企業(yè)年報數(shù)據(jù)，包括年度總收入、凈利潤、研發(fā)投入、員工人數(shù)等。通過統(tǒng)計框選企業(yè)的評價指標并進行歸一化處理，同時為歸一化數(shù)據(jù)賦予不同權(quán)重，最終計算得出指標總分。

5. 原料藥企業(yè)排行榜

摩熵咨詢發(fā)布的《2024年醫(yī)藥企業(yè)綜合實力排行榜》報告中，中國原料企業(yè)排名揭曉，其中：

?第一梯隊包括新和成、華海藥業(yè)、川寧生物、浙江醫(yī)藥、新華制藥、普洛藥業(yè)、國邦醫(yī)藥、天新藥業(yè)、津藥藥業(yè)、奧銳特（同一梯隊排名不分先后，下同）；

?第二梯隊包括仙琚制藥、天宇股份、東誠藥業(yè)、美諾華、花園生物、威爾藥業(yè)、博瑞醫(yī)藥、宏源藥業(yè)、納微科技、能特科技；

?第三梯隊包括新天地、山河藥輔、同和藥業(yè)、奧翔藥業(yè)、永安藥業(yè)、司太立、溢多利、海翔藥業(yè)、海森藥業(yè)、立本科技。

當前，我國身為全球最大的原料藥生產(chǎn)和出口國，在全球醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)關鍵地位。不過，行業(yè)也面臨著一系列挑戰(zhàn)與機遇。一方面，國際貿(mào)易形勢多變，環(huán)保標準日益嚴苛，對企業(yè)的國際化布局和綠色生產(chǎn)提出了更高要求；另一方面，國內(nèi)政策持續(xù)鼓勵創(chuàng)新，為企業(yè)向高端特色原料藥領域拓展提供了契機。

展望未來，頭部原料藥企業(yè)應充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，持續(xù)加大研發(fā)投入，提升創(chuàng)新能力，積極開拓國際市場，深化與國際藥企的合作，提升在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的地位。中小企業(yè)則需聚焦細分領域，打造差異化競爭優(yōu)勢，通過工藝優(yōu)化、成本控制，融入產(chǎn)業(yè)分工體系。

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