近日，江蘇銀行發(fā)布公告稱，該行董事會審議通過《關(guān)于收購江蘇丹陽蘇銀村鎮(zhèn)銀行有限責(zé)任公司部分股東股權(quán)及對其進(jìn)行增資的議案》。根據(jù)公告，江蘇銀行擬收購丹陽蘇銀村鎮(zhèn)銀行4家法人股東持有的合計(jì)50%股權(quán)，收購價(jià)格為2500萬元。收購?fù)瓿珊螅K銀行對丹陽蘇銀村鎮(zhèn)銀行的持股比例將由51%提升至100%。

無獨(dú)有偶，順德農(nóng)商行此前發(fā)布公告稱，于5月20日召開臨時(shí)股東大會，審議關(guān)于吸收合并深圳龍華新華村鎮(zhèn)銀行的相關(guān)議案。若合并成功，龍華新華村鎮(zhèn)銀行將注銷法人資格，其全部資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、債權(quán)債務(wù)以及其他一切權(quán)利與義務(wù)將由順德農(nóng)商行承接。

今年以來，銀行間的并購動作頻頻。除上述案例外，重慶銀行擬收購重慶梁平澳新村鎮(zhèn)銀行；寧波銀行擬收購浙江文成北銀村鎮(zhèn)銀行；杭州聯(lián)合銀行擬吸收合并浙江桐廬杭銀村鎮(zhèn)銀行、浙江建德湖商村鎮(zhèn)銀行等。

城商行金融業(yè)務(wù)繼續(xù)“下沉” ，被收購村鎮(zhèn)銀行多是經(jīng)營不善，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)無法與時(shí)俱進(jìn)

銀行之間的并購重組，并非新鮮事。近年來，隨著金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進(jìn)，銀行間的并購重組案例逐漸增多。尤其是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下，銀行面臨著市場競爭加劇、風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)增多等壓力，通過并購重組實(shí)現(xiàn)資源整合、優(yōu)勢互補(bǔ)，成為部分銀行提升競爭力、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要途徑。

從并購主體來看，主要包括國有大型銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行等。不同類型的銀行在并購過程中，有著不同的動機(jī)和考量。國有大型銀行憑借雄厚的資金實(shí)力和廣泛的渠道網(wǎng)絡(luò)，通過并購進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)版圖，提升在農(nóng)村金融、縣域經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的服務(wù)能力；股份制銀行則注重通過并購實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展，獲取特色業(yè)務(wù)或區(qū)域優(yōu)勢；城商行和農(nóng)商行更多是基于區(qū)域整合的需要，優(yōu)化資源配置，提升區(qū)域競爭力。

在銀行并購重組的浪潮中，區(qū)域性銀行的業(yè)務(wù)“下沉”趨勢尤為明顯。以江蘇銀行為代表的區(qū)域性銀行，通過收購村鎮(zhèn)銀行股權(quán)等方式，積極布局農(nóng)村金融市場，將金融服務(wù)延伸至縣域及以下地區(qū)。

這種業(yè)務(wù)“下沉”，有著深刻的背景和原因。一方面，隨著我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實(shí)施，農(nóng)村金融市場的潛力逐漸顯現(xiàn)。農(nóng)村地區(qū)對金融服務(wù)的需求日益多樣化，包括農(nóng)業(yè)生產(chǎn)貸款、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資、農(nóng)民消費(fèi)信貸等。區(qū)域性銀行看到了農(nóng)村金融市場的巨大商機(jī)，希望通過“下沉”業(yè)務(wù)，搶占市場份額，拓展業(yè)務(wù)邊界。

另一方面，監(jiān)管部門也鼓勵(lì)銀行加大對農(nóng)村金融、普惠金融的支持力度。近年來，監(jiān)管部門出臺了一系列政策措施，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將更多資源投向農(nóng)村地區(qū)，提高農(nóng)村金融服務(wù)的覆蓋率、可得性和滿意度。全國性銀行響應(yīng)監(jiān)管號召，通過收購村鎮(zhèn)銀行等方式，快速進(jìn)入農(nóng)村金融市場，提升金融服務(wù)的深度和廣度。

這些被收購的村鎮(zhèn)銀行，經(jīng)營狀況參差不齊。部分村鎮(zhèn)銀行在經(jīng)營過程中，面臨著諸多挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。從經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，一些村鎮(zhèn)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量不容樂觀。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，部分村鎮(zhèn)銀行的不良貸款率高于行業(yè)平均水平。例如，在一些經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的村鎮(zhèn)銀行，由于當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一，企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，導(dǎo)致村鎮(zhèn)銀行的貸款違約率較高，不良貸款規(guī)模不斷攀升。

