1、 美國5月ADP就業人數增3.7萬人，預期增11.0萬人，前值增6.2萬人。美國5月份的招聘速度達到2023年3月以來的最低水平。在美國5月ADP就業數據發布后，美國總統特朗普表示，鮑威爾現在必須降息。他還表示，“這令人難以置信，歐洲已經降息九次了”。此外，美國5月ISM非制造業PMI為49.9，為近一年來首次萎縮，預期52.0，前值51.6。

2、 前美國政府效率部（DOGE）顧問、特斯拉CEO馬斯克加大了對美國總統特朗普標志性減稅法案（大漂亮稅法）的攻勢，呼吁美國民眾聯系立法者，否決該法案。“給你的參議員打電話，給你的眾議員打電話。讓美國破產是不對的！”

3、富時羅素公布富時中國系列指數的季度審核變更結果，將于6月20日收盤后生效。其中，富時中國A50指數成分股納入江蘇銀行，剔除長城汽車；百濟神州、伊利股份、上汽集團、賽力斯、匯川技術等A股納入備選股名單。

4、韓國股市邁入牛市，李在明贏得總統大選提振改革預期。韓國綜合指數周三收漲2.66%，創去年8月1日以來新高，且較4月低點反彈超過20%，投資者紛紛涌入可能受益于李在明改革與增長議程的股票?？毓晒?、金融機構及券商股推動指數走高，市場預期李在明最早將于本月推動實施一項旨在提升股東回報的關鍵立法改革。

1、商務部部長王文濤出席巴黎世貿組織小型部長會議。他表示，貿易戰沒有贏家，團結才能共贏，攜手方可共進。各方要妥善應對單邊關稅措施引發的全球貿易失序，堅持運用世貿組織規則通過平等對話和磋商化解貿易糾紛。中方已向世貿組織提交《關于當前形勢下支持多邊貿易體制的聲明》，愿與各方一道維護國際經貿秩序和全球貿易穩定，為世界經濟注入更多確定性。

2、上海合作組織成員國財長和央行行長會議在北京舉行。與會各方支持采取行動深化區域財金合作，在推進成立上合組織開發銀行方面取得實質性進展，同意建立上合組織財金智庫網絡，并探討了完善本幣結算安排和深化數字普惠金融合作等議題。

3、財政部公示2025年城市更新行動評審結果，北京、天津、唐山、包頭、大連、哈爾濱、蘇州、溫州、蕪湖、廈門、濟南、鄭州、宜昌、長沙、廣州、海口、宜賓、蘭州、西寧、烏魯木齊等20個城市入圍。未來幾年，中央財政計劃補助超過200億元，支持這20個城市實施城市更新行動，探索建立可持續的城市更新機制，補齊城市基礎設施的短板弱項。

4、人社部等四部門印發通知，組織開展人力資源服務業與制造業融合發展試點工作。試點工作將在30個左右具備條件的城市開展先行先試，通過3年左右的努力，培育一批面向制造業的專業人力資源服務機構，打造一批融合發展平臺載體和聯合體，發展一批支持制造業高質量發展的人力資源服務創新技術、產品、模式，形成一批推動人力資源和實體經濟、科技創新深度協同的政策體系和有效模式。

5、財政部、生態環境部等五部門發布《關于進一步健全橫向生態保護補償機制的意見》。意見指出，對長江、黃河等重點流域干流，中央層面建立統一的流域橫向生態保護補償機制。

1、A股三大指數全線上揚，券商板塊強勢，光大證券一度漲超9%；大消費板塊爆發，新消費方向領漲；足球概念延續活躍，算力產業鏈集體反彈，固態電池、黃金珠寶等概念股均有所表現。截至收盤，上證指數漲0.42%報3376.2點，深證成指漲0.87%，創業板指漲1.11%。市場成交1.18萬億元，上日為1.16萬億元，場內近4000股飄紅。

2、香港恒生指數收漲0.6%報23654.03點，恒生科技指數漲0.57%，恒生中國企業指數漲0.67%。核電股、醫藥股大漲，消費股表現強勁，毛戈平、泡泡瑪特、老鋪黃金、蜜雪集團股價齊創新高。市場全日成交2127億港元，南向資金凈買入35.16億港元，美團獲凈買入14.14億港元，騰訊控股遭凈賣出14.36億港元。

