近日，江蘇銀行發布公告稱，該行董事會審議通過《關于收購江蘇丹陽蘇銀村鎮銀行有限責任公司部分股東股權及對其進行增資的議案》。根據公告，江蘇銀行擬收購丹陽蘇銀村鎮銀行4家法人股東持有的合計50%股權，收購價格為2500萬元。收購完成后，江蘇銀行對丹陽蘇銀村鎮銀行的持股比例將由51%提升至100%。

無獨有偶，順德農商行此前發布公告稱，于5月20日召開臨時股東大會，審議關于吸收合并深圳龍華新華村鎮銀行的相關議案。若合并成功，龍華新華村鎮銀行將注銷法人資格，其全部資產、業務、債權債務以及其他一切權利與義務將由順德農商行承接。

今年以來，銀行間的并購動作頻頻。除上述案例外，重慶銀行擬收購重慶梁平澳新村鎮銀行；寧波銀行擬收購浙江文成北銀村鎮銀行；杭州聯合銀行擬吸收合并浙江桐廬杭銀村鎮銀行、浙江建德湖商村鎮銀行等。

城商行金融業務繼續“下沉” ，被收購村鎮銀行多是經營不善，產品結構無法與時俱進

銀行之間的并購重組，并非新鮮事。近年來，隨著金融供給側結構性改革的深入推進，銀行間的并購重組案例逐漸增多。尤其是在當前經濟形勢下，銀行面臨著市場競爭加劇、風險挑戰增多等壓力，通過并購重組實現資源整合、優勢互補，成為部分銀行提升競爭力、實現可持續發展的重要途徑。

從并購主體來看，主要包括國有大型銀行、股份制銀行、城商行、農商行等。不同類型的銀行在并購過程中，有著不同的動機和考量。國有大型銀行憑借雄厚的資金實力和廣泛的渠道網絡，通過并購進一步拓展業務版圖，提升在農村金融、縣域經濟等領域的服務能力；股份制銀行則注重通過并購實現差異化發展，獲取特色業務或區域優勢；城商行和農商行更多是基于區域整合的需要，優化資源配置，提升區域競爭力。

在銀行并購重組的浪潮中，區域性銀行的業務“下沉”趨勢尤為明顯。以江蘇銀行為代表的區域性銀行，通過收購村鎮銀行股權等方式，積極布局農村金融市場，將金融服務延伸至縣域及以下地區。

這種業務“下沉”，有著深刻的背景和原因。一方面，隨著我國經濟結構的調整和鄉村振興戰略的實施，農村金融市場的潛力逐漸顯現。農村地區對金融服務的需求日益多樣化，包括農業生產貸款、農村基礎設施建設融資、農民消費信貸等。區域性銀行看到了農村金融市場的巨大商機，希望通過“下沉”業務，搶占市場份額，拓展業務邊界。

另一方面，監管部門也鼓勵銀行加大對農村金融、普惠金融的支持力度。近年來，監管部門出臺了一系列政策措施，引導金融機構將更多資源投向農村地區，提高農村金融服務的覆蓋率、可得性和滿意度。全國性銀行響應監管號召，通過收購村鎮銀行等方式，快速進入農村金融市場，提升金融服務的深度和廣度。

這些被收購的村鎮銀行，經營狀況參差不齊。部分村鎮銀行在經營過程中，面臨著諸多挑戰和風險。從經營數據來看，一些村鎮銀行的資產質量不容樂觀。根據相關數據顯示，部分村鎮銀行的不良貸款率高于行業平均水平。例如，在一些經濟欠發達地區的村鎮銀行，由于當地產業結構單一，企業抗風險能力較弱，導致村鎮銀行的貸款違約率較高，不良貸款規模不斷攀升。

在盈利能力方面，部分村鎮銀行也面臨困境。由于村鎮銀行的業務范圍相對狹窄，主要集中在縣域及農村地區，客戶群體以小微企業和農戶為主，這些客戶的貸款額度相對較小，業務成本較高。同時，村鎮銀行在資金來源上也面臨一定壓力，吸儲難度較大，資金成本較高。這些因素都制約了村鎮銀行的盈利能力，部分村鎮銀行甚至出現了虧損的情況。

風險管理方面，村鎮銀行也存在一些短板。由于村鎮銀行成立時間相對較短，風險管理體系不夠完善，風險識別、評估和控制能力相對較弱。在面對市場風險、信用風險、操作風險等多種風險時，部分村鎮銀行缺乏有效的應對措施，容易陷入風險困境。

