文 | 無銹缽

銀行業正在邁入長期的“低利率時代”。

一方面，復雜多變的市場環境下，銀行業必須積極轉變業務結構，通過深耕零售業務，沖出傳統周期；另一方面，低息差環境也在不斷要求銀行修煉內功，加強息差精細化管理，夯實高質量發展的底座。

這條屬于整個行業的轉型發展之路上，不同的銀行也已走出了不同的軌跡。隨著上市銀行2024年報漸次披露，探究其行進軌跡，那些穩字當先、聚焦長期主義，將發展視作一場面向未來的馬拉松的銀行尤為值得關注。

這之中，郵儲銀行無疑是代表者，2024年交出的高質量答卷，也展現出這家零售大行韌性增長的發展底色，拆解郵儲銀行的穿越“低利率時代”的突圍密碼，離不開三項能力：

面對復雜外部環境，主動求變的動力；

手握全局視野，關注長期表現的定力；

向“新”而行，布局未來的耐力。

1、動力：從“識變”到“應變”的“高質發展路”

面對復雜的外部環境，過去的一年里，郵儲銀行并未消極“待變”，而是積極“識變”、主動“應變”，統籌平衡短期經營與長遠發展，交出了一份穩中有進、進中顯質的成績單。

財報數據顯示，截至2024年底，郵儲銀行實現資產總額17.08萬億元，較上年末增長8.64%，負債總額16.05 萬億元，較上年末增長8.69%，資產負債規模穩居國有大行第5位；營業收入3,487.75億元，同比增長1.83%，增速居國有大行前列；歸母凈利潤864.79億元，同比增長0.24%；堅持“量價險”均衡策略，實現凈息差1.87%，繼續保持同業領先。

同樣面對市場波動，為何郵儲銀行能夠實現“穩中有進、進中顯質”？

究其根源，在于該行在環境波動和不確定性面前，所展現出的積極、能動的態度。

回首過往，郵儲銀行的變革可謂貫通各層，力透全局。

在“業務布局”層面，在傳統零售優勢的基礎上發力公司金融的前瞻布局。

過去一年，郵儲銀行聚焦質的有效提升和量的合理增長，加強對重大戰略、重點領域和薄弱環節的優質金融服務，圍繞服務模式、服務體系等展開變革，取得顯著成效：

強化客戶分層分類管理，實現對需求的差異化滿足；全流程閉環管理，幫助郵儲銀行融入主辦行客戶經營生態，通過團組服務、綜合服務滿足大中型客戶需求，通過場景構建、生態打造，深耕細作大企業上下游的中小客群；通過數智化支撐、線上觸達，提升小微長尾客群運營效率。

多舉措并行之下，截至報告期末，郵儲銀行公司主辦行客戶較上年末增長110.49%，公司客戶達180.41萬戶，年新增33.90萬戶，總量較上年末增長13.21%，公司金融主要指標大幅跑贏市場。

在“組織管理”層面，以二級分行改革為切入，對組織架構人員配置的優化重塑。

相關資料顯示，郵儲銀行聚焦“精簡機構、優化配置、強化職能、充實基層”的二級分行改革，已于2024年內全行全面完成。

改革后，二級分行內設部門共計精簡2,000余個，圍繞具體戰略導向和實際經營來架設機構，實實在在做到了如臂使指、力出一孔。不僅如此，在人員配置方面，郵儲銀行也結合具體經營指標和業務重點，實現了梯次配置，并促進了人員向前臺和一線流動。

經此優化，郵儲銀行一線銷售隊伍得到有效補充，人員配置更加匹配企業戰略發展需要。

最后的“末端觸達”層面，郵儲銀行也在不斷依托科技賦能和運營升級來優化網點、升級推出手機銀行10.0，實現用戶滿意度的全方位提升。

一直以來，遍布城鄉的營業網點，都是郵儲銀行的重要資源和核心優勢。

為了進一步觸達用戶需求、提升品牌形象和服務品質，郵儲銀行自2022年，便啟動了一項面向全國網點、旗艦店改革升級的“大工程”，2年以來累計完成6,000余個網點形象改造，和148個品牌旗艦店建設。

在這基礎上，過去一年，郵儲銀行還針對70個網點展開重點優化調整，在國家鄉村振興重點幫扶縣以及參照重點幫扶縣管理的新疆和西藏地區新設營業網點7個；向經濟開發區、高新產業園區和千強鎮等區域新投入網點40個，提高網點資源與區域金融服務需求的匹配度，持續打造“新形象網點標桿”。

