5月7日印巴之間的沖突成了全球的焦點，其中印度向法國購買的陣風戰機被中式武器擊落的消息更是引發全球對中式軍武的熱議。

受此消息的提振，軍工股持續大漲，成為市場新的炒作熱點。特別是殲系列戰機產業鏈和軍貿領域得到資金持續關注。

人民日報在5月11日刊發的《加快解放和發展新質戰斗力》一文中指出，當前新一輪科技革命和產業變革蓬勃發展，大量高新技術武器用于實戰，智能技術、無人裝備、大數據應用等成為戰斗力新的增長點。

從智能技術、無人裝備以及大數據等成為新質戰斗力，主要體現在軍工電子產業上。受此消息刺激，軍工電子板塊大漲。

隨著印度陣風戰機被巴基斯坦中式戰機擊落，成為全球關注的焦點，中式戰機將成為熱銷品 幻影戰機或成過去式，全球軍貿格局有望重塑。

據業內人士透露，目前明確表達采購J-10C意向的國家已突破15個，涵蓋中東、東南亞、非洲、南美四大熱點區域。中東“土豪團”表現最為瘋狂：沙特率先拋出60架訂單，計劃替換老舊的“狂風”戰機；阿聯酋緊隨其后，豪擲30架；埃及、阿爾及利亞等國也在緊急磋商，預計采購總量將突破100架。

據不完全統計，目前全球確認及潛在的J-10C訂單總量超300架，合同金額預計達240億美元（約合1680億人民幣）。

利好整個J-10C產業鏈公司，但這8家掌握“唯一性”技術的公司將是最大的贏家。其技術壁壘與軍貿訂單爆發力，或將在未來創造百倍成長空間。

第一季：殲擊機龍頭

首先，公司是中國航空裝備整機制造絕對龍頭，殲-20、殲-10、梟龍的唯一供應商，且在國內中高端應變計和傳感器市場占據主導地位。

其次，軍貿規模體系國內第一，據SIPRI，截至2023年成飛出口軍機價值1.1萬TIV1，國內占比51.19%；梟龍系首次中外合作研制，殲10開啟我國航空裝備出口新階段。

第三點，公司在手訂單充足，公司25Q1末合同負債242.38億，較24Q4末增加177.9億元。機構預測2025年公司歸母凈利潤超41億元，同比增長超35倍。在最新的龍虎榜顯示，頂級游資章盟主凈買入1.43億元。該股有望走出波動趨勢行情

第二家：預警雷達龍頭

首先，公司是防空預警雷達主要研制生產單位，防空預警雷達產品已成為我國防空預警領域的主力裝備，產品已覆蓋多個軍種。

其次，公司YLC-8E反隱身雷達能探測距離450公里，鎖定F-35探測概率超90%，技術指標國際領先。公司產品產品覆蓋陸基、海基和車載平臺，成功應用于邊境防控、海上警戒等場景。

第三點，受益于國防信息化建設及外貿雙輪驅動，業績公司業績扭虧為盈。2025年一季度實現營收3.6億元，同比增長1201.6%；歸母凈利潤0.6億元，同比增長450%。公司實控人為航天科工，在最新十大流通股東中，7大股東新進或加倉，充分顯示了資金看好預警雷達龍頭前景。

第三家：相控陣T/R芯片龍頭

首先，公司是國產微波毫米波模擬相控陣T/R芯片龍頭企業。公司的星載相控陣T/R芯片覆蓋L波段至Ku波段全頻段，技術指標達到國際先進水平，直接對標美國ADI、Skyworks等巨頭，產品已通過航天科技、航天科工等集團嚴格測試，實現100%國產替代，破解“卡脖子”難題。

其次，受益下游需求恢復，公司2025年一季度實現扭虧為盈。年一季度公司營業收入9201萬元，同比增長365.26%；歸母凈利潤2982萬元，實現扭虧2024年一季度為虧損1490萬元。

第三點，在前十大流通股東中，北向資金重倉168萬股，一季度加倉近17萬股；超級牛市葛衛東重倉155萬股；養老金新進重倉107萬股。

第四家：高波段固態微波技術

首先，公司是彈載雷達導引頭核心供應商，自主研發的高波段固態微波前端技術（毫米波/亞毫米波頻段）是國內唯一實現工程化應用的成果，打破國外技術封鎖，成為彈載雷達導引頭、衛星通信等領域的核心供應商，市場占有率超60%。

第五家：防務雷達龍頭

首先，公司軍工電子全產業鏈布局，雷達核心組件自主可控，掌握T/R組件、信號處理、數據處理三大核心環節，深度參與“國防信息基礎設施”建設。全球唯二實現Ka波段與X波段雙頻段協同探測的反隱身雷達企業。

其次，公司的YLC-8E型雷達曾獲評“世界十大明星雷達”，以其強大的反隱身能力而蜚聲中外，具有集成度高、機動性高、可靠性高、抗干擾性能強等特點。受益海內外需求增長，公司業績穩增長態勢。2024年，公司實現營業收入34.00億，同比增長3.61%，實現歸母凈利潤6.30億，同比增長5.10%。

第三點，公司實控人為國資委，在最新的十大流通股東中，3加倉，2家新進，北向資金新進重倉760萬股；五大軍工公募基金重倉超5200萬股。

第六家：航天連接器龍頭

首先，公司主營高端繼電器、連接器、微特電機、光電子產品、電纜組件的研制、生產和銷售。是航天連接器龍頭，市場占比超過70%；承擔了我國載入航天飛行試驗和探月工程的配套產品研發。

其次，公司自主研發的1mm間距微矩形連接器技術國際領先，直接對標美國TE Connectivity等國際巨頭。

第三點，公司在手訂單充足，截止一季度末負債合計45.11億元，同比增長16.47%，業績即將重回高增長。實控人為國資委，最新的十大流通股東中，全國社保基金新進重倉283萬股，中國人壽險資新進和加倉超500萬股，還有公募基金重倉了3000萬股。

第七家：高端電容器龍頭

首先，公司是軍民用高端電容器的龍頭企業，產品主要適用于航空、航天、船艦、兵器、電子對抗等武器裝備軍工市場及部分高端民用領域

其次，公司布局軍用MLCC和特種陶瓷材料,分別是航天裝備和航空發動機等高端裝備的重要支撐器件材料；軍用MLCC市場占有率排第2,多芯組MLCC以其性價比優勢能夠替代鉭電解電容。

第三點，受益需求回暖，業績業績逆勢增長。公司2025年一季度營收7.62億元，同比增長16.96%；歸母凈利潤1.07億元，同比增長43.60%；扣非凈利潤1.01億元，同比增長46.98%。在最新的十大流通股東中，4新進，3加倉；養老金重倉640萬股，5大公募基金重倉2700萬股，一季度新進加倉合計1680萬股。

第八家：紅外熱像儀龍頭

首先，公司是國內規模最大的紅外熱像儀生產廠商，同時也是國內唯一實現紅外芯片量產的企業。

其次，公司的軍用紅外產品已達到國際先進水平，其高性能產品可以分辨千分之五度的溫差，可在完全無光的夜間探測300公里之外的飛機、識別15公里以外的房屋、車輛。軍品類型涵蓋海、陸、空三軍。

第三點，受益需求回暖，公司業績業績暴增。2025年一季度實現營收6.81億元，同比增長45.47%；歸母凈利潤8354.59億元，同比增長896%。在最新的十大流通股東中，累計持股占比近62%，籌碼集中度較高。北向資金重倉了近7200萬股，一季度加倉5萬股，連續2個季度加倉。兩大軍工基金新進加倉超2800萬股。

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