作者 | 燕大

前幾天五大行齊刷刷下調存款利率，一年期定存直接跌破1%，至0.95%！

這大概是咱們國家成立70多年來，存款利率第一次這么低。

整存整取類，除了一年定存降到1%以下，幾大國有行幾乎同步，三年定存降至1.25%，五年定存降至1.30%。

看到這么低的定存利率，就有點不真實的感覺，前些年3%的利率就仿佛還在眼前，那會兒定存10萬三年，一年就有三千多利息，現在則只有1千兩百五十塊，縮水一半不止。

說起這個，前兩年國家發的儲蓄國債，2.5%的利率還有很多人覺得太低，現在再看，2.5%已經是遙不可及的高利率高收益了。

存款利率降低，意味著銀行要控制息差、防止經營虧損風險，也意味著經濟就業依然承壓、隨后還要同步降貸款利率，通過調節市場資金供應量和企業及個人貸款的成本，來達到預期的“KPI”目標（就好比GDP的目標是增5個點）。

經濟、就業等壓力山大，降息是趨勢，什么時候經濟又火爆了、就業也大幅好轉了，那么，利率就開始上升，以便給過熱的經濟降溫，這是最簡明的經濟規律。

但有人把這種降存款利率說成是“財富大洗牌”，那就有點嘩眾取寵了。

真正的財富大洗牌可絕沒這么溫和。

2020年初，彼時美國已經持續降息很長一段時間，基礎利率維持在1.5%-1.75%，許多老牌發達國家甚至實行零利率。

但疫情來了，能怎么辦，2020年3月新冠沖擊美國經濟，近乎停擺，本就處在降息通道的美國緊急大幅降息50個基點，但沒想到起了反作用，市場更恐慌了，3月9號到3月19號美股被干熔斷四次，史無前例。

碰到這種情況，美國精英想的不是防疫和救災、維護經濟穩定，而是繼續灌.水，用猛藥，降50個基點不夠，那就降到夠為止、錢印到資本市場行了為止。

然后一系列令人眼花繚亂的貨幣工具開始登場，從1.5萬億美元刺激措施、基準利率降到0-0.25%、啟動7000億美元量化寬松、降準至0；

再到與澳央行等9家央行建立臨時美元流動性互換協議、擴大擔保品范圍為債市提供流動性、無上限量化寬松、2萬億美元財政計劃，等等。

老美那會兒敞開印鈔機往市場上撒錢。

撒錢撒到印鈔機冒煙，股市確實拉回來了，但也導致超級大通脹，物價暴漲，家庭開支翻倍漲，頂端的富人越富，底層的窮人越窮，所謂的中產被狠刮了一遍，流浪漢遍地，毒品泛濫，整個國家更亂了。

也就是因為2020年美國搞出來的大水.漫.灌，才有今天特朗普要從關稅、貿易、船運等方方面面向所有國家“收錢”，搞到錢才能解決自那會兒就埋下的巨額債務賬單。

而那會的美元激進降息、放.水，才是真正的財富收割與大洗牌，相當慘烈。

利率的劇烈下跳，直接導致很多人根本存不到錢，哪怕你存點錢，一旦利率哐哐跳水，物價瞬間飛起，省吃儉用存那點錢還不夠物價漲幅塞牙縫的，存不存都一個熊樣。

2021年有報道顯示，20年3月疫情美國激進降息放.水之后的8個月，美國億萬富豪們擁有的財富增加了1.1萬億美元，而與此同時，有800多萬美國人卻陷入貧困。

換句話說，因為疫情，美國激進暴力降息放.水，大量熱錢流向各種資產，最簡單的——擁有房產、股權股票、黃金等資產的富人，憑借資產升值大賺特賺，而資產、存款本就匱乏的窮人，因物價飛漲生活支出暴增，不但沒法變得更有錢，反而被掏空家底。

包括當時的財政部長耶倫都承認這個問題，且表示這并不是什么新鮮事，“在疫情之前，美國就生活在‘K’型經濟中（社會結構和經濟增長呈現分化特征，即一部分群體或行業持續繁榮，另一部分停滯甚至衰退），錢能滾錢，而工薪家庭則越來越被甩在后面。”

這一點從中美網友對賬開始，也逐漸得到驗證，像我們聽都沒聽過的“午餐貸”，中介反復強調永久產權，但他/她卻不會告訴每年要付比跟租金一樣高昂的房產稅，很多人要打幾份工才能滿足開支，以及讀個大學的學費竟然四五十歲都還不清......

老美這種劇烈加息降息的模式，才是財富洗牌和收割的利器，大幅降息能讓物價飛漲、耗干存款，暴力加息又能讓貸款利息暴增，雪球越滾越大。

而咱們國家的降息降利率，跨度時間長，要求的是以穩為主，與老美的那種激進是兩碼事。

只是不論如何，降存款利率都將直接讓愛存款的我們——又少了一份“睡后”收入。

猶記得，2019年11月在北京召開的全球創新經濟論壇上，前央行行長周小川講過一段話，他說，

“10年后想買一款年化收益率3%的理財產品，都可能要像汽車牌照搖號那樣，完全靠運氣了！”

彼時：

1，三年的定存四大行能給到2.75%的年化收益，其他許多銀行還能給到3%以上，五年的定存也是2.75%，其他很多行還能給到3%以上。

2，房價正處在頂端，零零星星的房企在暴雷，單距離遍地開花式暴雷還有兩年。

3，論壇召開的那天，距離新冠出現還有20多天，距離火爐城封城還有近兩個月。

在這些風暴前的背景下，隨著利率的逐漸降低，10年之后再想買一款年化3%的理財，確實可能就要靠運氣了。

但萬萬沒想到，出了個超級Bug——新冠，然后全球原有的經濟預期統統被打破，連特朗普1.0開啟的貿易戰都一度被打斷。

為應對新冠對經濟的沖擊，咱們的存款和貸款利率開始逐步降低，美國則是激進大幅降低。

老美在兩三年內給美元利率來了個過山車，從暴力降息+印鈔、導致物價飛漲，再到暴力加息、將基礎利率加到5.5%。

這場景比玩股票還刺激，玩股票絕大部分人都賺不到錢，何況涉及到國計民生的利率。

而咱們這邊，2019年四大行的三年和五年定存掛牌都是2.75%，現在2025年降到1.25%、1.30%。

雖說存款收益減少一半多，但相比美式的過山車，少賺也總比爆虧強啊。