在云南省文山壯族苗族自治州麻栗坡縣的倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)里，一袋袋標(biāo)著編號(hào)的三七正安靜地躺在陰涼干燥的貨架上。這些曾被視作“沉睡資產(chǎn)”的中藥材，如今卻成為撬動(dòng)500萬(wàn)元貸款的“金鑰匙”，在金融體系中擁有了真正的價(jià)值。

近年來(lái)，云南紅塔銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“云南紅塔銀行”）通過(guò)創(chuàng)新貸款，助力當(dāng)?shù)仄髽I(yè)擺脫資金困境，銀企合作完成了一次次金融“破冰”，讓企業(yè)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了從“沉睡庫(kù)存”到“流動(dòng)資本”的轉(zhuǎn)變。

一場(chǎng)關(guān)于三七的融資困局

2024年10月，云南紅塔銀行以創(chuàng)新性的“三七存貨質(zhì)押貸”，為高新技術(shù)贊七科技注入流動(dòng)資金。

文山贊七科技有限公司擁有17項(xiàng)專利，是國(guó)家級(jí)科技型中小企業(yè)，也有全國(guó)唯一的三七國(guó)家級(jí)示范社資源。可在金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控列表中，它仍是一家“難貸戶”——公司免稅額度高、納稅少，傳統(tǒng)線上貸款額度低；法定代表人房產(chǎn)早已抵押在另一筆貸款中，公司手中最值錢的，是大量三七存貨。但這些三七存貨在傳統(tǒng)金融體系眼中并不是標(biāo)準(zhǔn)意義上的“抵押物”。

“銀行問(wèn)我要不動(dòng)產(chǎn)，問(wèn)我要現(xiàn)金流，由于企業(yè)正處在發(fā)展期，都難以滿足要求。”贊七科技董事長(zhǎng)周楓凌回憶說(shuō)。而農(nóng)產(chǎn)品不能抵押，資金鏈常年緊繃，也是農(nóng)業(yè)領(lǐng)域企業(yè)的普遍困擾。

紅塔銀行的“逆流”創(chuàng)新

轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)在2023年末，當(dāng)周楓凌為春節(jié)前的工資發(fā)放焦頭爛額時(shí)，云南紅塔銀行文山分行行長(zhǎng)沈鵬飛正帶隊(duì)走訪三七企業(yè)。“我們發(fā)現(xiàn)一個(gè)矛盾現(xiàn)象：這些企業(yè)‘資產(chǎn)富有卻現(xiàn)金緊張’，庫(kù)房里堆著價(jià)值千萬(wàn)的‘真金白銀’，卻常被傳統(tǒng)信貸拒之門外。”沈鵬飛說(shuō)。

因此，當(dāng)大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)還在固守“有房有貸”的抵押邏輯時(shí)，云南紅塔銀行選擇了一條更艱難也更有遠(yuǎn)見的路徑：讓農(nóng)業(yè)存貨“變現(xiàn)”成為可能。

作為云南本土的城市商業(yè)銀行，紅塔銀行自2021年提出“產(chǎn)業(yè)銀行”戰(zhàn)略后，已在甘蔗、橡膠、鮮花領(lǐng)域推出過(guò)專屬信貸產(chǎn)品。而三七，這種生長(zhǎng)在高原、價(jià)格波動(dòng)大、標(biāo)準(zhǔn)化程度低的傳統(tǒng)藥材，成為了新研發(fā)的對(duì)象。

“我們看到的不是一袋袋藥材，而是一個(gè)尚未被金融系統(tǒng)識(shí)別的價(jià)值閉環(huán)。”沈鵬飛說(shuō)。

經(jīng)過(guò)反復(fù)調(diào)研，云南紅塔銀行文山分行發(fā)現(xiàn)三七在經(jīng)歷10年價(jià)格下滑后，已逐漸剝離泡沫，價(jià)格趨穩(wěn)，并形成了相對(duì)成熟的交易市場(chǎng)。三七需求穩(wěn)定，且易保存、可監(jiān)管、標(biāo)準(zhǔn)清晰，最終，一個(gè)顛覆傳統(tǒng)的思路浮現(xiàn)：讓三七存貨自己為自己貸款。

云南文山州麻栗坡縣三七種植基地（5月28日攝）

“倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管+質(zhì)押貸款”的雙保險(xiǎn)

