中經記者 郝亞娟 夏欣 上海、北京報道

近日，《中國經營報》記者注意到，“提前還公積金貸款劃算嗎”的討論在社交媒體上熱度攀升。

中國人民銀行決定2025年5月8日起，5年以上首套個人住房公積金貸款利率為2.6%。此前存量首套房公積金貸款利率為2.85%。

在實際操作中，借款人最關心的是：提前還款是否合適？在什么情況下最為劃算？

投資收益vs貸款利率

“公積金貸款利率和商貸利率利差較低，哪怕是2.60%的公積金貸款利率，依然很高，存款利率很多都低于2%。只要有余錢，不影響當下生活的情況下可以提前還。”中原地產首席分析師張大偉指出。

記者梳理發現，借款人關注提前還款，除了節省利息支出外，還有一個重要原因是在個別城市選擇縮短公積金貸款期限的還款方式后，原本執行的2.85%利率將下調至2.6%。本報5月30日《部分地區存量公積金貸款利率下調？記者實測》報道中，記者以貸款人身份實測提前還款部分公積金貸款，5年以上公積金貸款利率已從2.85%下調至2.60%。

北京金訴律師事務所主任王玉臣律師分析，有四種情況適合提前還公積金貸款：一是公積金余額充足，提前還貸對之后貸款額度影響不大，或者無后續貸款需求；二是等額本息或者等額本金，處于貸款前期、剩余還款期限較長；三是月供壓力大，提前還款可緩解資金壓力；四是貸款銀行有相應優惠政策，提前還貸有利于享受相關政策。

“當前提前還公積金貸款是否劃算需要結合自身貸款情況綜合判斷。”王玉臣分析，例如如果是等額本息或者等額本金，且處于貸款前期，有閑置余額可以提前還款，又無其他更高收益的理財渠道，提前還款一般有利于減少總利息支出；但是如果貸款已處于后期，提前還貸可能并不會減少利息支出，如果公積金余額不足反而可能會對之后的貸款產生影響，因而提前還款可能并不劃算。

招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼指出，是否提前還公積金貸款，最簡單的是將個人的投資收益與貸款利率進行比較。如果將手中的資金用于投資，并且年化收益率高于2.6%（即公積金貸款的利率），那么從經濟效益角度看，更適合繼續持有貸款、把資金用于投資，因為整體收益更高。反之，如果投資能力一般，投資年化收益低于2.6%，那么從理性角度來看，可以考慮提前還清公積金貸款，這樣更劃算。

同時，董希淼補充道，是否提前還款還要結合自身情況分析。如果家庭在短期內有資金需求，比如孩子即將上大學，需要預留一筆學費，那么即便投資回報率高于貸款利率，也不建議將資金全部用于提前還款，避免造成資金緊張。如果對未來收入增長有信心，也許可以維持現有還款節奏，把多余資金用于其他用途。

選擇哪種方式？

提前還公積金貸款，有縮短期限與降低月供兩種方式。哪種長期收益更高？

王玉臣指出，一般縮短期限會比降低月供的長期收益更高。縮短期限可以在相對更短的時間內還清貸款，減少利息支出總額，償清債務；而降低月供雖然可以減少本月的還款金額，但是如果持續較少的月供使得貸款期限增加，反而會增加支出的利息總額；如果在降低月供的情況下提前還款，支出的利息總額一般相對直接縮短期限而言也會較多。

“如果選擇縮短貸款期限，則總的利息支出會更少，節省更多；如果選擇減少每月月供但保持原期限不變，雖然總利息支出略高一些，但現金流壓力更小，適合對月度支出較敏感的家庭。”董希淼說。

（編輯：朱紫云 審核：何莎莎 校對：顏京寧）