新一輪存款降息來襲

5月20日

工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、

建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行

均宣布下調(diào)人民幣存款利率

一年期定期存款利率

集體跌破1%

• 郵儲(chǔ)銀行一年期存款利率下調(diào)至0.98%

• 其余大行（工行、農(nóng)行、中行、建行、招行）均調(diào)至0.95%

更多存款利率下調(diào)幅度

• 三年期和五年期存款均下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)

• 三個(gè)月期、半年期、一年期、二年期均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)

• 活期利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)

除存款利率外

5月15日

降準(zhǔn)釋放流動(dòng)性1萬億元后

貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）

也進(jìn)行了下調(diào)

5月20日

新一期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）出爐

1年期和5年期以上LPR

雙雙下降10個(gè)基點(diǎn)

• 1年期LPR降至3%

• 5年期以上LPR降至3.5%

記者注意到

自中國人民銀行

于5月7日宣布降準(zhǔn)降息以來

銀行理財(cái)市場(chǎng)也迎來了一輪下調(diào)

那么

“雙降”對(duì)居民投資理財(cái)

可能產(chǎn)生哪些影響？

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)爭(zhēng)相下調(diào)

走低或?yàn)榇筅厔?shì)

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近期興銀理財(cái)、平安理財(cái)、唐山銀行等多家銀行和理財(cái)公司宣布調(diào)降旗下產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

5月12日，興銀理財(cái)下調(diào)了4只理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。5月16日，興銀理財(cái)再次發(fā)布了十余只理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)調(diào)整公告。公告稱“綜合考慮市場(chǎng)環(huán)境、產(chǎn)品性質(zhì)、投資策略、過往表現(xiàn)等因素，管理人擬調(diào)整本產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”。記者注意到，與原業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)相比，最新業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)普遍下調(diào)40—60個(gè)基點(diǎn)。

除了興銀理財(cái)，招銀理財(cái)、交銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、平安理財(cái)、東莞農(nóng)商行、唐山銀行等多家機(jī)構(gòu)也在近十天內(nèi)下調(diào)了多只理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。對(duì)于調(diào)整的原因，農(nóng)銀理財(cái)在一則公告提及“近期債券市場(chǎng)收益率持續(xù)下行”。平安理財(cái)則稱“當(dāng)前存款、債券等固定收益類資產(chǎn)收益率整體下行，資產(chǎn)收益中樞較前期發(fā)生變化”。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼告訴記者，在存款利率、LPR下降后，包括理財(cái)產(chǎn)品在內(nèi)的各類資管產(chǎn)品收益率也將繼續(xù)下行。在這種情況下，投資者應(yīng)調(diào)整好投資心態(tài)，降低對(duì)投資收益的預(yù)期。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員劉思佳也認(rèn)為，長(zhǎng)期來看，固收類資產(chǎn)收益下降已是板上釘釘。未來，在低利率市場(chǎng)環(huán)境下，銀行理財(cái)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)走低或?yàn)榇筅厔?shì)。

創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品提升吸引力

各理財(cái)機(jī)構(gòu)進(jìn)行階段性降費(fèi)

在業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下調(diào)后

各理財(cái)機(jī)構(gòu)如何提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力？

王思佳表示，對(duì)于銀行理財(cái)來說，更多投資者仍關(guān)注產(chǎn)品的收益穩(wěn)健性。機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)配置上可適當(dāng)縮短組合久期，關(guān)注確定性更高的短債投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，銀行理財(cái)可采取多元資產(chǎn)配置策略，通過配置一定比例權(quán)益類、商品及衍生品類、QDII等資產(chǎn)，降低單一類型資產(chǎn)的市場(chǎng)波動(dòng)影響?？偟膩碚f，機(jī)構(gòu)應(yīng)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足各類投資者理財(cái)需求，比如：提供多元配置策略產(chǎn)品，通過提升產(chǎn)品收益彈性，加強(qiáng)投資吸引力；結(jié)合市場(chǎng)趨勢(shì)、地域特征等因素提供差異化產(chǎn)品，如科技創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興等特色主題。