3、上交所披露，2025年5月A股新開戶155.56萬戶，同比增長22.86%，環比下降19.16%。數據顯示，今年前4個月開戶數分別為157萬戶、283.59萬戶、306.55萬戶和192.44萬戶。

4、據證券時報，券商2025年中期策略會拉開序幕。從策略會內容看，券商普遍看好今年下半年A股市場，認為中國資產估值修復仍在持續演繹，科技主線受青睞。此外，不少券商提到，依然看好港股下半年表現，港股科技板塊或受益于本輪AI產業敘事。

5、按預案日，5月共有超過60家A股公司披露回購預案，包括中國交建等央國企，以及紅塔證券等金融機構。不僅如此，近150家公司于當月實施了股份回購，涉及伊利股份、恒瑞醫藥等多家行業龍頭。部分公司回購動作較快，從披露預案到最終完成，耗時不到一個月。同時，多家公司“頂格”實施回購，其最終回購金額接近前期預案金額上限。

6、4月份以來，港股市場逐漸形成新一輪上市公司回購小高潮。4月，港股市場回購家數達127家，創出2024年四季度以來的新高，當月合計回購金額達130億港元；5月，港股市場回購家數略有減少，為91家，但在回購金額上，當月合計回購金額達170億港元，明顯超過4月份的水平，并創出今年2月份以來新高；進入6月份以來，港股市場的這種回購熱度進一步得到延續，短短幾個交易日，已有超過50家港股公司回購股份。

7、今年以來，港股IPO募資總額已突破776億港元，較去年同期激增逾7倍，接近2024年全年募資總額的90%，遠超2023年水平。市場分析指出，本輪IPO熱潮的驅動因素包括：政策紅利持續釋放、中資企業加速國際化布局，以及港交所持續深化市場改革。

1、工信部專題研究部署推動人工智能產業發展和賦能新型工業化，強調要夯實產業基礎，強化算力供給，統籌布局通用大模型和行業專用大模型，注重軟硬件適配，加快建立高質量行業數據集，提升重點產品裝備的智能化水平；要壯大產業生態，著力培育人工智能優勢企業，支持人工智能中小企業專精特新發展；加大財稅政策支持，引導社會資本加大投入。

2、國家能源局組織開展新型電力系統建設第一批試點工作，提出圍繞構網型技術、系統友好型新能源電站、智能微電網、算力與電力協同、虛擬電廠、大規模高比例新能源外送、新一代煤電等七個方向開展試點，探索新型電力系統建設新技術、新模式，推動新型電力系統建設取得突破。國家能源局還要求加快推動各?。▍^、市）電力現貨市場轉入連續運行，穩妥推進新能源全面參與市場，全力完成2025年初步建成全國統一電力市場的目標任務。

3、國家鐵路局組織編制《老舊型鐵路內燃機車動力源系統改造管理規定》，并向社會公開征求意見。《規定》提到，老舊型鐵路內燃機車動力源系統改造，是將老舊型鐵路內燃機車的化石燃料動力系統替換為“柴油機+動力蓄電池系統”“動力蓄電池系統”“氫燃料電池系統+動力蓄電池系統”等動力系統，具有更優的能效和排放水平。

4、深圳推動服務貿易和數字貿易高質量發展實施方案發布，提出到2030年，可數字化交付的服務貿易規模占全市服務貿易總額的比重提高至50%以上；到2035年，該比重提高至55%以上。該方案從促進貿易資源要素高效流動、創新發展數字貿易、全面提升服務貿易及完善支持促進保障體系四方面提出20條舉措，旨在于加快提升深圳服務貿易、數字貿易國際競爭力。

5、5月，上海新房供應面積73.5萬平方米，環比增加49.2%，同比增長30.2%，40個入市項目中包含10個10萬+的高價房，眾多網紅樓盤開盤即售罄。此外，上海中原地產數據顯示，端午假期（5月31日-6月2日），上海新建商品住宅成交熱度不減，共計成交4.61萬平方米，同比增長87.40%。

6、據深圳市房地產中介協會統計，5月深圳市二手房錄得5727套，環比下降13.2%，同比增長17.6%。5月二手房錄得量雖呈下滑走勢，但從絕對值看，單月仍超5000套，在傳統淡季月份保持較好市場行情。

