出品|清流工作室

作者|梁耀丹 主編|趙妍

一個原本毫不起眼的行業(yè)，忽然站上了“風(fēng)口”。

電池工程師莊新就職于某頭部動力電池廠商，公司原本主打新能源車載電池。但根據(jù)莊新的說法，動力電池行業(yè)原已趨于飽和，甚至出現(xiàn)了部分企業(yè)優(yōu)化裁員的現(xiàn)象。然而，近一兩年，大量儲能公司如雨后春筍般出現(xiàn)，相反地不斷從動力電池行業(yè)挖人，與此同時，他所在的公司也開始將業(yè)務(wù)線延伸至儲能電池。

在某儲能企業(yè)擔(dān)任銷售的張曉也感受到了儲能行業(yè)的爆發(fā)。他告訴清流工作室，原本公司主要做電力系統(tǒng)自動化業(yè)務(wù)，過去兩年，隨著儲能的訂單不斷增多，公司開始加大了儲能業(yè)務(wù)的布局。

事實上，儲能并非新鮮事物。一位儲能從業(yè)者比喻，儲能相當(dāng)于一個“大型充電寶”。“舊時農(nóng)村老是經(jīng)常停水，每家每戶都會有個水缸，水一滴都在蓄，等到做飯的時候就一勺一勺地往外舀。這個儲能是一樣的道理，你把3毛錢的電存下來，（電價）1塊3的時候用，是不是就省了電費？”該從業(yè)者稱。

在實際運用場景中，儲能用在新能源發(fā)電站，可以實現(xiàn)削峰填谷，平穩(wěn)電力系統(tǒng)；用在工廠或者家庭中，可以實現(xiàn)在電價低時充電，高價時放電，從而為企業(yè)或家庭用戶節(jié)省電費成本。

從技術(shù)類型區(qū)別，儲能又分為傳統(tǒng)的“抽水蓄能”和新型儲能——前者主要為傳統(tǒng)火力發(fā)電服務(wù)，后者則可輔助于新能源發(fā)電。而據(jù)第三方機構(gòu)EESA數(shù)據(jù)，截至2022年底，新型儲能技術(shù)占中國裝機規(guī)模約為23.1%，抽水蓄能則占76.9%。

新型儲能裝機規(guī)模雖未成為主流，卻由于建設(shè)周期短、布局靈活、響應(yīng)速度快、可再生能源發(fā)電快速發(fā)展等原因，正以黑馬的姿勢迅速崛起。

不過，熱潮涌動之下，新型儲能發(fā)展路上仍有許多“攔路虎”。其中，新型儲能目前最大的需求，仍是新能源強制配儲政策所產(chǎn)生的。而新能源配儲目前盈利模式仍不清晰，造成“配而不用”、資源浪費，因而也常被業(yè)內(nèi)所詬病。

然而，近兩年來，工商業(yè)儲能的異軍突起，同時也讓市場看到了一絲曙光。按照張曉的說法，以前的儲能市場需求主要來自示范性儲能項目，但投資收益卻算不過來賬，但如今這個賬卻能“算得過來了”。

與此同時，隨著新型儲能產(chǎn)能過剩的信號浮現(xiàn)，一場行業(yè)洗牌或不可避免，有投資人開始透露出對投資這一行業(yè)的擔(dān)憂。

萬億市場崛起

這是一個可預(yù)見的萬億級市場。

據(jù)中國物理與化學(xué)電源行業(yè)協(xié)會儲能應(yīng)用分會預(yù)計，到2025年，新型儲能產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望突破萬億，到2030年預(yù)計接近3萬億。

國家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，國內(nèi)新投運新型儲能裝機規(guī)模約863萬千瓦/1772萬千瓦時，相當(dāng)于此前歷年累計裝機規(guī)模總和。而在2022年底，全國已投運新型儲能項目裝機規(guī)模達(dá)870萬千瓦，平均儲能時長約2.1小時，比2021年底增長110%以上。

