今天的行情，市場盛傳是海外研報撬動的市場熱情，那么真相究竟如何呢？本篇將從三方面給大家梳理，希望對大家有所啟發，另外本文最后一部分的提示很重要，大家不要忘記。

一，三連陽的背后

很多人分析今天的上漲和某海外券商的研報有直接關系，據說是一篇《DeepSeek R2 發布在即，對日本半導體設備影響》，直接帶動今天半導體和AI板塊的上漲。

外面關于泄密的信息講了很多，我就不重復了，其實集中起來就是更強更便宜，關于這兩點，我想算不得超預期，畢竟版本迭代的方向就是如此啊！倒是另外一點或許對國內是個利好，據說是對國內的AI產業鏈進行了深度整合。

正因為和DeepSeek有關，所以很多人期盼著這將是對春節后這波行情的如法炮制，我記得這個消息和4月底的時候國內某些渠道的消息很像，何況如果只是捕風捉影的消息，很可能會被反向利用，甚至不排除老外從我們這里搞得信源，畢竟搞金融這行可是很卷的，但也很不靠譜，我就親身經歷過，竟然有人把10年前的財經新聞改一個年份就成了今年的，只能說這行業新鮮貨有，但多數還是存貨，才給人鉆了空子。

那么行情為何一改過去幾年6月的頹勢呢，昨天我說了和預期有關系，其實更明顯的答案藏在港股里面！

二，港股的映射

股市的上漲，只有在流動性不足的時候，才需要分析其他東西，但一旦流動性充沛，其他都是假的，下面這張圖，是香港銀行一個月的拆借利率，可以看得出，4月底以后，拆借利率大為降低，為什么香港市場流動性這么充沛，因為RMB開始升值了，這樣港幣也會升值，但美元是貶值的，而港幣和美元是聯系匯率，要保持匯率穩定，就需要釋放更多的流動性。

那么為什么國內沒有表現出來呢？因為我們還在控制海外熱錢的流入，而實際這也是我們的一張牌，之前我和大家說過，老美是希望我們升值的，對于老美緩解通脹有幫助。

而我們要不要大幅升值，那就看談判談得如何，這不今天晚上電話鈴聲一響，原本還在消化PMI不及預期的美股立馬來個V形反轉，很明顯大家覺得有希望了！

其實我們也想升值，因為升值有利于提升國內物價，也比較容易帶動消費，畢竟要知道基礎消費漲價，是你肯定要接受的，變相的就為社會創造了更多的財富。如今電話響了，接下來我們如果撕開一道口子，A股可要比港股會玩多了，在情緒輸出這方面，我大A從來不輸人！

不過收盤的時候，美股又全部跌回去了，所以說世事無常，要想真正贏得行情，光靠消息是不夠的！

三，如何擁抱行情？

咱舉個簡單的例子，咱就說過去這段時間的消費股，總算是好的吧，咱不說倒霉買了白酒，咱就說買了新消費，谷子經濟概念，總可以吧？那就一定賺錢嗎？看下面兩只股票：

這兩只股票都是「谷子經濟」概念，典型的新消費，左側的是「奧雅股份」，右側的是「華智數媒」，兩者都是從4月7日開始啟動反彈的，但是一個好景不長，一個卻穩扎穩打。

為什么會有這么大差別，其實就在于下面的那組橙色柱體的區別上，這是我用了十多年的大數據分析系統獨家提供的「機構庫存」數據，「機構庫存」數據反映的是機構資金的活躍程度，「奧雅股份」也不是一路上漲，但是「機構庫存」數據始終活躍，相反「華智數媒」雖然也有令人驚艷的反彈，但根本沒有「機構資金」參與，結果反彈也是曇花一現。

就算你真的是選對了股票，你能確保自己就一定能賺到完整的一波行情嗎？眼下的行情有多折騰，大家又不是不知道，看下圖：

這是今年的消費大牛股「菜百股份」，回頭看拿住就是勝利，但實際這一路上反復震蕩，圖上我點處的每一個藍色圈，其實都是調整的低位，但那是回頭看，當時看股價有過上漲，誰還不先落袋為安啊！結果呢，大概率就是賺不到，運氣好點，最多做一段，但是看交易行為就不一樣了。

但是通過我用了十多年的大數據系統，你會發現，藍色K線其實就是「機構震倉」行為。實際這個K線映射的是下面紅色框中的兩組數據，即：「機構庫存」數據疊加「空頭回補」數據，「空頭回補」數據就是反映當前股價被回補行為主導，而且是機構在回補，這不就是震倉要結束的跡象嘛，看走勢是行情要破位，看數據，是調整要結束，這差別實在是太大了！

所以，要想真正能夠把握住行情，看走勢肯定不行，要看清楚交易真相，在大多數人眼中，真相就是親眼所見，親耳所聞，所以大家會孜孜以求市場中的每一條傳聞、每一個走勢變化，殊不知我們看到的真相只是精心設計的表象 。市場中真正有影響力的資金，常常通過輿論造勢、制造價格波動等手段，引導投資者看到他們想讓渡的「信息」。

事實上，真相源于數據，觀點可以被加工，但數據無法篡改，所以數據可以抵制權力、流量或情緒對真相的扭曲，最重要的是，只有尊重數據才不會預設立場，不會迎合預期得出有失偏頗的結論。這也是我最近十年最大的收獲。

真相很殘酷，但不知道真相會更殘酷。
本篇就聊到這里，關注老概，隨時隨地帶給你不同視角。

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