王思佳還建議，機(jī)構(gòu)可通過加強(qiáng)投資者教育，引導(dǎo)投資者理性建立收益預(yù)期，客觀看待產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下滑。同時(shí)，機(jī)構(gòu)還可以為投資者提供市場(chǎng)分析、產(chǎn)品業(yè)績(jī)歸因等服務(wù)，增強(qiáng)產(chǎn)品運(yùn)作透明度，減少因市場(chǎng)波動(dòng)帶來的非理性贖回現(xiàn)象。此外，機(jī)構(gòu)還可以建立與產(chǎn)品實(shí)際收益掛鉤的費(fèi)率機(jī)制，加強(qiáng)與投資者利益綁定，提升客戶信任感，增強(qiáng)客戶黏性。

記者了解到，為應(yīng)對(duì)中國人民銀行的“雙降”，各理財(cái)機(jī)構(gòu)也打出“雙降”牌，在下調(diào)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的同時(shí)，開啟了新一輪降費(fèi)，以增強(qiáng)產(chǎn)品吸引力。

交銀理財(cái)、招銀理財(cái)、民生理財(cái)、光大理財(cái)、華夏理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司近日相繼發(fā)布費(fèi)率優(yōu)惠公告，對(duì)旗下多款產(chǎn)品進(jìn)行階段性降費(fèi)。例如，5月12日，交銀理財(cái)宣布旗下交銀理財(cái)穩(wěn)享智選日開14號(hào)（90天持有期）理財(cái)產(chǎn)品銷售手續(xù)費(fèi)率自本月20日從0.20%/年調(diào)整為0.10%/年，為期三個(gè)月。

如何打理自身資產(chǎn)？

短債、權(quán)益理財(cái)或存投資機(jī)會(huì)

面對(duì)“雙降”

投資者該如何打理自身資產(chǎn)？

華夏理財(cái)報(bào)告稱：居民在理財(cái)配置上，不妨考慮持有短債類理財(cái)，以承受較低的風(fēng)險(xiǎn)去把握流動(dòng)性紅利帶來的機(jī)會(huì)。

農(nóng)銀理財(cái)報(bào)告表示，建議優(yōu)先布局短債類配置為主的短期限固收類理財(cái)產(chǎn)品，鎖定當(dāng)前利率高位。

招銀理財(cái)報(bào)告也認(rèn)為，本次降息對(duì)短端資產(chǎn)更偏利好。同時(shí)，一攬子金融政策的發(fā)布體現(xiàn)出貨幣政策的偏暖以及穩(wěn)住股市的堅(jiān)定決心，極大地增強(qiáng)了權(quán)益市場(chǎng)的安全邊際，權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品也將暗藏投資機(jī)遇。

董希淼表示，居民如果追求穩(wěn)健收益，可以在存款之外，適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金以及國債等產(chǎn)品。如果投資者有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，可以增配股票、偏股型基金以及黃金產(chǎn)品。

王思佳表示：“對(duì)于普通投資者而言，首先應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好與收益目標(biāo)，選擇與自身理財(cái)需求相適配的產(chǎn)品。同時(shí)，為避免單一資產(chǎn)的過度投資，投資者可以加強(qiáng)多元化資產(chǎn)配置分散風(fēng)險(xiǎn)，遴選不同類型產(chǎn)品組合投資?！碑?dāng)前多數(shù)投資者仍以配置低風(fēng)險(xiǎn)、收益穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品為主，可關(guān)注投資期限較短、申贖靈活性較高的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品、短期固定收益類產(chǎn)品，進(jìn)行日常流動(dòng)性資金管理；對(duì)于長(zhǎng)期閑置資金，可關(guān)注投資策略穩(wěn)健的長(zhǎng)期限封閉式固收類產(chǎn)品，挖掘資產(chǎn)長(zhǎng)期價(jià)值；有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者還可以通過定投掛鉤權(quán)益類指數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品，獲取資本市場(chǎng)長(zhǎng)期高質(zhì)量發(fā)展紅利。

中國消費(fèi)者報(bào)新媒體編輯部出品

來源/中國消費(fèi)者報(bào)·中國消費(fèi)網(wǎng)

記者/聶國春

編輯/李曉雨

監(jiān)制/何永鵬 任震宇

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