不過，多位行業(yè)人士均向清流工作室提到，儲能行業(yè)在國內(nèi)的火爆，主要是由相關(guān)政策帶動的。

2020年9月，中國提出碳中和目標(biāo)：二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和。

在這一目標(biāo)前，電力央企被提出了新的“KPI”。2021年12月，國資委發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)中央企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展做好碳達(dá)峰碳中和工作的指導(dǎo)意見》。文件提出，到2025年，中央企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化要取得明顯進(jìn)展，可再生能源發(fā)電裝機比重達(dá)到50%以上。

一位光伏行業(yè)人士曾向清流工作室指出，在絕大多數(shù)發(fā)電站的主體為國企、且國企近年來有新能源發(fā)電站占比指標(biāo)的背景下，近年來國企紛紛收購或建設(shè)新能源發(fā)電站。

也正因如此，近年來，中國新能源發(fā)電裝機增速與增量均實現(xiàn)了跨越式增長。

但以風(fēng)光為代表的新能源發(fā)電也有天然的缺點，儲能的需求應(yīng)運而生。

“可再生能源主要是風(fēng)和光，這兩個東西是靠天吃飯的，它的波動性就會很大。那么電網(wǎng)靠什么去緩沖這種波動性？儲能就相當(dāng)于是個緩沖器。”杭州數(shù)元電力科技有限公司董事長俞慶向清流工作室表示。

業(yè)內(nèi)人士表示，風(fēng)光發(fā)電不穩(wěn)定，具有很高的“棄風(fēng)棄光率”，而如果在風(fēng)電場、光伏電站配套建設(shè)儲能電站，在風(fēng)光發(fā)電量消納不完的時候，儲能電站這個“大型充電寶”就可以及時將電量儲存起來，等到需要用的時候再發(fā)出去，由此可以平滑發(fā)電輸出曲線，提升電力系統(tǒng)的運行效率。

為了推動新型儲能行業(yè)發(fā)展，近兩年，相關(guān)政策頻繁出臺。

據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟統(tǒng)計，2021年至2023年上半年，國家及地方出臺儲能直接相關(guān)政策約1170項。從今年上半年情況看，270余項儲能支持政策密集發(fā)布。

例如，2021年7月，國家發(fā)展改革委、國家能源局就發(fā)布了《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》，首次提出新型儲能是“雙碳”目標(biāo)的關(guān)鍵支撐技術(shù)，并提出預(yù)計到2025年新型儲能裝機規(guī)模達(dá)3000萬千瓦以上，到2030年實現(xiàn)新型儲能全面市場化。

2022年1月和5月，國家發(fā)展改革委、國家能源局又接連印發(fā)《“十四五”新型儲能發(fā)展實施方案》、《關(guān)于進(jìn)一步推動新型儲能參與電力市場和調(diào)度運用的通知》，對推動新型儲能規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化、市場化發(fā)展作出重要部署。

“只要手里有點錢，現(xiàn)在基本都往儲能上跑了。”四個月前入行儲能的工商業(yè)儲能從業(yè)者劉志輝向清流工作室表示，政府密集出臺利好儲能發(fā)展的政策，刺激了各路資本與公司紛紛切入到儲能行業(yè)。

第三方檢測機構(gòu)TUV南德意志集團(tuán)智慧能源副總裁許海亮也見證了儲能公司如雨后春筍般的涌現(xiàn)。許海亮向清流工作室透露，過去兩年，公司接到的檢測需求大幅度增加，一方面是由于儲能系統(tǒng)和電池出口海外的需求大幅提升；另一方面則是因為出現(xiàn)了大量跨界到儲能的公司，這些公司走向市場的第一步就是要做認(rèn)證。

畢馬威和中電聯(lián)聯(lián)合發(fā)布的一份行業(yè)研究報告顯示，2021年之前，中國每年新成立的儲能相關(guān)企業(yè)大約在三四千家。到了2022年成立了3.8萬家儲能相關(guān)企業(yè)，是2020年新成立儲能企業(yè)數(shù)量的10倍，是2021年的近6倍。