在盈利能力方面，部分村鎮(zhèn)銀行也面臨困境。由于村鎮(zhèn)銀行的業(yè)務(wù)范圍相對狹窄，主要集中在縣域及農(nóng)村地區(qū)，客戶群體以小微企業(yè)和農(nóng)戶為主，這些客戶的貸款額度相對較小，業(yè)務(wù)成本較高。同時(shí)，村鎮(zhèn)銀行在資金來源上也面臨一定壓力，吸儲難度較大，資金成本較高。這些因素都制約了村鎮(zhèn)銀行的盈利能力，部分村鎮(zhèn)銀行甚至出現(xiàn)了虧損的情況。

風(fēng)險(xiǎn)管理方面，村鎮(zhèn)銀行也存在一些短板。由于村鎮(zhèn)銀行成立時(shí)間相對較短，風(fēng)險(xiǎn)管理體系不夠完善，風(fēng)險(xiǎn)識別、評估和控制能力相對較弱。在面對市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，部分村鎮(zhèn)銀行缺乏有效的應(yīng)對措施，容易陷入風(fēng)險(xiǎn)困境。

村鎮(zhèn)銀行收購潮背后的戰(zhàn)略棋局是業(yè)務(wù)擴(kuò)張、資源整合與城鄉(xiāng)金融轉(zhuǎn)型

業(yè)人人士向筆者反饋，銀行熱衷于收購村鎮(zhèn)銀行，背后有著多重動機(jī)，業(yè)務(wù)拓展與市場布局是首要動機(jī)。通過收購村鎮(zhèn)銀行，銀行可以快速進(jìn)入農(nóng)村金融市場，利用村鎮(zhèn)銀行已有的網(wǎng)點(diǎn)和客戶資源，拓展業(yè)務(wù)范圍，擴(kuò)大市場份額。以中行為例，通過收購國開行持有的15家村鎮(zhèn)銀行股權(quán)，進(jìn)一步擴(kuò)大了中銀富登村鎮(zhèn)銀行的版圖，鞏固了在村鎮(zhèn)銀行領(lǐng)域的行業(yè)領(lǐng)先地位，更好地服務(wù)于中西部地區(qū)和縣域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。

第二是資源整合與協(xié)同效應(yīng)。收購村鎮(zhèn)銀行后，銀行可以對雙方的資源進(jìn)行整合，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)。在業(yè)務(wù)方面，銀行可以將自身先進(jìn)的產(chǎn)品研發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資金運(yùn)營等經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，與村鎮(zhèn)銀行熟悉當(dāng)?shù)厥袌觥①N近客戶的優(yōu)勢相結(jié)合，推出更符合農(nóng)村市場需求的金融產(chǎn)品和服務(wù)。在渠道方面，銀行可以利用村鎮(zhèn)銀行的基層網(wǎng)點(diǎn)，延伸自身的服務(wù)觸角，實(shí)現(xiàn)線上線下渠道的融合，提升金融服務(wù)的便捷性和覆蓋面。在客戶方面，銀行可以通過交叉營銷，為村鎮(zhèn)銀行的客戶提供更多元化的金融服務(wù)，提高客戶的忠誠度和貢獻(xiàn)度，其中江蘇銀行收購丹陽蘇銀村鎮(zhèn)銀行就是出于這一考量。

第三是部分銀行收購村鎮(zhèn)銀行出于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要。隨著金融科技的快速發(fā)展和市場競爭的加劇，傳統(tǒng)銀行面臨著轉(zhuǎn)型壓力。通過收購村鎮(zhèn)銀行，銀行可以探索新的業(yè)務(wù)模式和發(fā)展路徑，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐，提升自身的競爭力。例如，銀行在收購村鎮(zhèn)銀行后，獲得了更多的數(shù)據(jù)源，可以利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，優(yōu)化多場景風(fēng)險(xiǎn)評估模型，提升貸款審批效率。

早在2017年中行發(fā)布公告稱將出資9.78億元的價(jià)格收購國開行持有的15家村鎮(zhèn)銀行股權(quán)。本次股權(quán)交割完成后，中行將充分運(yùn)用過往村鎮(zhèn)銀行領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)，盡快納入中銀富登統(tǒng)一管理。中行收購村鎮(zhèn)銀行，有著明確的戰(zhàn)略意圖，它可以作為中行實(shí)施普惠金融的平臺，中銀富登就是中行布局農(nóng)村金融市場的重要抓手。中行通過并購和自建等方式逐步擴(kuò)大村鎮(zhèn)銀行機(jī)構(gòu)覆蓋面，充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，鞏固在村鎮(zhèn)銀行領(lǐng)域的行業(yè)領(lǐng)先地位，更好地服務(wù)于中西部地區(qū)和縣域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，如今更多股份行和城商行紛紛開始模仿中行的做法。

