作者 胡群

青島銀行6月11日發(fā)布公告稱，董事會審議通過了《關(guān)于青島國信發(fā)展（集團）有限責任公司通過子公司增持青島銀行股份的議案》。表決結(jié)果顯示，13票同意、0票反對、0票棄權(quán)，關(guān)聯(lián)董事鄧友成依法回避表決。

青島國信集團基于對青島銀行長期投資價值的認可，擬通過子公司增持股份，增持后其持股比例預(yù)計不超過總股本的19.99%。該計劃尚待銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)核準后方可實施，青島銀行表示將依法履行后續(xù)信息披露義務(wù)。此次增持若獲批，將進一步增強青島國信集團在該行的股權(quán)影響力。

青島銀行的股市表現(xiàn)積極回應(yīng)了這一消息。6月12日收盤，青島銀行A股上漲3.50%，H股上漲4.72%，位居銀行板塊首位，顯示出市場對這一戰(zhàn)略調(diào)整的樂觀預(yù)期。

青島國信有望躍居第一大股東

2024年年報信息顯示，此次增持的主體青島國信集團為青島銀行第三大股東，通過3家子公司合計持有青島銀行8.72億股股份，其中A股6.55億股、H股2.18億股，合計持股比例為14.99%。這意味著，一旦獲得監(jiān)管核準，青島國信將增持不超過5%的青島銀行股票，持股比例將提升至19.99%的上限。

青島銀行目前第一大股東為海爾集團公司（合計持股比例18.14%），；第二大股東為外資銀行——意大利聯(lián)合圣保羅銀行（持股比例17.50%），是一家總部設(shè)在意大利都靈的跨國銀行。

若此次增持計劃獲批實施，青島國信集團持股比例將超過青島海爾和意大利聯(lián)合圣保羅銀行，躍居第一大股東席位。海爾集團將失去其保持了多年的青島銀行第一大股東位置。

有市場分析人士指出，這一股權(quán)變動將使得地方國資對青島銀行的話語權(quán)顯著增強；海爾集團作為產(chǎn)業(yè)資本在銀行治理中的影響力可能減弱。

地方國資強化金融布局

青島國信集團有限公司作為青島市人民政府授權(quán)市國資委履行出資人職責的國有獨資公司，其發(fā)展脈絡(luò)可追溯至1988年成立的青島市能源投資公司。經(jīng)過1993年組建國際信托、1997年成立國信實業(yè)、2006年完成改制等關(guān)鍵階段，最終于2008年由市政府以國信實業(yè)有限公司為主體，整合地下鐵道公司、華青發(fā)展公司等資源整建制組建而成，注冊資本30億元。

作為青島市重要的國有資本投資運營公司，青島國信集團業(yè)務(wù)涵蓋金融、城市開發(fā)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等多個領(lǐng)域。在金融板塊，除青島銀行外，還控股青島農(nóng)商銀行，參股中路財產(chǎn)保險等金融機構(gòu)。此次增持青島銀行股份，被視為青島國資整合地方金融資源、增強對重要金融機構(gòu)控制力的重要舉措。

隨著青島國信集團增持股份的推進，青島銀行有望獲得更多本地資源支持，同時保持其市場化、專業(yè)化的經(jīng)營特色。這一股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，或?qū)⒊蔀榍鄭u銀行發(fā)展歷程中的重要轉(zhuǎn)折點，為其在區(qū)域銀行競爭中贏得更大優(yōu)勢奠定基礎(chǔ)。

青島國信集團增持青島銀行股份的消息公布后，市場反應(yīng)積極。6月12日，青島銀行A股股價上漲3.50%，H股上漲4.01%，表現(xiàn)顯著優(yōu)于銀行板塊平均水平。

穩(wěn)健回報與增長并進

青島銀行近年來持續(xù)保持較高分紅水平，形成了穩(wěn)定的投資者回報機制。根據(jù)2024年年報披露的利潤分配預(yù)案，該行擬延續(xù)“每10股派1.60元”的分紅方案，現(xiàn)金分紅總額約9.31億元，現(xiàn)金分紅比例維持在33%以上。這一數(shù)據(jù)不僅連續(xù)四年保持穩(wěn)定，更顯著高于上市城商行28%的平均分紅水平，體現(xiàn)了該行對股東回報的高度重視。

值得注意的是，青島銀行在維持高分紅的同時，經(jīng)營業(yè)績保持快速增長。信達證券研報顯示，該行2025年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入40.47億元，同比增長9.69%；歸母凈利潤達12.58億元，同比增幅高達16.42%。更難得的是，在行業(yè)息差普遍收窄的環(huán)境下，該行凈息差逆勢提升5個基點至1.98%，不良貸款率則連續(xù)六個季度下降至1.18%。

信達證券研報認為，青島銀行業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，金融牌照齊全，對民營、制造、綠色、“藍色”等領(lǐng)域的貸款支持力度加大。該行不良指標持續(xù)改善，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健向好，資本基礎(chǔ)進一步夯實。因此，信達證券維持對青島銀行“買入”評級。

然而，在高分紅的背后，是管理層對資本充足水平的審慎考量。2025年一季度報告顯示，青島銀行核心一級資本充足率為8.96%，雖較2024年末提升0.15個百分點，但仍接近7.5%的監(jiān)管紅線。這一數(shù)據(jù)反映出銀行在平衡股東回報與資本補充方面面臨的現(xiàn)實壓力。

青島銀行董事會秘書張巧雯、計劃財務(wù)部總經(jīng)理李振國在5月12日青島銀行投資者關(guān)系活動上表示，資本新規(guī)實施以來，本行在資本集約化、精細化 管理上下了大功夫，資本使用效率有所提升，同時凈利潤取 得較好的增長，帶來了內(nèi)源性的資本補充。但即便如此，目前青島銀行的核心一級資本充足水平仍有提升空間，本行還要繼續(xù)加大對實體經(jīng)濟的支持力度，保持資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模的長期穩(wěn)定發(fā)展，當前這種復(fù)雜經(jīng)濟金融環(huán)境下風險抵御能力的重要性也更為突出，這些都需要有充足的資本作為支撐。

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胡群

金融市場研究院院長 主要關(guān)注銀行、消費金融領(lǐng)域市場動態(tài)。