//今日關注 //

1、財政部立法工作安排出爐！預算法、全國社保基金境內投資管理辦法在列

2、日本央行考慮放緩削減購債規模的步伐

3、萬科A：深鐵集團擬向公司提供不超過30億元借款

4、3月和4月美國非農合計下修9.5萬人

5、金穗春操縱股票被證監會罰沒過億+5年證券市場禁入

// 宏觀預警 //

1、財政部立法工作安排出爐！預算法、全國社保基金境內投資管理辦法在列

財政部公布的2025年度立法工作安排顯示，今年財政部將推進資產評估法（修改）、預算法（修改）、增值稅法實施條例（制定）等法律、行政法規起草工作；研究制定、修訂全國社會保障基金境內投資管理辦法、企業財務通則、金融企業國有資產評估監督管理暫行辦法、金融企業國有資產轉讓管理辦法、會計基礎工作規范等財政規章。

//中國債券預警 //

1、融創中國披露境外債務重組進展：將基礎同意費截止日期延長至6月20日

融創中國披露境外債務重組進展。現有證券未償還本金總額約83%的持有人已遞交加入重組支持協議的函件，及整體而言現有債務（包括前述現有證券）未償還本金總額約74%的持有人已遞交加入重組支持協議的函件。由于若干債權人需要更多時間完成加入重組支持協議的內部程序，應其要求與建議，公司將基礎同意費截止日期由2025年6月6日香港時間下午五時正延長至2025年6月20日香港時間下午五時。

2、聯合資信：關注昆明市城建投資開發被納入失信被執行人名單事項

聯合資信發布關注公告稱，公司關注到昆明市城建投資開發有限責任公司因未履行法院判決而新增兩起被納入失信被執行人名單事項，涉及金額包括工程折價補償款570.38萬元及欠款本金2.00億元及相關資金占用費。聯合資信認為，上述事項可能對公司再融資能力產生一定不利影響，但公司在區域發展中的重要性較高且持續獲得外部支持，相關事項的影響需進一步評估。

3、正榮地產：子公司被列為失信被執行人，公司及高管被限制高消費

正榮地產控股有限公司發布公告稱，公司子公司武漢正楚置業發展有限公司因未履行法律義務被列為失信被執行人，涉案金額15.302萬元。公司及高管被限制高消費，涉及上海、福州多地法院裁定。公告表示，相關事件暫未對公司日常經營及償債能力產生重大不利影響，但債務逾期和重大訴訟風險尚未化解。

4、18華陽經貿CP001等2只債券違約進展：發行人涉嫌犯罪被檢察機關提起公訴

民生銀行發布公告稱，此前，中國華陽經貿集團有限公司發行的“18華陽經貿CP001”和“18華陽經貿CP002”因未能按期兌付本息構成實質性違約，涉及金額分別為10.70億元和10.75億元。目前發行人處于破產清算程序中，并涉嫌單位行賄罪及欺詐發行證券罪被提起公訴。管理人正推進資產變價及債權申報工作，但部分保證金仍被凍結，財產處置方案尚在制定中。

5、華潤股份：取消發行“25華潤MTN003A”

華潤股份有限公司公告，綜合考慮簿記建檔發行情況，鑒于近期市場波動較大，發行人經與簿記管理人協商一致，決定取消“25華潤MTN003A”的發行，本期債券品種二發行規模為25億元。

// 中國股票預警 //

1、萬科A：深鐵集團擬向公司提供不超過30億元借款

萬科A公告稱，公司第一大股東深圳市地鐵集團有限公司擬向公司提供不超過30億元借款，用于償還公司在公開市場發行的債券本金與利息，以及經深鐵集團同意的指定借款利息。借款期限不超過36個月，借款利率為每筆借款提款日前一工作日全國銀行間同業拆借中心公布的1年期貸款市場報價利率（LPR），浮動點數為減66個基點，目前為2.34%。

2、金穗春操縱股票被證監會罰沒過億+5年證券市場禁入

中國證監會發布行政處罰決定書，涉案期間，金穗春通過其控制的多個他人賬戶，利用持股優勢、資金優勢,通過連續交易、在自己實際控制的賬戶之間交易等手段，影響相關股票價格，違法所得53,024,534.28元。證監會決定：1.沒收金穗春違法所得53,024,534.28元，并處以53,024,534.28元罰款；2.對金穗春采取5年證券市場禁入措施。

3、科倫藥業回應饒毅炮轟麥角硫因系“假藥”：產品定位為“非藥品”

據每日經濟新聞，北京大學校務委員會副主任、理學部主任饒毅直指科倫藥業旗下的麥角硫因膠囊為“假藥”，并引發關注。在饒毅發文后，6月6日，科倫藥業回應，稱二者的核心觀點差異，在于麥角硫因膠囊究竟是膳食補充劑還是藥品。科倫藥業方面表示，麥角硫因的定位是健康管理工具，是國際上公認的膳食補充劑，“而非藥品，又何來‘假藥’一說”。并稱，“（饒毅）文中‘未獲藥品批準即屬無效’的論斷有點武斷和對膳食補充劑存有偏見”。

