上市金融科技公司近日陸續交出一季度成績單，業績整體呈現向好態勢。在政策驅動消費回暖的背景下，今年一季度信貸需求上升而資金成本下降，又得益于人工智能（AI）的落地應用以及國際市場貢獻上升，促使金融科技公司在一季度業務規模穩步增長、資產質量提升，綜合推動業績整體上揚。

其中，奇富科技以單季度46.91億元的營收與17.97億元的凈利潤，仍處于斷檔領先地位。從增長幅度看，樂信今年一季度凈利潤同比增長113.43%至4.3億元，嘉銀科技一季度凈利潤同比增長97.56%至5.39億元；小贏科技一季度營業收入同比增長60.39%至19.38億元，增幅喜人。

業績整體向好

上市金融科技公司交出喜人的一季度成績單。其中，奇富科技一季度營收46.91億元，同比增長12.95%；凈利潤為17.97億元，同比增長54.90%。2025年一季度，奇富科技總撮合及發起貸款規模達888.83億元，較2024年同期增加15.8%。輕資本模式下撮合的貸款規模為438.11億元，占貸款總額的49.3%，較去年同期增加15.1%。截至3月末，奇富科技在貸余額總額為1402.73億元，較去年同期增長5.5%。

從財報可以看出，奇富科技亮眼業績的背后，是獲客、資金、風險三端的合力。在獲客上，一季度，奇富科技的嵌入式金融貢獻近半數新增授信用戶，通過場景方式觸達的貸款規模顯著增長，用戶獲取渠道多元化策略成效顯現。在資金上，隨著一季度的ABS（資產支持證券）發行規模再創新高，綜合資金成本環比進一步下降。在風險上，奇富科技的風控體系保持穩健，季度末90天以上逾期率（M3+）為2.02%，較上一季度2.09%進一步優化。

除頭部機構業績飄紅外，信也科技、小贏科技、嘉銀科技等中尾部機構均實現營收和利潤增長。信也科技一季度實現營收34.81億元，同比增長9.98%；凈利潤7.38億元，同比增長38.72%。小贏科技一季度收入19.38億元，同比增長60.39%；凈利潤4.58億元，同比增長26.16%。

經營指標方面，信也科技當季促成交易額達521億元，同比增長7.9%；在貸余額741億元，同比增長13.5%。小贏科技2025年一季度撮合和提供貸款總額為351.49億元，在貸余額為584.03億元，未償還貸款中31-60天逾期率為1.25％。嘉銀科技一季度實現貸款撮合交易量約356億元，同比增長約58.2%；截至一季度末，90天以上逾期率為1.13%。

在營收、凈利潤普遍雙增的背景下，樂信今年一季度營收下降，凈利潤大漲。其中，實現營收31.04億元，同比下降4.26%；凈利潤4.3億元，同比增長113.43%。樂信首席財務官鄭錫貴在一季報中表示，凈利潤的強勁增長得益于資產質量的持續改善，以及資金成本的進一步下降。樂信資金成本一季度環比下降2.3%，新增資產早期風險指標FPD7（首次還款7天逾期率）環比下降5%；大盤資產入催率環比下降11%，90+（逾期90天以上）不良率環比下降9%。

此外，金融壹賬通2025年一季度持續經營業務收入為3.68億元，持續經營業務毛利率為28.5%；持續經營業務來自第三方客戶的收入為2.10億元，占比57.16%；歸母持續經營業務虧損0.38億元，較上年度同期減虧0.16億元。今年一季度，金融壹賬通數字化保險板塊收入為1.43億元，同比增長8.1%，主要是得益于對數字化產險解決方案的需求增加。

素喜智研高級研究員蘇筱芮對記者表示，從已披露的一季報看，上市金融科技公司總體業績均實現不同程度的增長，包括但不限于營收、凈利潤等財務指標的上升，以及在貸余額、借款人數量等業務指標的上升。與此同時，機構資產表現普遍迎來一些改善，主要由整個信貸行業資產質量環境向好發展、機構持續挖掘優質客群資源等因素推動形成。但同時需要注意到，目前各家機構復借率已達到80%甚至90%以上，需關注其中的共債風險。

AI降本增效

人工智能（AI）在業務領域深度應用帶來的效率提升、助力資產質量改善，是助推上市金融科技公司業績向好的重要因素。財報披露，2025年奇富科技全面推進“AI+金融”戰略，其AI合規智能模塊著重解決傳統人工合規審核的篩查易漏和審查耗時久這兩大頑疾，通過知識圖譜+算法模型+動態監測的技術閉環，合規助手將監管文件解讀人工耗時從每份40小時降至2小時，政策適配準確率從68%提升至99.2%。