從中行的收購案例中可以看出，在業(yè)務(wù)整合方面，中行順利接管國開行村鎮(zhèn)銀行后，將發(fā)揮集約管理、規(guī)模經(jīng)營的優(yōu)勢，把中銀富登在支付手段、產(chǎn)品研發(fā)、系統(tǒng)功能等方面的優(yōu)勢與國開村鎮(zhèn)銀行有機(jī)結(jié)合，增強(qiáng)并購村鎮(zhèn)銀行的核心競爭力和持續(xù)發(fā)展能力。中銀富登對并購的15家村鎮(zhèn)銀行的中后臺進(jìn)行改造，為將來對沒有股權(quán)關(guān)系的村鎮(zhèn)銀行提供中后臺服務(wù)探索經(jīng)驗(yàn)。通過“堅(jiān)持統(tǒng)一政策框架、統(tǒng)一產(chǎn)品研發(fā)、統(tǒng)一操作流程、統(tǒng)一系統(tǒng)平臺、關(guān)鍵控制點(diǎn)集中操作”，形成規(guī)模效應(yīng)，最大限度地降低了銀行運(yùn)營成本，節(jié)約了政策制訂、產(chǎn)品與系統(tǒng)研發(fā)、操作管理、設(shè)備設(shè)施采購等各方面成本，也降低了銀行運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、提高了管理效率。

從江蘇銀行的案例看，原本的丹陽蘇銀村鎮(zhèn)銀行成立于2010年，其中江蘇銀行持股41%，江蘇信托持股10%，其余49%由丹陽市天惠投資發(fā)展有限公司等五家地方國資企業(yè)持有。這種分散結(jié)構(gòu)導(dǎo)致決策效率低下，且存在關(guān)聯(lián)方貸款風(fēng)險(xiǎn)。2021年丹陽市財(cái)政局檢查發(fā)現(xiàn)，該行在公司治理、資產(chǎn)管理及風(fēng)險(xiǎn)管理等方面存在問題，需加強(qiáng)制度執(zhí)行和問責(zé)。

盡管2023年末丹陽蘇銀村鎮(zhèn)銀行不良貸款率為0.9%，看似處于較低水平，但實(shí)際并非如此。收購后江蘇銀行通過資產(chǎn)置換、核銷等方式將其壓降至2.15%，暗示收購前可能存在不良貸款分類不審慎或隱性風(fēng)險(xiǎn)未充分暴露，可能在歷史數(shù)據(jù)3.79%附近。此外，2024年該行營業(yè)收入同比微降1.64%，但凈利潤卻暴增174.69%，這種“增利不增收”現(xiàn)象可能通過減少撥備或其他非經(jīng)常性手段實(shí)現(xiàn)，存在財(cái)務(wù)粉飾嫌疑，此外還出現(xiàn)了存貸比高達(dá)91.2%，遠(yuǎn)超監(jiān)管要求的75%紅線的數(shù)據(jù)。可以說丹陽蘇銀村鎮(zhèn)銀行在監(jiān)管“雷區(qū)”不斷蹦噠。丹陽蘇銀村鎮(zhèn)銀行的問題本質(zhì)上是小銀行在資本、科技、風(fēng)控等方面的先天性不足與縣域金融市場競爭加劇疊加的結(jié)果，這也是很多村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)信社等小銀行最容易發(fā)生的問題。

從2025年5月起，江蘇銀行按照監(jiān)管批復(fù)承接丹陽蘇銀村鎮(zhèn)銀行的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)及員工，并將其改建為四家支行：丹陽開發(fā)區(qū)支行、界牌支行、皇塘支行、訪仙支行。這一舉措確保了客戶服務(wù)的連續(xù)性，避免因并購導(dǎo)致金融服務(wù)中斷。原村鎮(zhèn)銀行員工全部轉(zhuǎn)為江蘇銀行正式員工，工資待遇有所提升，同時(shí)保留其“地緣、人緣”優(yōu)勢，通過培訓(xùn)提升專業(yè)能力，實(shí)現(xiàn)“本地團(tuán)隊(duì)+母行資源”的融合。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)看，丹陽蘇銀村鎮(zhèn)銀行接入江蘇銀行總行的AI風(fēng)控系統(tǒng)、線上信貸平臺等科技資源，單周信貸審核量提升至原村鎮(zhèn)銀行三個(gè)月的工作量，線上貸款占比從不足5%躍升至78%。利用江蘇銀行總行資金池降低資金成本，小微企業(yè)貸款利率較收購前平均降低0.5個(gè)百分點(diǎn)，2024年累計(jì)為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)節(jié)省利息超1200萬元。