據(jù)普華永道發(fā)布的《2023中國新型儲能行業(yè)發(fā)展白皮書》顯示，2022年儲能行業(yè)并購交易總金額達(dá)千億元人民幣，并購交易數(shù)量為130筆。相較2021年，2022年儲能產(chǎn)業(yè)鏈并購交易金額同比增長約99%，交易數(shù)量同比增長約76%。

強制配儲項目占據(jù)最大市場規(guī)模

儲能成為市場“香餑餑”的其中一個原因，是強制配儲條款逐漸成為地方儲能政策的重要一環(huán)。

清流工作室注意到，目前，中央層面對于新能源配儲是鼓勵但不強制的態(tài)度。

2021年7月國家發(fā)改委、能源局發(fā)布《關(guān)于鼓勵可再生能源發(fā)電企業(yè)自建或購買調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模的通知》指出，在電網(wǎng)企業(yè)承擔(dān)風(fēng)電和太陽能發(fā)電等可再生能源保障性并網(wǎng)責(zé)任以外，仍有投資建設(shè)意愿的可再生能源發(fā)電企業(yè)，鼓勵在自愿的前提下自建儲能或調(diào)峰資源增加并網(wǎng)規(guī)模。對按規(guī)定比例要求配建儲能或調(diào)峰能力的可再生能源發(fā)電企業(yè)，經(jīng)電網(wǎng)企業(yè)按程序認(rèn)定后，可安排相應(yīng)裝機并網(wǎng)。

不過，到了各省區(qū)市政府執(zhí)行過程中，新能源配儲逐漸演變成為強制要求。

有媒體統(tǒng)計，截至目前，超過20個省市要求新能源項目配置10%—20%、時長1—4小時的儲能設(shè)施，并將其作為可再生能源并網(wǎng)或核準(zhǔn)的前置條件。

例如，就在今年6月，廣東省能源局印發(fā)了《關(guān)于新能源發(fā)電項目配置儲能有關(guān)事項的通知》，要求未按要求配置儲能的新能源發(fā)電項目，電網(wǎng)公司原則上不予調(diào)度，不收購其電力電量。

同月，河南省人民政府辦公廳也印發(fā)了《關(guān)于加快新型儲能發(fā)展的實施意見》，要求2021年及以后河南省年度風(fēng)光開發(fā)方案中的新能源項目，要嚴(yán)格按照開發(fā)方案中承諾的儲能配比配置儲能設(shè)施，儲能設(shè)施投運時間應(yīng)不晚于新能源項目投運時間；如未投運，電網(wǎng)不得調(diào)度和收購其電力電量。

俞慶向清流工作室表示，在配儲問題上，地方政府、電網(wǎng)與新能源開發(fā)商呈現(xiàn)三方博弈的微妙局面。目前，除了通過新能源配儲，電網(wǎng)可以利用管理與調(diào)度的手段去應(yīng)對一定比例的風(fēng)光滲透率。然而，長期依靠電網(wǎng)承擔(dān)風(fēng)光波動性的成本和風(fēng)險，對電網(wǎng)公司而言并不公平，于是有了強制配儲政策的出臺，相當(dāng)于把這一部分成本轉(zhuǎn)移給新能源開發(fā)商。

雖然如此，強制配儲落地時，實際情況卻一言難盡。

中電聯(lián)發(fā)布的《新能源配儲能運行情況調(diào)研報告》顯示，新能源配儲項目等效利用系數(shù)僅為6.1%，遠(yuǎn)低于火電廠配儲能的15.3%，電網(wǎng)儲能的14.8%以及用戶儲能的28.3%。

