本報（chinatimes.net.cn）記者盧夢雪 北京報道

5月27日，有媒體報道，目前多家銀行理財公司正在申請成為中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會（下稱“保險資管業(yè)協(xié)會”）會員，按計劃，所有銀行理財子公司都將加入保險資管業(yè)協(xié)會，后續(xù)該協(xié)會有望更名，成為涵蓋整個銀行保險資管業(yè)的行業(yè)自律組織。

“當前絕大部分理財公司都在申請成為協(xié)會會員，內(nèi)部審批通過后，我們會在官網(wǎng)進行公布?！?月27日，《華夏時報》記者向保險資管業(yè)協(xié)會相關(guān)工作人員咨詢了解到。

記者同時查詢該協(xié)會官網(wǎng)了解到，當前已有5家理財公司屬于該協(xié)會會員。

5家理財公司已成功“入會”

保險資管業(yè)協(xié)會是國家金融監(jiān)督管理總局直接領(lǐng)導，保險資產(chǎn)管理行業(yè)自愿結(jié)成，專門履行保險資產(chǎn)管理自律職能的全國性金融自律組織。

5月27日，記者查詢該協(xié)會官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，華夏理財、農(nóng)銀理財、平安理財、中銀理財、光大理財5家理財公司已處于協(xié)會會員單位名單之中。

從該協(xié)會現(xiàn)有的會員單位的類型來看，私募基金公司、保險公司、信托公司、商業(yè)銀行、銀行理財公司、交易所、律師事務所、期貨公司、證券公司、金租公司等26種類型的企業(yè)都在名單之內(nèi)。

“當前絕大多數(shù)銀行理財公司都在申請成為我們的會員單位?！北ｋU資管業(yè)協(xié)會相關(guān)工作人員告訴《華夏時報》記者，針對是否所有銀行理財公司都要加入?yún)f(xié)會會員的情況，該協(xié)會工作人員表示“正在推進”。

針對媒體報道，“后續(xù)保險資管業(yè)協(xié)會有望更名，成為涵蓋整個銀行保險資管業(yè)的行業(yè)自律組織”的相關(guān)情況，《華夏時報》記者也向保險資管業(yè)協(xié)會求證，相關(guān)工作人員表示后續(xù)相關(guān)情況可關(guān)注具體的通知。

實際上，銀行理財公司并非剛剛被納入保險資管業(yè)協(xié)會會員的范疇。

記者在該協(xié)會2023年1月發(fā)布的《中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會會員管理辦法 （修訂稿）》文件中查詢了解到，可申請成為單位會員的機構(gòu)中就已經(jīng)包括了銀行及其理財子公司。

從保險資管業(yè)協(xié)會的服務范疇來看，除了監(jiān)督檢查，還包括根據(jù)會員的類型和執(zhí)業(yè)范圍的差異，制定相應的工作指引；協(xié)會會員之間、會員與客戶之間發(fā)生與保險資產(chǎn)管理業(yè)務有關(guān)的糾紛時，可以向協(xié)會申請進行調(diào)解等。隨著更多的銀行理財公司加入該協(xié)會，銀行理財市場面臨的監(jiān)管環(huán)境將更加完善。

近期，銀行理財在信息披露上也迎來新的監(jiān)管政策。5月23日，金融監(jiān)管總局就《銀行保險機構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見時，就強調(diào)，要按照資管產(chǎn)品生命周期，對募集、存續(xù)、終止各環(huán)節(jié)進行全面規(guī)范，引導行業(yè)將信息披露融入業(yè)務全過程，實現(xiàn)產(chǎn)品情況“三清”：一是讓產(chǎn)品銷售“看得清”，二是讓產(chǎn)品風險“厘得清”，三是讓產(chǎn)品收益“算得清”。

銀行理財存續(xù)規(guī)模重回高位

當前，市場上有32家理財公司，包括國有大行理財公司6家、股份行理財公司12家、城商行理財公司8家、農(nóng)商行理財公司1家、合資理財公司5家。

近年來，銀行理財公司在資管市場上的定位逐漸清晰，在資產(chǎn)配置上長期呈現(xiàn)出明顯的穩(wěn)健型固收類為主導，權(quán)益類資產(chǎn)占比較低的格局。2025年年初至今，理財產(chǎn)品市場存續(xù)數(shù)量及規(guī)模走高。普益標準監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至5月19日，理財市場存續(xù)產(chǎn)品總量為41955款，最新存續(xù)規(guī)模達到31.26萬億元，重回高位。

普益標準研究員張璟晗認為，伴隨5月LPR及定期存款利率全面下調(diào)，多家國有大行將一年期存款利率下調(diào)至0.95%以下，銀行理財較存款的收益優(yōu)勢使得部分資金進一步搬家流向理財市場，其中現(xiàn)金管理類和短期限純債理財或成為主要承接溢出資金的理財品種。

不過，低利率的市場環(huán)境也對銀行投研能力提出了更高要求。有國有大行旗下理財公司高管直言，銀行理財行業(yè)資產(chǎn)收益與負債成本之間的匹配難度越來越大，此前“重資產(chǎn)”的運營策略已不能滿足市場需要，理財公司需要加快布局權(quán)益類資產(chǎn)投資，以平衡整體收益水平，為投資者提供更多元化的選擇。

有股份行理財公司高管也表示，基于銀行理財機構(gòu)的客戶偏好、投研能力及牌照優(yōu)勢，銀行理財將成為“固收產(chǎn)品的重要供給者”和“含權(quán)產(chǎn)品的重要供給者”，既要鞏固低波穩(wěn)健產(chǎn)品優(yōu)勢，也要積極布局固收+及含權(quán)產(chǎn)品，滿足客戶的差異化需求。

2024年9月，中央金融辦、中國證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動中長期資金入市的指導意見》，鼓勵銀行理財和信托資金積極參與資本市場，優(yōu)化激勵考核機制，暢通入市渠道，提升權(quán)益投資規(guī)模。

從銀行理財公司的動作來看，重視“含權(quán)類”產(chǎn)品的布局已成為較為普遍的認知。近期多家銀行理財公司宣布通過直接投資或間接投資方式增持權(quán)益類資產(chǎn)，并明確將進一步提升權(quán)益類資產(chǎn)配置比例，釋放長期投資動能。其中，布局被動投資策略理財產(chǎn)品、開展指數(shù)化投資成為理財公司增配權(quán)益資產(chǎn)的重要途徑。

此外，平安理財、施羅德交銀理財、招銀理財、法巴農(nóng)銀理財?shù)榷嗉依碡敼揪?025年資產(chǎn)配置展望中表達了對權(quán)益市場行情的樂觀態(tài)度。

同時，銀行理財資金也正通過多渠道加大在資本市場領(lǐng)域的布局，4月中旬，光大理財參與外高橋的股票定增，成為全市場首單銀行理財資金直接參與投資上市公司的定增項目。

責任編輯：馮櫻子 主編：張志偉