4、隆基綠能：股東HHLR擬減持不超過0.5%公司股份

隆基綠能公告稱，股東HHLR擬自本公告披露之日起15個交易日后的3個月內，通過集中競價交易方式減持其持有的公司股份不超過3789.02萬股（即不超過公司總股本的0.50%）。減持期間，如公司發生送紅股、轉增股本、增發新股、配股或注銷回購股份等導致總股本變動的事項的，股東擬減持的比例不變，減持數量將根據公司總股本的變動相應調整。

5、5連板共創草坪：美國關稅政策目前不確定性較強

共創草坪公告稱，公司股票價格連續5個交易日漲停，累計漲幅達58.00%，短期漲幅與上證指數偏離較大。公司產品以出口為主，2024年公司境外收入占營業收入的比重為88.62%，美國關稅政策目前不確定性較強，公司將持續關注并評估具體影響，采取措施靈活應對，敬請投資者關注該風險，理性投資。

6、保利發展：5月簽約金額同比減少19.26%

保利發展公告稱，2025年5月，公司實現簽約面積130.41萬平方米，同比減少32.88%；簽約金額285.12億元，同比減少19.26%。2025年1-5月，公司實現簽約面積561.20萬平方米，同比減少24.96%；簽約金額1161.61億元，同比減少11.54%。

7、格靈深瞳：公司在金融領域暫不涉及數字貨幣、穩定幣相關業務

格靈深瞳在互動平臺表示，公司在金融領域的業務主要涉及運營、安防、營銷等業務場景，協助銀行客戶進行員工履職分析與管控、人員重點區域違規管控（如非授權人進入、員工缺崗等）、人員操作異常管控（如單人加鈔、大額現金遺留等）、人員動作異常管控（如異常倒地、打架、各類防護艙業務等）等項目，暫不涉及數字貨幣、穩定幣相關業務。

8、*ST天喻：公司及實際控制人之一閆春雨因涉嫌信息披露違法違規被證監會立案

*ST天喻公告稱，公司及實際控制人之一閆春雨于2025年6月6日收到中國證券監督管理委員會立案告知書，因涉嫌信息披露違法違規，證監會決定對公司及閆春雨立案。公司將積極配合證監會的相關工作，并嚴格按照監管要求履行信息披露義務。上述事項不會對公司正常的生產經營活動產生重大影響。

9、*ST海越：因涉嫌信息披露違法違規被中國證監會立案

*ST海越公告稱，公司于2025年6月6日收到中國證券監督管理委員會的立案告知書，因涉嫌信息披露違法違規，中國證監會決定對公司立案。

//海外預警 //

1、美國法官阻止特朗普禁止哈佛國際學生入境美國的禁令

美國法官阻止特朗普禁止哈佛國際學生入境美國的禁令。當地時間6月5日，美國哈佛大學就特朗普政府禁止其國際學生入境美國的決定提起訴訟。哈佛大學方面表示，特朗普正在回避阻止特朗普政府撤銷哈佛大學招收國際學生資格的法院命令。

2、英國監管機構：亞馬遜承諾嚴打虛假評論，違規商家或面臨禁售

英國競爭與市場管理局（CMA）宣布，亞馬遜承諾嚴厲打擊使用虛假評論抬高產品評分的企業以及發布虛假評論的用戶。聲明稱，亞馬遜可能禁止通過虛假評論或濫用產品目錄提高星級評分的企業在其平臺上銷售商品，發布虛假評論的用戶則可能被禁止發布任何評價。

3、韓國再被美列為匯率操縱觀察對象

美國財政部向議會提交“主要貿易伙伴的宏觀經濟及外匯政策”半年度報告，將韓國列入匯率操縱觀察名單。美國財政部表示，韓國經常項目順差占GDP的5.3%，比前一年（1.8%）增加，對美貿易順差從前一年的140億美元增至2024年的550億美元。韓國政府2024年4月和12月干預外匯市場，應對匯率過度波動，并于2024年凈拋售112億美元，占GDP的0.6%。

4、3月和4月美國非農合計下修9.5萬人

美國勞工統計局披露，3月非農就業總人數從增長18.5萬下調至增12萬，下調6.5萬；4月非農就業總人數從增17.7萬下調至增14.7萬，下調3萬。經過這些修正，3月和4月的就業人數加起來比之前的報告減少了9.5萬人。

5、日本央行考慮放緩削減購債規模的步伐

知情人士透露，日本央行官員可能會在本月晚些時候的政策會議上討論放緩縮減購債規模的步伐。官員們可能會討論將其從目前每季度4000億日元（28億美元）的幅度縮小。內部爭論的焦點是，是否從明年4月起將其縮小至每季度2000億日元，還是維持目前的幅度。也有可能介于2000億日元至4000億日元之間。新計劃將涵蓋大約一年的時間。知情人士還表示，日本央行可能會表明，其做好了在特殊情況下介入市場的準備，以展示其靈活性。