業(yè)內(nèi)人士向清流工作室指出，新能源配儲利用率低，主要原因是尚未形成有效的商業(yè)模式。理論上，新能源配儲的盈利模式包括政府補貼、為電力系統(tǒng)提供輔助服務(wù)獲取收益、參與電力市場等。但由于缺乏獨立市場主體、相關(guān)盈利模式尚不明晰等原因，新能源配儲收入主要依靠政府補貼。因此，很多風(fēng)光發(fā)電站往往僅為了完成任務(wù)“一配了之”、“配而不用”，造成巨大的資源浪費。

清流工作室注意到，《2023中國新型儲能行業(yè)發(fā)展白皮書》對不同場景下光伏發(fā)電的內(nèi)部收益率（IRR）曾做過一組測算：

以內(nèi)蒙古某100MW光伏發(fā)電項目、配套20MW/40MWh儲能電站為例，在僅光伏發(fā)電的情景下，內(nèi)部收益率高達(dá)7.43%，光伏+儲能的情景下，內(nèi)部收益率降至4.74%，而如果是光伏+儲能+補貼的情景下，內(nèi)部收益率可達(dá)5.23%；“光伏+儲能+輔助服務(wù)”內(nèi)部收益率可達(dá)5.94%；“光伏+儲能+補貼+輔助服務(wù)”，內(nèi)部收益率更是高至6.41%。

這意味著，無論是哪種情景，最終內(nèi)部收益率最高的都是僅光伏發(fā)電。

（圖片源自《2023年中國新型儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》）

“說實話，在國內(nèi)如果沒有強制配儲，是沒有多少企業(yè)愿意去配這個儲能的，因為儲能基本上沒有太多收益，但是成本卻增加了很多。”鑫欏資訊高級研究員龍志強向清流工作室表示，以光伏發(fā)電為例，光伏發(fā)電成本已經(jīng)具備與火電和水電競爭的優(yōu)勢，但如果加了配儲，成本就上去了，競爭力優(yōu)勢不再。

劉志輝向清流工作室算了筆賬，以最常見的鋰電儲能為例，存儲一度電的成本大約是0.4元左右，但像甘肅新疆內(nèi)蒙古山西等地區(qū)的上網(wǎng)電價僅1毛錢到3毛錢不等。“你去花4毛錢把它儲存下去，然后再去上網(wǎng)，你會發(fā)現(xiàn)這個賬算不過來。靠國家補貼是不能持久的。”劉志輝稱。

在利用率低的同時，強制配儲究竟給發(fā)電企業(yè)額外增加了多少成本？

根據(jù)畢馬威的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，一座光伏電站配建裝機量20%、時長2小時的儲能項目，初始投資將增加8%-10%；風(fēng)電場配建同樣容量的儲能項目，初始投資成本將增加15%-20%。

然而，與此同時，多位業(yè)內(nèi)人士向清流工作室指出，目前國內(nèi)主要的儲能需求，正是來自于新能源強制配儲。

儲能下游的應(yīng)用場景可分為電源側(cè)（又稱發(fā)電側(cè)）、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)。據(jù)《2023年中國新型儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》統(tǒng)計，從2022年已并網(wǎng)儲能項目應(yīng)用領(lǐng)域來看，電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)項目分布比例分別是49%、43%和8%。具體來看，光伏配儲和風(fēng)光配儲又分別占電源側(cè)項目的58.6%和38.2%，也就是配儲合計占電源側(cè)項目的96.8%。

以此來計算，風(fēng)光配儲項目占2022年已并網(wǎng)儲能項目的比例高達(dá)47.4%，規(guī)模比例排第一位。

（圖片源自《2023年中國新型儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》）

這意味著，目前利用率最低、商業(yè)模式尚不清晰的電源側(cè)新能源配儲，反而占據(jù)了新型儲能最大的市場規(guī)模。

“只有儲能走向市場化的時候，它才有未來。”劉志輝認(rèn)為，只有儲能盈利模式能跑通，才會激發(fā)其巨大的商業(yè)潛力，中國儲能的希望在用戶側(cè)儲能，預(yù)計用戶側(cè)儲能未來將占據(jù)60%以上的市場規(guī)模，而目前峰谷價差達(dá)到0.86元以上的珠三角、長三角工商業(yè)儲能市場將獲得快速發(fā)展。