7、上海發布進一步加強項目儲備謀劃推動基礎設施REITs提質擴容通知。通知指出，對于納入儲備庫的優質項目，建立“綠色通道”機制，優先推薦至國家發改委；對于擬正式申報發行基礎設施REITs的儲備項目，項目發起人（原始權益人）可按照要求完成申請材料編制后，直接報送市發改委。

8、車貸“高息高返”模式被多地叫停。部分地區和銀行已從6月起暫停此類業務。四川及河南開封、信陽等地銀行業協會亦陸續發布自律公約，劍指高額返傭。目前，存量業務暫不受影響，在無正式文件前仍按原政策執行。業內人士預計，未來兩月內全國多數金融機構將逐步跟進，具體節奏待監管統一部署。

9、乘聯分會預估，5月全國新能源乘用車廠商批發銷量124萬輛，同比增長38%，環比增長9%；1-5月累計批發522萬輛，同比增長41%。

1、香港證監會正考慮為專業投資者引入虛擬資產衍生品交易，并會制訂穩健的風險管理措施。另外，出于虛擬資產市場最新發展情況，財經事務及庫務局將發表第二份發展虛擬資產政策宣言，闡述下一步的政策愿景及方向，包括探討如何結合傳統金融服務優勢與虛擬資產領域的技術創新，并提高實體經濟活動的安全性和靈活性，亦會鼓勵本地和國際企業探索虛擬資產技術的創新及應用。

2、穩定幣發行人Circle美國IPO股票發行價料或將被定在31美元，融資11億美元。根據美國證券交易委員會周三提交的文件，穩定幣發行人Circle公司的基礎發行股數已增至3400萬股。按該價格計算，Circle的市值將達到69億美元。若計入員工股票期權、限制性股票單位和認股權證，該公司的完全稀釋估值約為81億美元。

3、近日，阿聯酋證券和商品管理局正式推出了該地區首個“金融網紅（Finfluencer）”許可證，在規范和監管數字金融內容方面邁出了重要一步。據悉，該許可證適用于在阿聯酋境內通過數字或傳統媒體提供與受監管產品或實體相關的金融或投資建議的個人。

1、有報道稱，跨境互聯網券商老虎證券正在通過偽造材料等手段，違規發展內地新客戶。老虎國際對此發表聲明，否認了偽造證明、違規新增內地客戶的指控。據券商中國，雖然跨境券商一直針對內地客戶設有不同水平的存量證明要求，但在實際執行過程中仍存在一些客戶偽造存量證明的情況，甚至有第三方鋌而走險兜售虛假證明。

2、5月，特斯拉在澳大利亞銷量飆升至3897輛，創下近12個月新高，主要得益于改款Model Y緊湊型SUV創紀錄的銷售表現。但乘聯分會數據顯示，預估5月特斯拉中國銷輛達61662輛，同比下降15%。

3、寧德時代宣布與馬士基旗下獨立運營部門馬士基碼頭公司達成戰略合作，雙方將以高性能電池及系統級解決方案加速集裝箱裝卸設備電動化。未來，雙方合作的范圍還將涵蓋電池全生命周期管理，包括先進電池產品的開發、售后支持及電池回收等。

4、字節跳動香港業務發展迅猛。知情人士透露，截至目前，抖音APP在港月活用戶超過300萬，這一數字較2022年底增長了147%，較2024年同期增幅也超過60%，這也意味著接近40%的香港常住人口每月都會使用抖音APP。此外，字節跳動也在香港加快AI（人工智能）領域布局。

5、小鵬汽車和華為乾崑智能汽車解決方案分別發布合作預告海報，雙方將在6月5日舉辦發布會。從預告海報來看，圖上標有HUAWEI XHUD字樣及HUD畫面，或預示著小鵬汽車將采用華為AR-HUD抬頭顯示技術。此前有消息稱，雙方合作首款落地車型可能是小鵬G7。

6、沃爾瑪正在佛羅里達州裁員，以應對美國最高法院最近關于移民合法居留權的裁決。知情人士透露，公司已通知該州至少兩家門店的一些員工，如果他們無法獲得新的工作許可，將失去工作。

7、任天堂新一代主機Switch2將于6月5日迎來全球發售，發售價3889元（疊加稅金到手價為4242.9元）。據京東最新數據，目前Switch2在京東的累計預約量已突破40萬，成為近期消費者最為關注的新一代游戲主機。