截至一季度末，奇富科技通過AI驅動的信貸決策引擎及資產分發平臺，已連接163家金融機構，為超過5800萬授信用戶提供數字化信貸服務。2025年一季度，平臺新增授信用戶同比增長6%，撮合放款量同比增長15.8%；奇富科技旗下銀行業數智化解決方案提供商奇富數科新簽約3家中大型城商行，金融科技賦能的業務規模同比飆升約144%。

科技創新方面，信也科技自主研發的大語言模型應用開發框架E-LADF及智能體平臺Zeta在一季度完成關鍵升級。此次升級顯著提升模型在復雜語義理解、推理決策及用戶交互方面的能力，進一步拓展了AI在信貸風控、欺詐識別和運營自動化等場景的應用深度，為金融科技服務帶來更高效的智能化支持。此外，信也科技自研客服與合規AI智能體取得突破進展。通過與大語言模型深度融合，集團已初步構建覆蓋客戶獲取與合規流程的AI應用體系。未來，該項目將逐步拓展至更多業務線，全面提升服務效率與運營質量。

樂信、小贏科技、嘉銀科技也在積極探索AI與數字金融的融合創新，通過AI技術重構業務流程，形成全鏈條的量化經營分析體系。一季度，樂信在數據算法上加大投入，對各類客群不同階段的識別能力加強，識別區分度提升10%；基于AI技術的多維度反欺詐模型與實時行為監測系統，實現全量資產欺詐風險的監控和有效攔截，季度內整體欺詐發生率同比下降30%。

此外，小贏科技在2025年一季度，正式推出WinAgent智能體開發平臺，推動人工智能與業務場景的深度融合，驅動業務提效。在傳統模式下，需數周完成的AI應用開發任務，利用WinAgent可于數小時內高效交付。今年5月，嘉銀科技發布“伏羲”模型管理平臺，目前已覆蓋90%的業務條線。模型開發后，支持快速部署上線，極大簡化操作步驟，模型部署效率提升近3倍。

“上市金融科技公司發展的抓手還有小微、AI技術等細分領域。從目前看，人工智能對上市金融科技公司的賦能主要體現在兩個方面，一是對外業務的應用，能夠助力營收、業務規模的增長；二是對內業務的應用，能夠助力推動傳統業務環節降本增效。”蘇筱芮建議，后續上市金融科技公司對標助貸新規，厘清合作邊界與權責，強化金融消費者保護，同時加大對AI等科技的落地應用，將推動業績在中長期實現穩健增長。

海外布局顯成效

在國內市場競爭白熱化的形勢下，上市金融科技公司積極布局海外，在今年一季度海外市場的收入已經成為推動業績增長的另一重要因素。從財報看，一季度金融壹賬通的開發后維護服務收入同比增長33.5%，主要是得益于境外客戶的需求增加。

海外業務方面，一季度樂信完成對墨西哥和印尼兩個市場的金融產品升級改造、完善中臺風險體系、提升獲客渠道運營能力。一季度海外業務獲客成本環比下降19%，盈利環比提升。

財報披露，嘉銀科技在印尼地區的合作伙伴表現亮眼，新增注冊用戶數同比增長196%，放款規模同比增長190%，均實現較大突破。墨西哥市場的業務風險表現有所優化，獲客投入的回報率有所提升。隨著業務的不斷成熟，嘉銀科技計劃以多種形式與印尼當地機構展開合作，進一步加深市場布局。

海外業務表現最亮眼的當屬信也科技。2025年，信也科技國際化業務步入第八年，已在多國打造深度本地化的金融科技平臺。截至2025年3月31日，國際市場累計注冊用戶達到3890萬，較上年同期增長45.1%；國際市場累計借款人達到760萬，同比增長49%。

2025年一季度，信也科技國際業務交易額首次突破30億大關，同比增長36%；國際業務營收7.1億元，同比增長19.5%，占集團當季營收的20.4%。獨立借款人數量為170萬，同比增長106.1%；新增借款人數量為70萬，同比增長89.3%；截至2025年3月31日，國際業務貸款余額達到19億元，同比增長46.2%。

蘇筱芮表示，部分上市金融科技公司海外業務迎來亮眼增長，在國內信貸競爭越發激烈、增量業務日趨見頂的背景下，機構向外突破，將已積累的技術、運營等資源應用至具有增量潛力的海外市場成為了現實選擇。

博通咨詢分析師王蓬博告訴記者，海外業務在一季度顯著擴張，部分企業在國際業務的交易額、在貸余額及營收占比等方面均有提升，調整動因主要是國內競爭愈發激烈，獲客成本上升，且國內監管趨嚴，而海外部分地區監管環境相對寬松，同時存在大量未被覆蓋的潛在客戶群體。此外，國內成熟的金融科技技術也具備向海外新興市場復制的條件。