儲能產(chǎn)業(yè)鏈全圖景

如果把儲能產(chǎn)業(yè)拆解為上游，中游，下游三個環(huán)節(jié)：上游可包括核心原材料與部件；中游可包括儲能系統(tǒng)集成；下游可包括終端應(yīng)用——包括電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)不同場景的應(yīng)用。

俞慶提出，類似于IT行業(yè)的“微笑曲線”模型，儲能產(chǎn)業(yè)鏈也呈現(xiàn)出“兩頭高、中間低”的微笑曲線，即產(chǎn)業(yè)鏈上游、下游兩端的整體利潤率較高，產(chǎn)業(yè)鏈中游的利潤率較低。

在儲能產(chǎn)業(yè)的上游，一個儲能系統(tǒng)主要由電池組、儲能變流器（PCS）、電池管理系統(tǒng)（BMS）、能量管理系統(tǒng)（EMS）等原材料構(gòu)成。其中，電池組的成本占比約為六成，占原材料成本大頭。

莊新向清流工作室表示，從組成來看，儲能電池與動力電池本質(zhì)上并無太大區(qū)別，“從電芯到模組看其實都是差不多的，只不過儲能電池多了一個大的系統(tǒng)集成，多了一個工序。”

或許正因這個緣故，近年來，動力電池廠商紛紛布局儲能新賽道，將其視為第二增長點。從去年出貨量來看，前十大儲能電池廠商也與前十大動力電池廠商排名也幾乎相仿。

在俞慶看來，電池屬于典型的規(guī)模經(jīng)濟(jì)行業(yè)，僅靠目前儲能市場的產(chǎn)能規(guī)模，企業(yè)無法形成規(guī)模效應(yīng)。而動力電池企業(yè)的電池產(chǎn)能和規(guī)模已經(jīng)上來了，對上游原材料有更強的議價能力，從而做儲能電池更有優(yōu)勢。這也導(dǎo)致了儲能上游環(huán)節(jié)呈現(xiàn)較高的行業(yè)壁壘與利潤率的特征。

在儲能的中游，儲能系統(tǒng)集成可以理解為將上游的設(shè)備組裝成一個完整的儲能系統(tǒng)，當(dāng)中涵蓋了儲能系統(tǒng)的設(shè)計、組裝、安裝和維護(hù)等各個環(huán)節(jié)。

不過，多位業(yè)內(nèi)人士向清流工作室強調(diào)，儲能產(chǎn)業(yè)中游同時也是產(chǎn)業(yè)鏈門檻相對最低、聚集企業(yè)數(shù)量最多、競爭最激烈的一環(huán)。

遠(yuǎn)景能源儲能事業(yè)部總經(jīng)理鄭漢波在今年5月曾發(fā)出警告：“很多儲能系統(tǒng)集成商還在解決生存問題，到明年可能80%（儲能系統(tǒng)集成商）企業(yè)會倒下。”

張曉向清流工作室透露，每次儲能集成項目招標(biāo)的時候，參與的廠家?guī)缀趺看味加袔资遥⑶掖蟛糠謺r候中標(biāo)廠家都是以“低價取勝”。

許海亮向清流工作室表示，中游之所以涌入的企業(yè)數(shù)量最多，是因為儲能集成這個環(huán)節(jié)是將客戶、投資人、供應(yīng)鏈關(guān)系融合在一起最關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)。“上游需要找供應(yīng)鏈，下游需要對接客戶，可能從融資的角度來說，也相對容易一些。”許海亮稱。

在儲能產(chǎn)業(yè)鏈的下游，不同的應(yīng)用場景情況較為復(fù)雜，呈現(xiàn)出不同的行業(yè)圖景。

儲能下游的應(yīng)用場景可分成電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)。電源側(cè)和電網(wǎng)側(cè)的儲能項目因功率較大，通常也被合稱為“大儲”。