村鎮銀行收購潮背后的戰略棋局是業務擴張、資源整合與城鄉金融轉型

業人人士向筆者反饋，銀行熱衷于收購村鎮銀行，背后有著多重動機，業務拓展與市場布局是首要動機。通過收購村鎮銀行，銀行可以快速進入農村金融市場，利用村鎮銀行已有的網點和客戶資源，拓展業務范圍，擴大市場份額。以中行為例，通過收購國開行持有的15家村鎮銀行股權，進一步擴大了中銀富登村鎮銀行的版圖，鞏固了在村鎮銀行領域的行業領先地位，更好地服務于中西部地區和縣域實體經濟。

第二是資源整合與協同效應。收購村鎮銀行后，銀行可以對雙方的資源進行整合，實現優勢互補。在業務方面，銀行可以將自身先進的產品研發、風險管理、資金運營等經驗和技術，與村鎮銀行熟悉當地市場、貼近客戶的優勢相結合，推出更符合農村市場需求的金融產品和服務。在渠道方面，銀行可以利用村鎮銀行的基層網點，延伸自身的服務觸角，實現線上線下渠道的融合，提升金融服務的便捷性和覆蓋面。在客戶方面，銀行可以通過交叉營銷，為村鎮銀行的客戶提供更多元化的金融服務，提高客戶的忠誠度和貢獻度，其中江蘇銀行收購丹陽蘇銀村鎮銀行就是出于這一考量。

第三是部分銀行收購村鎮銀行出于戰略轉型的需要。隨著金融科技的快速發展和市場競爭的加劇，傳統銀行面臨著轉型壓力。通過收購村鎮銀行，銀行可以探索新的業務模式和發展路徑，加快數字化轉型步伐，提升自身的競爭力。例如，銀行在收購村鎮銀行后，獲得了更多的數據源，可以利用大數據、人工智能等技術，優化多場景風險評估模型，提升貸款審批效率。

早在2017年中行發布公告稱將出資9.78億元的價格收購國開行持有的15家村鎮銀行股權。本次股權交割完成后，中行將充分運用過往村鎮銀行領域經驗與技術，盡快納入中銀富登統一管理。中行收購村鎮銀行，有著明確的戰略意圖，它可以作為中行實施普惠金融的平臺，中銀富登就是中行布局農村金融市場的重要抓手。中行通過并購和自建等方式逐步擴大村鎮銀行機構覆蓋面，充分發揮規模效應，鞏固在村鎮銀行領域的行業領先地位，更好地服務于中西部地區和縣域實體經濟，如今更多股份行和城商行紛紛開始模仿中行的做法。

從中行的收購案例中可以看出，在業務整合方面，中行順利接管國開行村鎮銀行后，將發揮集約管理、規模經營的優勢，把中銀富登在支付手段、產品研發、系統功能等方面的優勢與國開村鎮銀行有機結合，增強并購村鎮銀行的核心競爭力和持續發展能力。中銀富登對并購的15家村鎮銀行的中后臺進行改造，為將來對沒有股權關系的村鎮銀行提供中后臺服務探索經驗。通過“堅持統一政策框架、統一產品研發、統一操作流程、統一系統平臺、關鍵控制點集中操作”，形成規模效應，最大限度地降低了銀行運營成本，節約了政策制訂、產品與系統研發、操作管理、設備設施采購等各方面成本，也降低了銀行運營風險、提高了管理效率。

從江蘇銀行的案例看，原本的丹陽蘇銀村鎮銀行成立于2010年，其中江蘇銀行持股41%，江蘇信托持股10%，其余49%由丹陽市天惠投資發展有限公司等五家地方國資企業持有。這種分散結構導致決策效率低下，且存在關聯方貸款風險。2021年丹陽市財政局檢查發現，該行在公司治理、資產管理及風險管理等方面存在問題，需加強制度執行和問責。

盡管2023年末丹陽蘇銀村鎮銀行不良貸款率為0.9%，看似處于較低水平，但實際并非如此。收購后江蘇銀行通過資產置換、核銷等方式將其壓降至2.15%，暗示收購前可能存在不良貸款分類不審慎或隱性風險未充分暴露，可能在歷史數據3.79%附近。此外，2024年該行營業收入同比微降1.64%，但凈利潤卻暴增174.69%，這種“增利不增收”現象可能通過減少撥備或其他非經常性手段實現，存在財務粉飾嫌疑，此外還出現了存貸比高達91.2%，遠超監管要求的75%紅線的數據。可以說丹陽蘇銀村鎮銀行在監管“雷區”不斷蹦噠。丹陽蘇銀村鎮銀行的問題本質上是小銀行在資本、科技、風控等方面的先天性不足與縣域金融市場競爭加劇疊加的結果，這也是很多村鎮銀行、農信社等小銀行最容易發生的問題。