線上方面，2024年郵儲銀行推出手機銀行10.0，探索智能技術與金融業務的深度融合，通過不斷創新金融服務模式，以工匠精神精細打磨“五有”金融管家服務。

手機銀行10.0在行業中首創“我的金融時光”“我的金融畫像”功能，為客戶智能生成金融畫像；打造陪伴式數字員工，實現功能無需搜尋、語音直達辦理；上線人臉識別互通服務，在確保安全前提下，減少人臉驗證頻次，提升客戶體驗；升級智能化風險防控體系，綜合運用NFC證件識讀、本機號碼認證、智能外呼、延時轉賬等認證方式和交易策略，強化客戶身份核驗，致力于打造無感風控能力。

截至報告期末，郵儲銀行手機銀行客戶規模3.78億戶；報告期內，MAU達8,184萬戶，同比增長18.07%；交易金額17.80萬億元，同比增長11.21%。

可以說，在這個存在不確定性的環境里，郵儲銀行“沒有浪費一場考驗”，正如郵儲銀行董事長鄭國雨在業績發布會上所指出的那樣：

“能力是戰略實施的根本和前提。”

郵儲銀行之所以能夠在時代波動中安步當車，不斷深化發展內涵，關鍵就在于始終應時而變，不論是前述貫通頂層、組織、末端的變革，還是近年來長期堅守的特色化、綜合化、輕型化、數字化、集約化“五化”轉型，以及專業核心、體系支撐、協同整合、科技助推、機制驅動、創新引領等方面的能力建設……

積極“識變”、主動“應變”成就了郵儲銀行的特色發展之路，該行如今從上而下、由內而外全面“煥新”的狀態，正是歷經市場波動，堅定求變后的真實反饋。

2、定力:一組增長密碼背后的長期韌性

在外界眼中，務實一直是郵儲銀行的底色。

郵儲銀行收獲這份充滿韌性的增長成績單，靠的并非是短期的爆發力，而是久久為功的定力。

這份定力由一組關鍵詞所組成，這也是郵儲銀行飛躍周期、鑄就韌性成長的密碼。

這組關鍵詞中的第一個，便是“安全” 。

得益于一直以來審慎穩健的風險偏好、強化風險管理的頂層設計，郵儲銀行長期手握一張干凈的資產負債表，保持全國性銀行最低不良率水平，在周期風浪中實現了領先行業的“發展韌性”。

愈是充滿不確定性的時刻，安全帶來的信心和底氣就愈加重要，正如橋水基金創始人瑞·達利歐所說的那樣：

“投資的第一原則，就是確保在任何情況下都能生存下來。”

具體到業務側，受復雜經濟環境影響，和行業內部的零售業務“價格內卷”，過去一年里，銀行業零售資產質量普遍承壓。

統計數據顯示，僅2025年以來，各大銀行不良貸款轉讓公告已發布近百份，其中多為個人不良貸款。

身處這一環境中，郵儲銀行不良率也不可避免地出現上浮，但依托提升資產負債管理的靈活性和主動性，加快構建更加均衡、穩健的資產負債表，積極應對低利率挑戰的郵儲銀行，仍然給出了充滿韌性的成績單。

2024年，郵儲銀行不良貸款率0.90%，不良貸款生成率0.84%，資產質量繼續位居行業前列。

在這基礎上，伴隨特別國債的“資本補充”、未來的“高級法應用”和代理費優化調整，將進一步增強郵儲銀行服務實體經濟、抵御風險和盈利能力，為業務發展和結構調整打開全新空間。

在這基礎上，“2%左右凈息差”表現所彰顯的，則是這組成長密碼中的第二個關鍵詞：“質效”。

財報數據顯示，郵儲銀行實現凈息差1.87%，在六家國有大行中位列第一，繼續保持行業較優水平。

自2022年底，銀行業整體凈息差下挫以來，兩年的行業息差低谷里，郵儲銀行的息差表現從未動搖，在行業深陷息差困境的當下，這項數據，本身就是郵儲銀行韌性成長的體現。

一方面，這背后離不開郵儲銀行對“量價險均衡”的堅持。郵儲銀行行長劉建軍曾多次強調：“當前量價險均衡非常重要，我們絕不走，為了規模‘以量換價’這樣粗放式發展的道路。”

另一方面，近年來郵儲銀行對資產負債的主動調整，通過“穩凈息、提非息”雙管齊下，以及獨特的“尋找市場縫隙”戰略，化危機為轉機，把行業避之不及的周期低谷，轉化為自身的優質資產質量、提升價值創造能力的“發展契機”。