其中，電源側(cè)的儲能目前基本由強制配儲政策帶動市場。前文提到，新能源配儲項目利用率不高、盈利能力低，卻占據(jù)了新型儲能最大的市場規(guī)模。

不過，多位業(yè)內(nèi)人士也向清流工作室指出，共享儲能（也稱獨立儲能）的出現(xiàn)，或許可以破解這一尷尬的局面。

“共享儲能是指，比如我是光伏或者風(fēng)電的發(fā)電企業(yè)，當(dāng)?shù)卣笪遗鋬Γ也恍枰约喝ソ▋δ茈娬荆胰プ赓U就可以了。”龍志強向清流工作室指出，目前國家已經(jīng)給予儲能電站以獨立儲能的身份，以后儲能電站除了服務(wù)于自家場站，也能夠租賃出去以獲得收益。如此一來，新能源發(fā)電企業(yè)將大大減少初始投資成本。

中國新能源電力投融資聯(lián)盟秘書長彭澎向清流工作室表示，目前為止，現(xiàn)存的新能源配儲項目大多是之前審批的利用率較低的老項目，今年開始，調(diào)用率較高的獨立儲能項目開始陸續(xù)并網(wǎng)，有望改善新能源配儲利用率低的問題。

而在電網(wǎng)側(cè)，99.5%的儲能項目也是由獨立儲能構(gòu)成，主要用于提供調(diào)頻、調(diào)峰、自動負(fù)荷控制等輔助服務(wù)，投資主力是國有電網(wǎng)企業(yè)，目前也有一小部分民營企業(yè)入局。

業(yè)內(nèi)人士向清流工作室指出，獨立儲能的主要收益來源，除了前文提到的租賃給新能源發(fā)電站（也叫“容量租賃”），還可以通過參與輔助服務(wù)市場獲取收入。此外，在部分有電力現(xiàn)貨市場的省份，獨立儲能也能通過電力現(xiàn)貨交易額外獲得峰谷電價差收益。

不過，截至目前，獨立儲能仍處于起步階段，盈利模式尚不穩(wěn)定。

俞慶告訴清流工作室，每個省份目前至少有兩個電力市場，第一個叫電量市場，第二個叫輔助服務(wù)市場。一般像電網(wǎng)這種獨立儲能項目，都在輔助服務(wù)市場里面去出售服務(wù)來獲得收益。但是不同的輔助服務(wù)市場也有不同的交易規(guī)則、品種、方式以及價格，牽涉到的機制非常復(fù)雜。

“每個省的輔助服務(wù)市場的成熟度也是不一樣的，是要跟著電量市場的成熟、慢慢地去（完善）配套的市場。”俞慶稱。

“理論上調(diào)頻調(diào)峰服務(wù)，你被調(diào)用一次，給你付一次錢。但是你未來被調(diào)用多少次你是不一定知道的，就要靠電網(wǎng)的需求。那也就是說如果投資，未來你只能去預(yù)測一下可能被調(diào)峰調(diào)頻需求多少次，但是預(yù)測和實際可能差距很大。對于投資者來說，一個不確定性很高的事情，就寧可不去投資了。”許海亮向清流工作室表示。

在用戶側(cè)，儲能的運用場景較為豐富，總體上可以劃分為戶用和工商業(yè)兩個場景。相對于“大儲”，用戶側(cè)盈利模式目前則清晰很多。

戶用儲能也稱家庭儲能，相當(dāng)于家庭的“備用電源”。中國是戶用儲能生產(chǎn)及出口第一大國，雖然戶用儲能在國內(nèi)尚屬冷門，但多位儲能行業(yè)人士向清流工作室表示，不同于國內(nèi)，在歐美及非洲等國家，由于當(dāng)?shù)仉娏r差較大或電力供應(yīng)不穩(wěn)定，戶儲產(chǎn)品銷路較廣。近兩年，由于地緣戰(zhàn)爭造成歐洲能源危機，戶用儲能一度迎來爆發(fā)式增長。

