中經(jīng)實習記者 朱會珊 記者杜麗娟 北京報道

國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)最大規(guī)模重組案迎來突破性進展。

6月9日，海光信息、中科曙光雙雙發(fā)布公告，兩家公司將以1∶0. 5525的換股比例（即每1股中科曙光股票可以換得0.5525股海光信息股票），由海光信息向中科曙光全體換股股東發(fā)行A股股票吸收合并中科曙光。

《中國經(jīng)營報》記者查閱公告發(fā)現(xiàn)，截至本次交易停牌前最后一個交易日，中科曙光市值約為905億元，所持海光信息股份對應市值約為885億元，按照公告，中科曙光自身價值對價約274億元。據(jù)悉，2024年中科曙光凈資產(chǎn)為204億元。

對于此次交易，券商機構的研報認為，隨著智算服務器從模塊化向高密度集成化發(fā)展，芯片廠商與服務器廠商的合作將是大趨勢。在此過程中，“芯片—整機—軟件”的深度協(xié)同成為技術突破的核心瓶頸。

公開資料顯示，中科曙光在高端計算、存儲、云計算等領域具有深厚積累，海光信息則專注于國產(chǎn)架構CPU、DCU等核心芯片設計。

市場人士分析，雙方重組整合，有助于優(yōu)化從芯片到軟件、系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)布局，匯聚信息產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質資源，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈“強鏈補鏈延鏈”。“更重要的是，在政策利好支持下該重組也順應監(jiān)管要求，這有利于推動兩家公司在技術儲備、產(chǎn)品研發(fā)等方面的互補優(yōu)勢，提升產(chǎn)品競爭力。”上述市場人士判斷。

6月5日，證監(jiān)會首席律師程合紅在參加“2025天津五大道金融論壇”時表示，證監(jiān)會將大力支持上市公司并購重組。落實好新修訂的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，進一步激發(fā)并購重組市場活力。支持上市公司收購有助于強鏈補鏈、提升關鍵技術水平的優(yōu)質未盈利資產(chǎn)。同時要鼓勵科技型上市公司綜合運用股份、定向可轉債、現(xiàn)金等多種支付工具實施并購重組，推動股份對價分期支付機制、重組簡易審核程序落地。

在業(yè)界看來，上述重組案是資本市場服務實體經(jīng)濟的又一典范，這有利于推動資本市場更好踐行金融“五篇大文章”，從而提升資本市場服務實體經(jīng)濟高質量發(fā)展的能力。

（編輯：吳婧 審核：杜麗娟 校對：翟軍）