頭圖由豆包生成，提示詞：恐慌 美國經濟

加繆在《西西弗神話》中勾勒的人類生存荒誕性，在當代政治經濟圖景中獲得了新的標注。

當特朗普與馬斯克從“白宮盟友”演變為“社交媒體死敵”，這場圍繞新國債法案的政治鬧劇，恰似荒誕劇場的現實轉譯——表面是財政政策之爭，實則是全球化時代產業理性與政治表演的激烈碰撞。

這種碰撞所引發的震蕩波，正跨越太平洋，在中美供應鏈投資的版圖上激起復雜的漣漪，既帶來系統性風險，也催生重構性機遇。

政治裂痕的經濟顯影：矛盾的深層肌理

新國債法案成為政治火藥桶的直接誘因，暴露美國財政政策的深層矛盾。這項旨在削減社會福利、擴大軍事開支的法案，將使美國債務規模突破38.6萬億美元，相當于GDP的130%。

馬斯克的激烈反對具有雙重邏輯：

從企業利益看，特斯拉每年享受的12億美元新能源補貼可能因法案通過而腰斬；

從經濟理性出發，他領導的“政府效率部”三年間僅實現2.3%的開支縮減，而新法案新增的2.4萬億美元赤字，意味著其推行的“財政瘦身計劃”徹底破產。

這種挫敗感轉化為社交媒體上的激烈抨擊，“讓子孫后代償還天文數字債務是道德犯罪”的論斷，直指美式民主的結構性缺陷。

特朗普的反擊則充滿政治算計。以終止NASA商業載人合同相威脅，實質是對科技資本的殺雞儆猴——該合同占SpaceX年收入的18%，且涉及星鏈計劃的軍方訂單。

更具象征意義的是，他在佛州集會上將馬斯克稱為“被中國寵壞的億萬富翁”，試圖將經濟矛盾轉化為“愛國與否”的政治站隊。這種敘事策略短期內奏效：特斯拉股價24小時內暴跌12%，但也暴露美國政治生態的脆弱性——當產業巨頭與政治權力的蜜月期結束，市場穩定性將首當其沖。

政策、科技與市場的連鎖反應

政策鐘擺下的投資風險矩陣

美國政壇的非理性波動，正在重塑中美供應鏈的風險圖譜。特朗普時期的“關稅武器化”可能卷土重來：2018年對華加征的25%關稅，使美國企業成本增加1650億美元，若新法案引發財政危機，不排除通過制造外部沖突轉移矛盾。

這種不確定性直接影響供應鏈布局——寧德時代原計劃在美投資的120億美元電池工廠項目，已因國會《限制法案》擱置，轉向墨西哥邊境建廠。政策反復性還體現在監管層面，SEC對中概股的“預摘牌清單”已納入150家企業，包括藥明康德等供應鏈關鍵節點企業，跨境資本流動的制度性風險顯著上升。

科技脫鉤的螺旋式升級

科技領域成為政治博弈的主戰場，呈現“精準打擊+體系性遏制”的雙重特征。美國商務部將長江存儲等12家中企列入實體清單，限制其獲取14nm以下制程設備，試圖鎖死中國半導體產業升級路徑。

在新能源領域，《通脹削減法案》的本地化率要求，迫使寧德時代采用“技術授權+合資建廠”的曲線模式，這種“去中國化”操作使合作成本增加37%。更值得警惕的是“小院高墻”策略的實際效果——2023年美國對華半導體設備出口額下降82%，但中國芯片自給率從15%提升至28%，技術封鎖反而加速本土替代進程。

市場信心的蝴蝶效應

政治鬧劇對資本市場的沖擊具有傳導性。特斯拉市值蒸發1500億美元的背后，是投資者對“政治干預經濟”的集體擔憂。這種情緒蔓延至供應鏈上游，Livent等鋰礦企業股價暴跌23%，反映出市場對“鋰資源脫鉤”的恐慌。

國際投行數據顯示，2023年第三季度，中美供應鏈相關的跨境并購交易額同比下降41%，主權財富基金對美基建投資減少62%。信心危機的深層影響在于，它可能改變企業的長期戰略——蘋果將15%的iPhone產能轉移至印度，既是成本考量，更是對政治風險的預防性對沖。

破局之道：在斷裂帶尋找重構力量

供應鏈的地理彈性重構

政治壓力正在催生新的全球產業地圖。中國企業的“第三國跳板”策略初顯成效：海爾在泰國建立智能家居產業園，利用RCEP原產地累積規則，將60%的零部件從中國出口至泰國組裝，再以“東盟制造”標簽進入美國市場，關稅成本降低12%。

美國企業則探索“友岸外包”模式，英特爾在越南擴大封測產能，利用當地30萬電子產業工人，將部分芯片制造環節轉移至離中國較近但政治風險較低的地區。

這種“中國技術+第三國制造+美國銷售”的三角模式，正在重塑供應鏈的地理韌性。所有人都知道這種應對措施并非長久之道，只是眼前還沒有找到更好的方案。

技術共生的新范式崛起

盡管政治喧囂不斷，技術演進的內在邏輯仍在創造合作空間。如新能源領域的技術耦合較以往更為緊密，比亞迪與福特在電池熱管理技術上的交叉授權，使雙方研發成本各降低25%。

最具象征性的是SpaceX與中國航天的“隱性合作”——星鏈計劃使用的氮化鎵功率器件，37%來自中國供應商，而中國空間站的霍爾推進器技術，也吸收了美國同行的公開研究成果。

民間力量的韌性支撐

當政府陷入對抗邏輯，市場主體的務實選擇正在維系供應鏈命脈。浙江義烏的小商品供應鏈展現出驚人彈性——通過亞馬遜海外倉模式，2023年對美出口逆勢增長18%，其中63%的商品使用“美國品牌+中國設計+全球生產”的組合拳。

在高端制造領域，蘇州的納米材料企業與波士頓初創公司建立“虛擬合資企業”，利用區塊鏈技術實現研發數據的實時共享，規避了實體合資的政策審查。

這些民間創新揭示出一個關鍵事實：供應鏈的生命力，根植于企業對利潤的理性追求，而非政治口號的空洞宣示。

歷史鏡鑒：超越荒誕的可能性

加繆筆下的西西弗斯最終在推石過程中尋得生命意義，這為當下的供應鏈困境提供啟示：

當政治荒誕性不可避免，理性主體的持續行動本身就是一種反抗。

從1948年馬歇爾計劃下的歐洲重建，到1980年代美日半導體協議的博弈，歷史反復證明，供應鏈的重構從來都是政治經濟互動的產物。今日中美供應鏈的震蕩，本質是全球化退潮與技術革命交匯期的陣痛。

值得關注的是，特斯拉上海工廠在沖突期間啟動了第1000萬輛整車下線儀式，這個占據特斯拉全球產能40%的超級工廠，用持續運轉的生產線證明：產業的理性力量，終將穿透政治的喧囂迷霧。

當華盛頓的政客們還在計算選票時，上海臨港的智能車間里，2000臺庫卡機器人正在完成電池Pack的精準裝配——這些閃爍的機械臂，既是全球化的物質見證，也是超越荒誕的現實力量。

或許正如加繆所說：“登上頂峰的斗爭本身足以充實人的心靈”，在供應鏈的重構旅程中，人類正在書寫屬于這個時代的生存史詩。

No.6398

原創

首發

文章｜作者

曾少強

作者簡介：

畢業于

國際

關系

學院管理系，前

Powell Tate高級顧問，現任鶴芝泉家族辦公室首席代表。

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