出于對三四線城市的工業(yè)和農(nóng)業(yè)布局，江蘇銀行在丹陽開發(fā)區(qū)、界牌鎮(zhèn)（燈具產(chǎn)業(yè)集群）、皇塘鎮(zhèn)（家紡產(chǎn)業(yè)）等產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)設(shè)立支行的原因，針對性推出“供應(yīng)鏈快貸”“訂單融資”等產(chǎn)品，直接帶動當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)出口額增長18%。此外，江蘇銀行將總行的“信貸全流程管理”體系植入村鎮(zhèn)銀行，不良貸款率從收購前的3.79%壓降至2.15%，同時(shí)通過“雙客戶經(jīng)理”制度——總行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理+原村鎮(zhèn)銀行客戶經(jīng)理結(jié)合的方式強(qiáng)化貸前調(diào)查，確保資產(chǎn)質(zhì)量。最終江蘇銀行初步實(shí)現(xiàn)了快速獲取丹陽地區(qū)客戶資源和網(wǎng)點(diǎn)渠道，完善農(nóng)村金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，從“城商行”向“城鄉(xiāng)一體化銀行”的轉(zhuǎn)型。

金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化與監(jiān)管升級是村鎮(zhèn)銀行并購潮的主要導(dǎo)火索

銀行收購村鎮(zhèn)銀行這一現(xiàn)象反映了我國金融市場結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融改革的推進(jìn)，金融市場的競爭日益激烈，金融機(jī)構(gòu)需要不斷調(diào)整自身的戰(zhàn)略布局，以適應(yīng)市場變化。全國性銀行通過收購村鎮(zhèn)銀行，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)“下沉”，有助于構(gòu)建多層次、廣覆蓋、差異化的金融服務(wù)體系，提高金融資源的配置效率。

江蘇銀行的收購是全國城商行“收編”村鎮(zhèn)銀行趨勢的縮影，監(jiān)管層鼓勵(lì)主發(fā)起行通過增持或收購村鎮(zhèn)銀行股權(quán)，江蘇銀行就是通過“先控股、再全面整合”的方式整合丹陽地區(qū)的資源、化解風(fēng)險(xiǎn)，避免小銀行因資本不足或管理薄弱引發(fā)系統(tǒng)性問題。

業(yè)內(nèi)人士向筆者表示，江蘇銀行收購丹陽蘇銀村鎮(zhèn)銀行的過程，本質(zhì)上是通過股權(quán)集中化、管理集約化、服務(wù)專業(yè)化實(shí)現(xiàn)縣域金融資源的深度整合。這一案例表明，城商行通過收購村鎮(zhèn)銀行，既能借助母行科技與資金優(yōu)勢提升服務(wù)效率，又能依托村鎮(zhèn)銀行的本地化經(jīng)驗(yàn)鞏固支農(nóng)支小定位，最終形成“商業(yè)可持續(xù)”與“社會責(zé)任”的雙贏格局。未來，類似的并購整合或?qū)⒊蔀槌巧绦型卣箍h域市場、響應(yīng)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的主流模式。

當(dāng)然這樣頻繁的收購事件也對金融監(jiān)管提出了新的挑戰(zhàn)和要求。在銀行收購村鎮(zhèn)銀行的過程中，涉及到諸多監(jiān)管問題，如并購審批、股權(quán)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)經(jīng)營等。監(jiān)管部門需要加強(qiáng)對銀行并購行為的監(jiān)管，確保并購過程的合規(guī)性和透明度，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的跨機(jī)構(gòu)、跨市場傳遞。同時(shí)，監(jiān)管部門還需要引導(dǎo)銀行在收購后做好整合工作，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，提升金融服務(wù)質(zhì)量和水平。

從行業(yè)發(fā)展的角度來看，銀行收購村鎮(zhèn)銀行可能會引發(fā)行業(yè)內(nèi)的連鎖反應(yīng)，越來越多銀行借鑒這種模式，加快自身的戰(zhàn)略布局和業(yè)務(wù)拓展。這將進(jìn)一步加劇金融市場的競爭，推動銀行不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式、提升服務(wù)能力。 （本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者｜李婧瀅，編輯｜劉洋雪）