而這一切穩健經營都離不開最后一個關鍵詞：“長期主義”。

作為深度聚焦內功的長期主義者，早在2022年，郵儲銀行就提出打造專業核心、體系支撐、協同整合、科技助推、機制驅動、創新引領“六大能力”，瞄準一流的銀行能力建設，筑牢發展的根。在2023年，郵儲銀行又在業務模式、客戶服務、市場運營、體制機制等領域加快了“創新變革”；在2024年聚焦精細化管理，回首過往，郵儲銀行始終堅守主責主業、持續做強做優，以韌性破局、用勤奮答卷。

從體系化的能力建設、創新變革的新生再到經營管理的精細化，如郵儲銀行行長劉建軍所言，正因為“堅持做‘難而正確的事’，堅定走‘長期主義’道路”，郵儲銀行才得以取得如今的逆周期業績表現。

環境越是動蕩，長期主義越能取得勝利，郵儲銀行正是市場對長期主義堅守者的正向反饋。

3、耐力：“贏在未來”的“新質金融”之路

作為一家年輕的國有大行，年報發布的前一周，郵儲銀行才剛剛過完十八歲生日。

從這一時間節點向前回溯，從最年輕的國有商業銀行，迅速成長為資產規模國內第5、一級資本世界第12的大行，郵儲銀行走出了一條獨具特色、差異化的發展道路。

這基礎上，伴隨著成年禮落幕，市場也在關注，郵儲銀行還能如何提質增效，帶來更多驚喜，這也是銀行業整體下一階段的考驗。

對此，郵儲銀行給出的答案也頗為篤定：

向“新”而行，以“智”求勝。

具體來說，就是以堅持以“數字化商業模式創新”和“智能化傳統銀行重塑”為抓手，夯實基礎底座、強化科技應用、加快創新突破，向新生產力要增長。

首先，是對技術穩扎穩打的投入，一方面，堅持將每年營業收入的3%投入到信息科技領域，2024年，郵儲銀行實現信息科技投入122.96億元，同比增長9.03%，占營業收入的3.53%。

另一方面，隨著技術發展，銀行業對復合型人才需求持續增加，而在科技人才儲備端，郵儲銀行穩步壯大科技隊伍規模，目前總行IT隊伍增加至5440人，全行已超過7200人。

在多年實打實的投入下，郵儲銀行金融科技結出碩果。繼完成新一代個人業務系統之后，2024年又完成了新一代公司業務核心系統與信用卡核心系統全面升級，公司核心新系統處理效率較舊系統提升10倍以上；發布自主可控的“郵智”大模型，完成DeepSeek全系列模型私有化國產硬件適配部署及性能調優；連續兩年榮獲人民銀行金融科技發展一等獎……

這基礎上，在銀行集體“上數”的趨勢下，郵儲銀行的金融科技布局也構建了其差異化競爭力。

結合具體業務來看，這種差異化在于，郵儲銀行不為創新而創新，而是以“耐心”統籌數字化變革，以“恒心”打破業務、部門“豎井”，讓科技和創新深入浸潤每一個具體業務板塊，推動前臺業務敏捷化、中臺風控智能化、后臺運營集約化，最終在局部最優的背景下，實現客戶服務與員工效能雙提升，達成整體的最優解。

具體到經營環節，郵儲銀行的金融科技布局，不僅實現了同具體業務的深度融合，還形成了開放共享、場景化、智能化的經營支撐能力。

公開資料顯示，圍繞打破服務邊界、打造開放銀行服務平臺，郵儲銀行一直與C端、B端、G端、F端共同打造“平臺+場景+金融”多元服務生態。

從賦能“三農”金融、到合作商戶、對接小微金融、助力中小企業數字化轉型，一系列領域的落地成果，不僅完整詮釋了郵儲銀行拓展科技應用場景的能力，也在無形中彰顯了該行金融科技生態的發展標識：

打破邊界、開放共享、共建共贏。

回顧金融百年歷史，十八歲的郵儲銀行無疑正值青春，而憑借著動力、定力和耐力，穿越周期后，郵儲銀行的未來也同樣值得期待。如業績發布會上，郵儲銀行董事長鄭國雨指出的那樣：

“郵儲銀行將全面貫徹落實黨中央決策部署，通過轉型變革贏得主動，加快打造“更普惠、更均衡、更穩健、更智慧、更具活力”的一流大型零售銀行，實現低利率時代的高質量發展。”