工商業(yè)儲能則是指在工業(yè)或商業(yè)終端使用的儲能系統(tǒng)，主要應(yīng)用在工業(yè)園區(qū)、港口岸電、充換電、配電站、礦場等。目前，工商業(yè)儲能主要通過峰谷電價差套利。

對于工商業(yè)儲能的套利模式，劉志輝向清流工作室打了個比方：假設(shè)某工廠一個月用100萬度電，白天電價一度電是1.3元，晚上電價0.3元，而工廠白天需要用電30萬度。如果投資商找到工廠合作，為工廠免費安裝儲能設(shè)備，在晚上電價為0.3元時提前將電存儲下來，白天再給工廠使用，電費依然按照1.3元結(jié)算。那么，一個月下來，儲能將獲取30萬元的電價差收益，如果這部分收益讓投資商與工廠分成，那么不僅工廠可以實現(xiàn)在零成本投入的前提下賺取額外收益，投資商也能通過合作牟利。

自2021年起，各地電價峰谷價差逐步明顯，工商業(yè)儲能的經(jīng)濟(jì)性開始初見成效。據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟統(tǒng)計，目前，國內(nèi)有22個省份的工商業(yè)儲能都已經(jīng)初步具備了經(jīng)濟(jì)性。尤其在浙江、廣東等地，每天兩個波峰和波谷可以做到“兩充兩放”，預(yù)計回本周期已經(jīng)在3-4年之間。

隨著工商業(yè)儲能的異軍突起，2023年也被稱為“工商業(yè)儲能元年”。

清流工作室獲悉，在現(xiàn)實情況中，工商業(yè)儲能通常有三個角色參與：一是工廠、工業(yè)園等為代表的業(yè)主方；二是負(fù)責(zé)提供設(shè)備的工商業(yè)儲能集成商；三是負(fù)責(zé)出錢的投資方。

具體到投資模式，工商業(yè)儲能又分為三類：一是業(yè)主自投模式，即工商業(yè)企業(yè)業(yè)主自己投資，自己受益；二是合同能源管理模式（EMC），也就是業(yè)主引入第三方投資方合作模式；三是融資租賃模式，即在合同能源管理模式基礎(chǔ)上引入融資租賃方，如讓工商業(yè)儲能設(shè)備商或金融機構(gòu)通過融資租賃的方式提供設(shè)備。

業(yè)內(nèi)人士向清流工作室指出，目前在業(yè)內(nèi)，業(yè)主自投模式占比較少，其余兩種模式占比居多，大概是一半一半的比例。

致川能源董事長李勝祖向清流工作室表示，投資方評估一個儲能項目是否值得投資，主要看幾點：一是企業(yè)所在地的相關(guān)儲能以及電價政策；二是企業(yè)信用以及企業(yè)屬性背景；三是通過企業(yè)每月電量和每日負(fù)荷等數(shù)據(jù)，分析其用電習(xí)慣；四是判斷企業(yè)是否具備儲能安裝條件。其中第三點尤為重要，因為決定了企業(yè)儲能電站的裝機容量大小。

“測算出裝機容量以后，我們會根據(jù)當(dāng)?shù)胤骞入妰r政策，測算項目總收益以及我們和業(yè)主的收益，然后按年計算收益率。一般達(dá)到8%左右，我們就能投。”李勝祖表示，在做出投資決策時，一般項目回本周期在六七年以內(nèi)的才會投，超過十年的不投。

不過，工商業(yè)儲能投資并非完全沒有風(fēng)險。

李勝祖指出，就投資方而言，面臨的風(fēng)險主要來自兩個方面：一是政策變動的風(fēng)險，工商業(yè)儲能依靠峰谷價差獲利，而如果哪天電價改了，電價差縮小了，就影響收益；二是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，比如在項目沒有回本前，企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險或破產(chǎn)了，那投資的項目就虧了。