于是，紅塔銀行的解決方案直擊痛點(diǎn)——將三七從“庫(kù)存商品”變?yōu)椤昂细竦盅何铩薄５屵@種非標(biāo)資產(chǎn)具有金融屬性，需要突破三重關(guān)卡，即價(jià)值錨定，依托文山三七發(fā)展研究中心定期發(fā)布的市場(chǎng)價(jià)格作為三七定價(jià)的公允價(jià)值，銀行建立動(dòng)態(tài)估值模型；監(jiān)管閉環(huán)，引入本地三七核心企業(yè)作為第三方倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)質(zhì)押藥材進(jìn)行專業(yè)管理，確保藥材防潮、防蟲、防霉，并在人民銀行動(dòng)產(chǎn)融資登記系統(tǒng)上進(jìn)行全流程登記，保障風(fēng)險(xiǎn)可控；處置通道則以創(chuàng)新“核心企業(yè)回購(gòu)”條款，約定逾期時(shí)監(jiān)管方須按市價(jià)收購(gòu)質(zhì)押品，形成風(fēng)險(xiǎn)兜底。這個(gè)模式，名為“三七質(zhì)押貸款”。

“相當(dāng)于我們給存貨上了兩道鎖，一把在監(jiān)管方手里，一把在人民銀行的動(dòng)產(chǎn)登記系統(tǒng)。”沈鵬飛介紹，2024年10月31日，紅塔銀行成功向贊七科技發(fā)放500萬(wàn)元貸款。通過(guò)將三七中藥材的物理屬性（藥性穩(wěn)定、保存期限長(zhǎng)、市場(chǎng)需求穩(wěn)定）與金融工具結(jié)合，最終實(shí)現(xiàn)70%質(zhì)押率——比行業(yè)慣例高出20個(gè)百分點(diǎn)。

高原特色的“金融基建”樣本

“2017年，公司開發(fā)出首款三七食品，但是由于沒有資金拓展市場(chǎng)，導(dǎo)致產(chǎn)品沒有快速推開。2018年，公司又研發(fā)出三七初加工的一個(gè)新技術(shù)，還申請(qǐng)了發(fā)明專利，想要新建一個(gè)三七初加工廠，當(dāng)時(shí)想了很多辦法，最終還是沒有融到資金。”回憶起曾經(jīng)因?yàn)槿谫Y困難錯(cuò)失發(fā)展機(jī)會(huì)，周楓凌充滿感慨。

周楓凌算了一筆賬：完成一筆訂單，一般在700萬(wàn)元左右，賬期一般是1至3個(gè)月，手中有錢才敢接下一個(gè)訂單，有了這筆資金，公司看到合適的貨就可以立即采購(gòu)，避免了因資金不足眼巴巴錯(cuò)失良機(jī)的無(wú)奈。

庫(kù)房中，那些曾經(jīng)只是等待市場(chǎng)定價(jià)的三七，如今搖身一變，成為企業(yè)信用的延伸載體，更化作了金融“活水”的源頭。截至2025年4月末，紅塔銀行文山分行已累計(jì)發(fā)放“三七貸”6366萬(wàn)元。

正如沈鵬飛所說(shuō)：“金融創(chuàng)新的核心，在于挖掘那些被市場(chǎng)忽視的價(jià)值。”目前，紅塔銀行正積極探索將“三七貸”模式推廣至茯苓、當(dāng)歸等更多中藥材細(xì)分領(lǐng)域，從單純的信貸支持，升級(jí)為賦予農(nóng)業(yè)資產(chǎn)金融話語(yǔ)權(quán)的系統(tǒng)性服務(wù)。通過(guò)這種轉(zhuǎn)變，讓農(nóng)業(yè)資源真正成為可流轉(zhuǎn)、可增值的金融資產(chǎn)。

隨著金融創(chuàng)新的持續(xù)推進(jìn)，預(yù)計(jì)未來(lái)將有更多中藥材種植農(nóng)戶和企業(yè)在紅塔銀行的支持下，突破資金瓶頸，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，助力中藥材產(chǎn)業(yè)發(fā)展邁向新高度。

來(lái)源/云南紅塔銀行

編輯/徐美玲

一審/彭明輝

二審/李晉春

三審/武志敏