這一次，特朗普最喜歡的經(jīng)濟武器——關(guān)稅，并沒有如他所預(yù)料的那樣奏效。

自美國2月份首次對華進口產(chǎn)品加征10%的關(guān)稅到4月份的145%，中美貿(mào)易戰(zhàn)經(jīng)歷了前所未有的白熱化階段。特朗普一向認(rèn)為關(guān)稅是萬能的經(jīng)濟工具，可以為美國財政部籌集資金，保護美國產(chǎn)業(yè)，吸引工廠回流，并迫使其他國家屈服于他的意志。但他沒想到的是，中國始終以同等的關(guān)稅力度進行反擊，迫使美國政府不得不正視“脫鉤斷鏈”帶來的高昂成本，重新審視中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系。

特朗普上周五在“真相社交”網(wǎng)站上發(fā)帖稱：“80%的關(guān)稅似乎合適！由貝森特決定。”暗示了美國政府降低關(guān)稅的意愿，80%則更像是他給自己找的一個體面“臺階”。貝森特是美國財政部長，也是此次與中國進行經(jīng)貿(mào)會談的代表。中美兩國于2025年5月10日至11日在瑞士日內(nèi)瓦舉行經(jīng)貿(mào)高層會談，并于12日發(fā)布聯(lián)合聲明，宣布暫停部分加征關(guān)稅并建立后續(xù)磋商機制，標(biāo)志著中美貿(mào)易戰(zhàn)的階段性緩和。

聲明表示，美方承諾取消根據(jù)2025年4月8日第14259號行政令和2025年4月9日第14266號行政令對中國商品加征的共計91%的關(guān)稅，修改2025年4月2日第14257號行政令對中國商品加征的34%的對等關(guān)稅，其中24%的關(guān)稅暫停加征90天，保留剩余10%的關(guān)稅。相應(yīng)地，中方取消對美國商品加征的共計91%的反制關(guān)稅；針對美對等關(guān)稅的34%反制關(guān)稅，相應(yīng)暫停其中24%的關(guān)稅90天，剩余10%的關(guān)稅予以保留。

雖然聯(lián)合聲明釋放出中美雙方積極的合作信號，但它被視作此次中美貿(mào)易戰(zhàn)的“暫停鍵”而非“終止鍵”，若是90天后談判未果，24%關(guān)稅可能恢復(fù)，而不論結(jié)果如何，中美雙方的博弈態(tài)勢將比90天久得多。新能源汽車產(chǎn)業(yè)是否有希望從中撕出一條出海的口子？不止取決于這90天的緩沖階段，而在于更為長期的耐心準(zhǔn)備。

關(guān)稅之“劍”失效，美國人慌了

在特朗普看來，在貿(mào)易戰(zhàn)中擊敗中國應(yīng)該輕而易舉。因為中國賣給美國的商品是美國賣給中國的3倍，加征關(guān)稅后中國的損失必然更大，只要不斷增加威脅，中國必定會乖乖求饒。但中國方面不僅態(tài)度強硬，其經(jīng)濟也表現(xiàn)出驚人的韌性。

我國海關(guān)總署5月9日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前4個月貨物貿(mào)易進出口總值達(dá)到14.14 萬億元，同比增長2.4%，4月單月出口增速回升至9.3%，在風(fēng)雨飄搖的全球貿(mào)易戰(zhàn)中實現(xiàn)了逆勢上揚。

對此，美國方面的專家認(rèn)為，這一“意外”是由于中國的出口貿(mào)易轉(zhuǎn)向東南亞以減輕美國關(guān)稅所致。但眾所周知，中國的這一“轉(zhuǎn)向”，并非是應(yīng)對此次關(guān)稅戰(zhàn)的應(yīng)急措施，而是深度洞察全球經(jīng)濟格局和“修昔底德陷阱”后的未雨綢繆。

自2018年特朗普在第一任期對華為等科技公司進行制裁后，中國就已經(jīng)看到，中美關(guān)系已經(jīng)進入“針尖對麥芒”的歷史性階段，休戰(zhàn)只是暫時的，沖突將是長期的。于是，早在特朗普重返白宮時，中國就已經(jīng)做好再次面臨關(guān)稅戰(zhàn)的準(zhǔn)備。

近年來，中國一直在努力減少對美國龐大市場的依賴，去年將美國占其出口的份額從2018年的19%以上削減到了15%。2025年第一季度的數(shù)據(jù)顯示，中國對東盟出口占比升至16.8%，對美出口占比則降至12.3%。

除了誤判中國的決心和謀略之外，特朗普政府還低估了美國對中國的依賴程度。

據(jù)《經(jīng)濟時報》報道，美國97%的進口嬰兒車、96%的人造花和雨傘、95%的煙花、93%的兒童涂色書以及90%的梳子都產(chǎn)自中國。“沒有我們，他們還有什么可賣的？”中國玩具制造商程正仁告訴《新京報》：“他們的貨架會空空如也。”

2025年第一季度，美國GDP 環(huán)比按年率計算萎縮0.3%，債務(wù)規(guī)模已突破37萬億美元，財政部償債壓力與日俱增。美國零售商也發(fā)出警告，稱他們的商品可能會缺貨。美國國內(nèi)通脹率持續(xù)攀升，4月核心PCE物價指數(shù)同比上漲3.2%，遠(yuǎn)超美聯(lián)儲2%的目標(biāo)，美國消費者對美國經(jīng)濟的信心直線下降。

