昨天我吐槽了資金抱團(tuán)銀行板塊，并提示近期銀行板塊加速上漲透支了上行動(dòng)能，廣泛傳播的“公募基金增配銀行板塊”的敘事更是讓板塊變得擁擠，銀行啥時(shí)候回調(diào)，科技股啥時(shí)候才會(huì)反彈。昨天剛說(shuō)完，今天開(kāi)盤銀行就跳水了，機(jī)器人、智能駕駛、nv鏈等成長(zhǎng)方向反彈。

而且盤中有報(bào)道稱：多位公募業(yè)內(nèi)人士表示，近日關(guān)于公募考核基準(zhǔn)導(dǎo)致市場(chǎng)調(diào)倉(cāng)的有關(guān)分析不準(zhǔn)確、不專業(yè)，缺乏基本常識(shí)和依據(jù)。公募基金近期不存在大規(guī)模調(diào)倉(cāng)現(xiàn)象。即使未來(lái)要優(yōu)化業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，調(diào)整的也是基準(zhǔn)本身，目的是使基金產(chǎn)品更加“名副其實(shí)”，根本無(wú)需大規(guī)模調(diào)倉(cāng)。

我覺(jué)得銀行板塊可能要階段性休息了，但并不意味著銀行板塊就會(huì)大幅調(diào)整。銀行持續(xù)走強(qiáng)的關(guān)鍵背景是當(dāng)前大盤缺乏進(jìn)攻條件，那資金只能抱團(tuán)銀行防守或者炒題材。另外險(xiǎn)資加倉(cāng)是推動(dòng)其走強(qiáng)的主要?jiǎng)恿ΓU(xiǎn)資更關(guān)注股息率。

萬(wàn)物皆周期，漲多了就會(huì)跌，20年的白酒、醫(yī)藥和21年的“新半軍”告訴我們A股沒(méi)有“yyds”。當(dāng)經(jīng)濟(jì)加速?gòu)?fù)蘇、社會(huì)投資回報(bào)回升、市場(chǎng)風(fēng)偏改善時(shí)，銀行就會(huì)跑輸。

再來(lái)看今天的重磅消息：

• 國(guó)務(wù)院召開(kāi)做強(qiáng)國(guó)內(nèi)大循環(huán)工作推進(jìn)會(huì)，國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)在會(huì)上強(qiáng)調(diào)，要深刻認(rèn)識(shí)和準(zhǔn)確把握當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，把發(fā)展的戰(zhàn)略立足點(diǎn)放在做強(qiáng)國(guó)內(nèi)大循環(huán)上，以國(guó)內(nèi)大循環(huán)的內(nèi)在穩(wěn)定性和長(zhǎng)期成長(zhǎng)性對(duì)沖國(guó)際循環(huán)的不確定性，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)行穩(wěn)致遠(yuǎn)，努力實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

中辦、國(guó)辦近日印發(fā)《關(guān)于持續(xù)推進(jìn)城市更新行動(dòng)的意見(jiàn)》，提出八方面主要任務(wù)，其中包括：推進(jìn)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)整治改造，開(kāi)展完整社區(qū)建設(shè)，推進(jìn)老舊街區(qū)、老舊廠區(qū)、城中村等更新改造，加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)改造等。這意味著中國(guó)大力實(shí)施城市更新按下“加速鍵”。

這兩條消息今天市場(chǎng)資金熱度一般，房地產(chǎn)板塊沒(méi)漲沒(méi)跌，建材板塊小漲。

• 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)正在考慮調(diào)整貨幣政策指導(dǎo)框架的核心內(nèi)容，以應(yīng)對(duì)2020年疫情后通脹和利率前景的重大變化。整體來(lái)看，調(diào)整后偏鴿派、更寬松，美元指數(shù)走弱。

• 自動(dòng)緊急制動(dòng)系統(tǒng)（AEBS）將強(qiáng)制安裝！備受關(guān)注的強(qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《輕型汽車自動(dòng)緊急制動(dòng)系統(tǒng)技術(shù)要求及試驗(yàn)方法》完成起草，進(jìn)入公開(kāi)征求意見(jiàn)階段，該標(biāo)準(zhǔn)將替代現(xiàn)行國(guó)標(biāo)GB/T 39901-2021，征求意見(jiàn)截止日期為2025年6月30日。

受該消息刺激，汽車零部件板塊掀起漲停潮，豪恩汽電、路暢科技、均勝電子、萬(wàn)安科技等多股漲停。

• 據(jù)媒體報(bào)道，Nvidia（NVDA.US）計(jì)劃在上海建立研發(fā)中心，以保持在中國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。今天A股新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信等NV鏈走強(qiáng)，午盤羅博特科突然拉升。

• 由于中美關(guān)稅階段性緩和，市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)會(huì)搶出口、補(bǔ)庫(kù)，A股航運(yùn)相關(guān)板塊走強(qiáng)，寧波海運(yùn)四連板。但今天集運(yùn)歐線已經(jīng)轉(zhuǎn)跌了，稍微思考一下就知道，就算有補(bǔ)庫(kù)，那也會(huì)透支后面的需求，對(duì)航運(yùn)來(lái)說(shuō)是短多長(zhǎng)空，但市場(chǎng)就是愿意炒。

A股就是票太多了，每次有概念都能找到一堆小票炒作，占用了太多的流動(dòng)性。雖然很多垃圾股炒作完后都會(huì)跌回去，但不妨礙市場(chǎng)又找到另一批垃圾，所以整體來(lái)看，小票估值奇高。

美股能走長(zhǎng)久的一個(gè)關(guān)鍵原因是資金都在做大票，這樣大票就能享受流動(dòng)性溢價(jià)，而大票上漲能帶著指數(shù)上漲。而A股恰恰相反，游資、量化盛行，小票的成交額遠(yuǎn)超過(guò)大盤股，小票就反而能享受流動(dòng)性溢價(jià)。

一輪概念炒作完后，小票從哪兒來(lái)回哪兒去，主力資金賺的盆滿缽滿，散戶套在山崗，就這樣完成了財(cái)富再分配，大票長(zhǎng)期缺乏資金關(guān)注，指數(shù)常年3000點(diǎn)晃悠。所以，A股基本沒(méi)啥長(zhǎng)期的財(cái)富效應(yīng)，有的更多是割韭菜、互相掏兜。

說(shuō)簡(jiǎn)單點(diǎn)，A股的現(xiàn)狀就是長(zhǎng)期性地炒作題材，間歇性地拉權(quán)重、抬指數(shù)（有重大利好的時(shí)候）。

最后簡(jiǎn)單看下盤面，截至收盤，上證指數(shù)跌幅為0.40%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為0.19%，港股恒生指數(shù)跌幅為0.46%，恒生科技指數(shù)跌幅為0.31%。市場(chǎng)成交額縮量至1.12萬(wàn)億，超過(guò)3000家上漲，68家漲停。

分行業(yè)來(lái)看，汽車、機(jī)械設(shè)備、綜合、醫(yī)藥生物、商貿(mào)零售等行業(yè)領(lǐng)漲，美容護(hù)理、非銀金融、食品飲料、銀行、石油石化等行業(yè)領(lǐng)跌。

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股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考