行業(yè)洗牌或即將來臨

隨著各路資本蜂擁而至，儲能行業(yè)產(chǎn)能過剩的隱憂也隨之浮現(xiàn)，一場行業(yè)洗牌或即將來臨。

第三方研究機構(gòu)GGII的數(shù)據(jù)顯示，由于行業(yè)擴產(chǎn)積極，當(dāng)前國內(nèi)儲能電池產(chǎn)能已超200GWh，整體產(chǎn)能利用率從2022年的87%下降到今年上半年的不足50%，其中戶儲電池產(chǎn)能利用率連三成都不到。

據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟統(tǒng)計，2023年9月，儲能EPC中標(biāo)均價1407.47元/kWh，同比下降25%，環(huán)比下降8%；儲能系統(tǒng)中標(biāo)均價993.01元/kWh，持續(xù)下行，2小時磷酸鐵鋰儲能系統(tǒng)中標(biāo)均價甚至跌破1元/Wh。

在彭澎看來，儲能市場本質(zhì)上已經(jīng)出現(xiàn)供大于求，即產(chǎn)能過剩，因此在價格端呈現(xiàn)往下走的趨勢。

一位從事儲能業(yè)務(wù)投資的人士向清流工作室表達(dá)了對儲能行業(yè)產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂，一方面他認(rèn)定儲能在未來兩年內(nèi)仍是投資熱點之一；另一方面其憂慮過了一年半載，儲能會出現(xiàn)類似十幾年前光伏行業(yè)出現(xiàn)的嚴(yán)重產(chǎn)能過剩。

在許海亮看來，儲能產(chǎn)能過剩和市場增速較快，兩者并不矛盾。他認(rèn)為，儲能產(chǎn)能過剩的主要原因是因為在這一段時間里面進(jìn)入的企業(yè)過多，未來洗牌是一定不可避免會發(fā)生的，但儲能市場持續(xù)發(fā)展也是確定的：一是因為隨著電力結(jié)構(gòu)中的新能源占比持續(xù)提升，儲能仍存在巨大的需求；二是只要峰谷電價差存在，儲能就必然存在套利空間。

“大家都想著入局，都想割韭菜。”在莊新看來，之所以目前儲能行業(yè)有這么多公司涌入，原因之一是在行業(yè)初期門檻比較低，監(jiān)管對于儲能行業(yè)也尚未出臺完整的制度約束，導(dǎo)致儲能公司和產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊。但隨著行業(yè)的發(fā)展必然會越來越標(biāo)準(zhǔn)化，一些不正規(guī)的公司會被淘汰掉，留下實力比較強、有技術(shù)根底的公司。

值得一提的是，新型儲能或即將迎來“標(biāo)準(zhǔn)化”時代。今年2月，國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會和國家能源局聯(lián)合印發(fā)《新型儲能標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南》，提出在今年制修訂100項以上新型儲能重點標(biāo)準(zhǔn)，用以支持新型儲能產(chǎn)業(yè)安全、規(guī)模化發(fā)展。

“（儲能行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)）肯定是比較重要的，任何一個行業(yè)要有序發(fā)展，一定要有比較完善和健全的標(biāo)準(zhǔn)能夠規(guī)范這個行業(yè)。”許海亮同時表示，儲能大規(guī)模發(fā)展起來也是近幾年的事情，制定統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)需要一個過程，這更像是一個系統(tǒng)工程。

某不愿具名的儲能從業(yè)人士也向清流工作室提到：“（儲能）需求肯定是有的，作為碳中和當(dāng)中比較重要的一環(huán)，但是消費者對儲能產(chǎn)品的信心仍然需要逐步去建立，不管是產(chǎn)品壽命和安全性都需要時間去檢驗。”

（莊新、張曉為化名。王曉悅對本文有貢獻(xiàn)。）