從2025年5月起，江蘇銀行按照監管批復承接丹陽蘇銀村鎮銀行的全部資產、負債、業務及員工，并將其改建為四家支行：丹陽開發區支行、界牌支行、皇塘支行、訪仙支行。這一舉措確保了客戶服務的連續性，避免因并購導致金融服務中斷。原村鎮銀行員工全部轉為江蘇銀行正式員工，工資待遇有所提升，同時保留其“地緣、人緣”優勢，通過培訓提升專業能力，實現“本地團隊+母行資源”的融合。

根據公開數據看，丹陽蘇銀村鎮銀行接入江蘇銀行總行的AI風控系統、線上信貸平臺等科技資源，單周信貸審核量提升至原村鎮銀行三個月的工作量，線上貸款占比從不足5%躍升至78%。利用江蘇銀行總行資金池降低資金成本，小微企業貸款利率較收購前平均降低0.5個百分點，2024年累計為當地企業節省利息超1200萬元。

出于對三四線城市的工業和農業布局，江蘇銀行在丹陽開發區、界牌鎮（燈具產業集群）、皇塘鎮（家紡產業）等產業集聚區設立支行的原因，針對性推出“供應鏈快貸”“訂單融資”等產品，直接帶動當地產業出口額增長18%。此外，江蘇銀行將總行的“信貸全流程管理”體系植入村鎮銀行，不良貸款率從收購前的3.79%壓降至2.15%，同時通過“雙客戶經理”制度——總行風險經理+原村鎮銀行客戶經理結合的方式強化貸前調查，確保資產質量。最終江蘇銀行初步實現了快速獲取丹陽地區客戶資源和網點渠道，完善農村金融服務網絡，從“城商行”向“城鄉一體化銀行”的轉型。

金融結構優化與監管升級是村鎮銀行并購潮的主要導火索

銀行收購村鎮銀行這一現象反映了我國金融市場結構的調整和優化。隨著經濟的發展和金融改革的推進，金融市場的競爭日益激烈，金融機構需要不斷調整自身的戰略布局，以適應市場變化。全國性銀行通過收購村鎮銀行，實現業務“下沉”，有助于構建多層次、廣覆蓋、差異化的金融服務體系，提高金融資源的配置效率。

江蘇銀行的收購是全國城商行“收編”村鎮銀行趨勢的縮影，監管層鼓勵主發起行通過增持或收購村鎮銀行股權，江蘇銀行就是通過“先控股、再全面整合”的方式整合丹陽地區的資源、化解風險，避免小銀行因資本不足或管理薄弱引發系統性問題。

業內人士向筆者表示，江蘇銀行收購丹陽蘇銀村鎮銀行的過程，本質上是通過股權集中化、管理集約化、服務專業化實現縣域金融資源的深度整合。這一案例表明，城商行通過收購村鎮銀行，既能借助母行科技與資金優勢提升服務效率，又能依托村鎮銀行的本地化經驗鞏固支農支小定位，最終形成“商業可持續”與“社會責任”的雙贏格局。未來，類似的并購整合或將成為城商行拓展縣域市場、響應鄉村振興戰略的主流模式。

當然這樣頻繁的收購事件也對金融監管提出了新的挑戰和要求。在銀行收購村鎮銀行的過程中，涉及到諸多監管問題，如并購審批、股權管理、風險管理、合規經營等。監管部門需要加強對銀行并購行為的監管，確保并購過程的合規性和透明度，防范金融風險的跨機構、跨市場傳遞。同時，監管部門還需要引導銀行在收購后做好整合工作，加強風險管理體系建設，提升金融服務質量和水平。

從行業發展的角度來看，銀行收購村鎮銀行可能會引發行業內的連鎖反應，越來越多銀行借鑒這種模式，加快自身的戰略布局和業務拓展。這將進一步加劇金融市場的競爭，推動銀行不斷創新業務模式、提升服務能力。 （本文首發于鈦媒體APP，作者｜李婧瀅，編輯｜劉洋雪）