8、禮來已與Camurus簽署一項許可與開發協議，雙方將基于Camurus的FluidCrystal技術，共同開發用于治療肥胖、糖尿病以及其他代謝類疾病的長效促胰島素藥物。

9、拜耳表示，其藥物Nubeqa已獲得美國食品藥品管理局（FDA）的批準。該藥物用于治療患有特定類型前列腺癌的患者。相關試驗結果顯示，在接受Nubeqa聯合另一種療法治療的患者中，發生影像學進展或死亡的風險降低了46%。

1、美俄總統通話討論俄烏沖突等問題。美國總統特朗普表示，他與俄羅斯總統普京進行了長約75分鐘的通話，雙方討論了俄烏沖突和伊朗核問題。兩國領導人在通話中同意繼續就烏克蘭問題進行接觸。

2、美國國會預算辦公室發布的一份分析報告顯示，美國總統特朗普的關稅政策將在10年內削減赤字2.8萬億美元，但同時將導致經濟萎縮、通脹率上升并降低美國家庭的整體購買力。

3、今日凌晨，美聯儲公布的“褐皮書”顯示，美國經濟活動自上次報告以來略有下降，企業和消費者面臨政策不確定性上升、物價壓力加大的壓力，整體經濟前景仍顯悲觀。關稅政策成為推高成本的關鍵因素，部分企業計劃在未來三個月內提高價格以轉嫁成本壓力，方式包括調整利潤率、加收附加費或全面漲價。

4、美國購房抵押貸款申請降至五周低點，盡管利率已經從1月底以來的最高水平有所回落。截至5月30日當周，美國抵押貸款銀行家協會（MBA）購房申請指數下降4.4%，至155，該周包含陣亡將士紀念日假期。30年期抵押貸款合約利率下降6個基點，至6.92%。MBA報告還顯示，再融資指標下降3.5%，為連續第四次下滑。盡管上周住房融資成本有所緩解，但需要持續下降才能幫助住房市場恢復動能。

5、加拿大總理馬克·卡尼表示，美國的鋼鋁關稅毫無正當性，也沒有法律依據，不僅對美國工人和產業不利，對加拿大產業同樣造成沖擊。作為美國最大的鋼鋁供應國，加拿大將作出回應。

6、加拿大央行連續第二次維持基準利率在2.75%不變，符合市場預期，強調確保價格穩定信心。加拿大央行稱，4月除稅后年度通脹率為2.3%，略高于預期，第二季度經濟或較弱；央行密切關注美國關稅調整對出口需求的影響、成本傳導至消費者價格的速度及通脹預期變化。

7、據日本厚生勞動省數據，日本2024年全年出生的人口總數為68.6萬余人，是有相關統計以來首次低于70萬人。此外，日本2024年的總和生育率為1.15，也是有相關統計以來最低。

8、澳大利亞第一季度經濟表現不及預期，公共需求和出口雙雙拖累增長，支持澳大利亞央行的鴿派立場。澳大利亞政府公布的數據顯示，第一季度國內生產總值環比增長0.2%，低于預期的0.4%；同比增長1.3%，也不及預期的1.5%。

9、歐洲央行正式批準保加利亞最早于2026年1月1日使用歐元的申請，使其成為歐元區第21個成員國。

1、美國三大股指收盤漲跌不一，道指跌0.22%報42427.74點，標普500指數漲0.01%報5970.81點，納指漲0.32%報19460.49點。其中，道指終結四連漲，而標普500指數、納指均錄得三連漲。雪佛龍、旅行者集團跌超1%，領跌道指。萬得美國科技七巨頭指數漲0.39%，臉書漲超3%，谷歌漲逾1%。中概股普遍上漲，再鼎醫藥漲近16%，霸王茶姬漲超15%。市場對特朗普關稅新聞的反應日趨平淡。巴克萊將標普500指數的年終目標價從5900點上調至6050點。

2、高盛表示，美國總統特朗普力推的“美麗大法案”中被稱為“報復稅”的第899條款，對外國投資者在美獲利征收最高20%額外稅，這將削弱對美資產興趣，促進資金流向歐洲。該法案已在眾議院通過，參議院預計6月至7月間表決完成，或對美股及債市產生重大影響。

