近期，國內(nèi)多家汽車經(jīng)銷商被曝暫停與金融機(jī)構(gòu)合作的“高息高返”貸款業(yè)務(wù)，這一現(xiàn)象引發(fā)行業(yè)廣泛關(guān)注。所謂“高息高返”，即經(jīng)銷商通過提高貸款利率獲取金融機(jī)構(gòu)的高額返傭，而消費(fèi)者則承擔(dān)隱性成本。如今，這一長期存在的“潛規(guī)則”被打破，背后既反映出監(jiān)管趨嚴(yán)的信號，也被視為汽車行業(yè)“反內(nèi)卷”浪潮下的主動變革。

“高息高返”曾是經(jīng)銷商的重要利潤來源：

1、經(jīng)銷商獲利：通過抬高貸款利息，經(jīng)銷商可從銀行或金融平臺獲得最高達(dá)貸款額5%-10%的返傭，甚至超過賣車?yán)麧櫋?/p>

2、消費(fèi)者買單：部分消費(fèi)者因信息不對稱或促銷話術(shù)，被動接受高利率貸款，實際支付成本遠(yuǎn)超市場水平。

3、行業(yè)亂象：捆綁銷售、虛假“零息”宣傳、強(qiáng)制保險等投訴頻發(fā)，長期損害行業(yè)信譽(yù)。

比如某自主品牌4S店曾被曝光將年利率4%的貸款包裝為“免息”，實際通過手續(xù)費(fèi)和返傭牟利，客戶最終實際利率超8%。

叫停背后，監(jiān)管與市場的雙重壓力，此次經(jīng)銷商集體調(diào)整策略，原因多元：

1、監(jiān)管重拳：2024年以來，金融監(jiān)管部門加大對車貸亂象整治，要求明示利率、禁止捆綁銷售，部分高返傭模式被定性為“不正當(dāng)競爭”。

2、消費(fèi)者覺醒：年輕一代購車者更理性，比價工具普及使得“信息差”紅利消失，高息產(chǎn)品市場萎縮。

3、車企“反內(nèi)卷”需求：價格戰(zhàn)和惡性金融競爭導(dǎo)致行業(yè)利潤率持續(xù)走低，部分品牌主動收縮金融政策，轉(zhuǎn)向服務(wù)與產(chǎn)品競爭。

而停止“高息高返”或成為車市轉(zhuǎn)型的縮影，釋放三大信號，從“賺快錢”到長期主義：經(jīng)銷商利潤結(jié)構(gòu)重構(gòu)，售后、二手車等可持續(xù)業(yè)務(wù)權(quán)重上升。金融透明化：車企金融公司推出真實低息產(chǎn)品（如特斯拉、比亞迪年利率2%-3%），倒逼渠道規(guī)范化。競爭維度升級：行業(yè)“內(nèi)卷”焦點從價格/金融轉(zhuǎn)向技術(shù)（如智能駕駛）、服務(wù)（全生命周期體驗）等差異化賽道。

而轉(zhuǎn)型并非一蹴而就，陣痛期：依賴金融返傭的中小經(jīng)銷商可能面臨短期盈利壓力，行業(yè)整合加速。如何在不犧牲用戶體驗的前提下，探索合規(guī)的金融盈利模式，成為關(guān)鍵課題。

中國汽車流通協(xié)會指出，“高息高返”退場是行業(yè)健康化的必經(jīng)之路，未來車市競爭將更依賴品牌力和運(yùn)營效率。

當(dāng)車市告別“高息高返”的野蠻增長，一場真正的“反內(nèi)卷”變革或許剛剛開始。無論是經(jīng)銷商還是車企，唯有回歸用戶價值，才能在存量市場中找到新增量。而消費(fèi)者，終將成為這場轉(zhuǎn)型的最大受益者。