// 金融同業預警 //

1、金融監管總局就《關于嚴重失信主體名單管理的暫行規定（征求意見稿）》公開征求意見

金融監管總局起草了《國家金融監督管理總局關于嚴重失信主體名單管理的暫行規定（征求意見稿）》，現向社會公開征求意見。《暫行規定》主要包括以下內容：一是審慎界定名單列入范圍。金融機構及其從業人員等主體受到金融監管總局或其派出機構行政處罰或監管強制措施，且性質特別惡劣、情節特別嚴重，嚴重破壞市場公平競爭秩序和社會正常秩序的，依照《暫行規定》列入嚴重失信主體名單。二是明確對嚴重失信主體的管理措施。依據有關法律法規和黨中央、國務院政策文件，規定了金融監管總局及其派出機構對被列入名單的嚴重失信主體可以采取的管理措施。三是嚴格規范名單管理程序。對列入、移出名單的具體程序進行了規定，明確了列入名單滿3年將移出名單并解除管理措施。同時規定了事先告知、異議處理等程序，充分保障相關主體知情權、申辯權。四是建立信用修復機制。鼓勵嚴重失信主體糾正失信行為、消除不良影響，列入名單滿1年可按規定申請提前移出，明確了提前移出條件、審核期限等。

2、險企償付能力分化一季度加劇：5家不達標，14家未披露

據網易，2025年一季度，中國保險公司整體償付能力充足，但行業分化加劇。國家金融監督管理總局數據顯示，綜合償付能力充足率為204.5%，核心償付能力為146.5%。然而，華匯人壽、安華農險等5家公司因風險綜合評級不達標（C類）被“亮紅燈”，另有14家壽險公司未按規定披露償付能力報告。專家指出，部分公司因治理結構、合規問題導致評級下降，而高償付能力充足率并不一定反映經營健康。同時，在低利率環境下，多家險企加速“補血”，通過增資和發債提升資本實力以應對挑戰。

3、助貸新規下行業生變，有銀行拒批高利率對客資金

據券商中國，劍指萬億級助貸市場的“助貸新規”，離正式實施還有4個月。新規尚未落地，已對助貸市場起了前置影響。一家頭部受訪助貸平臺直言高風險利率（24%—36%）對客產品的資金，近日已經“相當緊張”。有些合作資方銀行為了整體對客資金風險審慎，直接將部分超出24%利率的對客資金拒批，以使高風險利率助貸業務縮量。

//行業預警 //

1、百城二手房市場5月報：各線城市找房熱度掛牌均價雙雙下跌

據36氪，5月，百城二手房找房熱度指數為62.6，同比下跌10.6%；其中一線城市下跌11.0%，新一線城市下跌11.7%，二線城市下跌11.2%；三四線城市下跌9.9%。百城二手房掛牌均價為12389元/平方米，同比下跌9.0%；其中一線城市掛牌均價48544元/平方米，同比下跌7.8%，新一線城市掛牌均價16931元/平方米，同比下跌10.2%，二線城市掛牌均價12451元/平方米，同比下跌10.2%；三四線城市掛牌均價8094元/平方米，同比下跌8.6%。

2、金價重回千元大關，一季度黃金首飾銷量同比下降26%

據新浪，近期，金價波動頻繁，對首飾金銷量產生了顯著影響。6月3日，國際金價高開低走，國內多家黃金珠寶品牌單克足金首飾境內價格重回1000元以上。從市場表現來看，金價高位震蕩使消費者觀望情緒濃厚，首飾金消費遇冷。2024年上半年，全國黃金首飾消費量同比下降26.68%；2025年一季度，我國黃金首飾消費量同比下降26.85%。

3、事關礦山安全，強制性國家標準專項計劃發布

近期市場監管總局（國家標準委）下達一批礦山安全強制性國家標準制修訂專項計劃，為礦山安全生產和安全監管監察提供標準助力。本批計劃共34項，按照“一件事、全鏈條”的原則，基本覆蓋礦山建設、礦井通風與防塵、火災與水害防治、尾礦庫安全、隱蔽致災因素普查、煤礦儀器儀表、礦山智能化以及安全管理等重點領域。其中，29項為首批礦山安全領域強制性行業標準轉化為強制性國家標準項目，對推動礦山安全高質量發展具有重要支撐作用。

4、國家糧食和物資儲備局：6月7日起在河南省啟動2025年小麥最低收購價執行預案

國家糧食和物資儲備局發布關于在河南省啟動2025年小麥最低收購價執行預案的通知。根據小麥和稻谷最低收購價執行預案等相關政策規定，經研究，同意自2025年6月7日起在河南省內符合條件的地區啟動2025年小麥最低收購價執行預案。

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