3、歐洲股市連續第二天上漲，德國DAX指數創下歷史新高，此前德國政府宣布了大規模的企業減稅計劃。德國DAX指數漲0.77%報24276.48點，法國CAC40指數漲0.53%報7804.67點，英國富時100指數漲0.16%報8801.29點。

4、貝恩資本旗下的維珍澳大利亞航空公司正尋求通過首次公開募股（IPO）籌資6.85億澳元（約合4.43億美元），股票將于6月24日在澳大利亞證券交易所開始交易。

1、國內銀行間主要利率債收益率紛紛下行，短券下行幅度多在2個bp左右。國債期貨集體上揚，30年期主力合約漲0.10%。央行開展2149億元7天期逆回購操作，凈回籠6億元?？缭潞髠匈Y金面持續寬松，存款類機構隔夜質押式回購利率微幅下行，七天質押式回購利率則上行0.5個bp。交易員指出，資金如此寬松而債不見受益，說明市場還是有一定看空力量；短期內可關注存單走向，以及政府債尤其是超長債的一級需求情況。

2、中信證券、招商證券完成上交所首批證券公司債券續發行簿記工作，其在上交所上市交易的25中證G1和25招證S5續發行規模分別為20億元、15億元，續發行后的單只債券規模分別達40億元、42億元。這也意味著上交所首批證券公司債券續發行項目落地。同時，部分優質央國企正在積極籌備存量公司債券的續發行工作，近期可能漸次落地，示范效應預計逐步顯現。

3、歐債收益率漲跌不一，英國10年期國債收益率跌3.1個基點報4.604%，法國10年期國債收益率漲1.3個基點報3.200%，德國10年期國債收益率漲0.1個基點報2.524%，意大利10年期國債收益率跌0.3個基點報3.489%，西班牙10年期國債收益率漲1個基點報3.115%。歐洲央行利率決議公布在即，市場普遍預計歐洲央行此次會降息。

4、美債收益率集體下跌，2年期美債收益率跌8.25個基點報3.862%，3年期美債收益率跌8.51個基點報3.826%，5年期美債收益率跌9.75個基點報3.923%，10年期美債收益率跌9.85個基點報4.355%，30年期美債收益率跌10.76個基點報4.877%。美債收益率下行，主要由于市場避險情緒升溫、美國4月PCE物價指數漲幅低于預期以及特朗普關稅政策面臨司法挑戰等因素共同推動。

1、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.60%報3397.40美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.06%報34.66美元/盎司。美聯儲經濟形勢調查報告顯示，美國經濟活動略有下降和政策不確定性上升，增加了貴金屬需求。同時，鋼鐵和鋁關稅上調加劇貿易緊張，推高生產成本及物價壓力，使投資者更傾向規避風險。制造企業轉嫁關稅成本至消費者也進一步強化避險資產需求。

2、國際油價走弱，美油主力合約收跌1.06%，報62.74美元/桶；布倫特原油主力合約跌1.1%，報64.91美元/桶。調查顯示歐佩克5月原油產量增加20萬桶/日，美國API原油庫存減少330萬桶，分析師認為供需矛盾仍是影響油價的主要因素。

3、倫敦基本金屬多數上漲，LME期錫漲1.65%報31895.00美元/噸，LME期鋁漲0.95%報2487.00美元/噸，LME期銅漲0.16%報9649.00美元/噸。美國提升鋼鋁關稅引發供應鏈不確定性，美國與歐盟政策調整對基本金屬市場構成壓力，中國與東盟經濟合作則提供潛在利好。

1、周三在岸人民幣對美元16:30收盤報7.1890，較上一交易日上漲5個基點，夜盤收報7.1760。人民幣對美元中間價報7.1886，調貶17個基點。

2、美國經濟數據疲軟，市場對美聯儲未來降息的預期增強，推動美元指數走低。紐約尾盤，美元指數跌0.47%報98.81，非美貨幣多數上漲，歐元兌美元漲0.44%報1.1421，英鎊兌美元漲0.28%報1.3556，澳元兌美元漲0.47%報0.6493，美元兌日元跌0.89%報142.7195，美元兌加元跌0.30%報1.3679，美元兌瑞郎跌0.71%報0.8183，美元兌人民幣跌0.29%報7.1717。離岸人民幣對美元收盤報7.1717，較上一交易日上漲207.0個基點。

GEL（全球企業庫）

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