“對于特朗普而言，他理想化的競選言論不得不面對如今殘酷的經(jīng)濟現(xiàn)實，”奧巴馬政府貿(mào)易官員、現(xiàn)任中國月球戰(zhàn)略咨詢公司負(fù)責(zé)人的杰夫·穆恩在接受采訪時談到：“他想用關(guān)稅讓中國屈服的想法根本行不通。”

咨詢公司牛津經(jīng)濟研究院的中國經(jīng)濟學(xué)家盧露易絲表示，中國近年來減少對美國市場的依賴意味著“他們找到替代性的買家，比美國方面找到供應(yīng)商要容易得多”。

中美試探性“握手”，新能源汽車須加快海外布局

美國全國制造商協(xié)會（NMA）的數(shù)據(jù)顯示，2023年美國從中國進口的商品中，47%是“制造業(yè)投入品”，即美國制造商用來在國內(nèi)生產(chǎn)其他自有產(chǎn)品的工業(yè)用品、汽車零部件和生產(chǎn)計算設(shè)備。

這也就意味著，雖然此次談判中取消的關(guān)稅不包括此前拜登政府對中國電動汽車單獨加征的100%高關(guān)稅，但仍會為中國新能源汽車進入美國市場撕開一條口子。

寧德時代、均勝電子等已在海外布局的中國企業(yè)可能通過供應(yīng)鏈優(yōu)化降低成本，間接提升中國新能源汽車的競爭力。中國汽車此前借道墨西哥的“曲線出海”戰(zhàn)略也有望繼續(xù)推進，可以有效緩解我國新能源產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩問題，擴大我國新能源汽車以“產(chǎn)業(yè)出海”的市場空間。

當(dāng)然，美國不是沒有注意到其在供應(yīng)鏈層面的“軟肋”，它試圖通過“友岸外包”重構(gòu)被中國主導(dǎo)的區(qū)域供應(yīng)鏈，計劃將東南亞國家輸美商品關(guān)稅降至25%。然而，中國已經(jīng)通過RCEP（區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定）機制向東南亞轉(zhuǎn)移了340億美元訂單，汽車零部件出口替代率達(dá)68%。

除了特朗普關(guān)稅“游戲”的暫時告休，更值得期待的是中美雙方同意建立常態(tài)化經(jīng)貿(mào)磋商機制，這意味著中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系將從對抗轉(zhuǎn)為競合博弈，雙方將積極探索如何在不損害自身利益的前提下實現(xiàn)良性競爭。聯(lián)合聲明發(fā)出后，全球市場迅速作出反應(yīng)，A股市場出口修復(fù)板塊領(lǐng)漲，離岸人民幣匯率一周內(nèi)升值1%。

從行業(yè)層面看，半導(dǎo)體、消費電子、機械等受關(guān)稅抑制最多的領(lǐng)域有望率先受益。美國半導(dǎo)體協(xié)會報告顯示，對華芯片出口限制已使行業(yè)損失超1200億美元，若關(guān)稅戰(zhàn)緩和，中國將繼續(xù)成為美國芯片的強勁購買者，我國新能源汽車的智能化轉(zhuǎn)型或許也能更加順利，畢竟我們智能汽車的芯片目前仍離不開高通和英偉達(dá)。

此次談判中，人工智能倫理、跨境數(shù)據(jù)流動規(guī)則的缺失，成為橫亙在兩國之間的新矛盾點，這也與當(dāng)下全球汽車產(chǎn)業(yè)的智能化轉(zhuǎn)型息息相關(guān)。

據(jù)悉，特朗普政府或考慮部分放寬對中國醫(yī)療設(shè)備、消費電子產(chǎn)品的關(guān)稅壁壘，以緩解美國國內(nèi)消費者成本壓力，同時換取中方在美資企業(yè)數(shù)據(jù)合規(guī)監(jiān)管上的靈活性。這也意味著，此前受限于數(shù)據(jù)合規(guī)性而一直未能進入中國市場的特斯拉FSD，或許有望加入到國內(nèi)如火如荼的智駕競賽中來，為國內(nèi)新能源的智能化投入新的“鯰魚”。

此外，雙方還可能就人工智能研發(fā)的倫理與安全紅線達(dá)成原則性聲明，避免技術(shù)淪為地緣政治對抗的工具。對汽車行業(yè)而言，人工智能安全紅線的全球化標(biāo)準(zhǔn)制定，是對汽車智能化轉(zhuǎn)型的普遍利好和長遠(yuǎn)機制。因為汽車的智能化轉(zhuǎn)型想要走向全球，相應(yīng)的智駕安全就必須探索出更加統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范。

總之，日內(nèi)瓦會談是中美在“競合”新常態(tài)下管控經(jīng)貿(mào)危機的一次務(wù)實嘗試，但特朗普政府的“交易主義” 風(fēng)格，可能導(dǎo)致共識落實過程充滿變數(shù)。對于全球經(jīng)濟而言，此次中美貿(mào)易關(guān)系的短暫緩和將為全球經(jīng)濟注入確定性，但各行各業(yè)仍要打長期的不確定之戰(zhàn)，對于渴望出海的中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)更是如此。