券商定增消息不斷。

6月6日晚間，證監會發布批復，同意天風證券向特定對象發行股票的注冊申請，該批復自同意注冊之日起12個月內有效。此前5月9日，天風證券定增事項獲上交所審核通過。募集說明書顯示，天風證券此次擬募集資金總額不超過40億元。

值得一提的是，前兩年在監管部門倡導“資本節約”等因素的影響下，券商再融資的難度有所增加，部分券商再融資方案終止，也有一些券商選擇修改方案，下調募資規模、細化資金投向等。

此次天風證券定增獲得通過，以及南京證券和中泰證券定增均有進展。對此，業內人士表示，這并非意味著券商再融資全面放開，上述三家券商定增均有大股東真金白銀的鼎力支持，修改定增方案細化資金使用用途，走資本節約型、高質量發展之路導向未變，并強調資本金壯大后要加大對實體經濟發展的支持。

籌謀兩年終落地

6月6日晚間，天風證券公告，收到證監會出具的《關于同意天風證券股份有限公司向特定對象發行股票注冊的批復》。批復文件內容顯示，一是同意天風證券向特定對象發行股票的注冊申請。二是，天風證券此次發行應嚴格按照報送上交所的申報文件和發行方案實施。

此外，此次批復自同意注冊之日起12個月內有效。

天風證券此次定增從籌謀到最終成行也頗為不易。天風證券在2023年4月底就發布定增預案，并在今年3月13日獲得上交所受理。3月18日，天風證券還收到上交所關于其定增的審核問詢函，主要涉及發行方案、融資必要性與合理性、經營情況以及其他等四大類問題。

據悉，控股股東宏泰集團為天風證券此次定增的唯一發行對象，此次募資金額不超過40億元，其中擬投向財富管理業務不超過15億元、投資交易業務不超過5億元及償還債務及補充營運資金不超過20億元。

公告顯示，天風證券控股股東宏泰及一致行動人持有股票占總股本的24.34%，此次發行完成后，該持股比例將進一步提升至35.29%。分析人士稱，這意味著宏泰集團看好天風證券的發展，進一步夯實了控股股東地位。

券商定增有松綁跡象？

實際上，除了天風證券，今年5月以來，南京證券、中泰證券定增均有新進展。

回溯過往，在2020年再融資新規出臺后，上市券商紛紛通過定增、配股等方式進行募資，如中信證券、國信證券等成功實施了百億規模的定增。后續，在監管部門倡導走資本節約型、高質量發展之路的影響下，券商再融資的難度有所增加。目前，中原證券、浙商證券、財達證券等定增方案仍處于終止狀態。

開源證券在相關研報中認為，券商定增有松綁跡象，近期更新進展的3家券商有兩個共同點，一是定增發行對象均包含各自的控股股東；二是募資投向更加聚焦于“服務實體經濟”相關的業務板塊。

券商中國記者也注意到，天風證券此次定增被上交所問詢的問題中，也重點提及了控股股東及其一致行動人所持發行人股份是否設置限售期，以及定增融資的必要性和合理性。

天風證券表示，宏泰集團作為公司控股股東，承諾認購的此次發行股份自發行結束之日起60個月內不得轉讓，這一承諾期限長達5年。市場分析人士稱，此舉滿足了規則要求且充分考慮了保護中小投資者利益。

定增獲得受理的南京證券和中泰證券，其大股東也發揮了重要作用，真金白銀認購定增份額給予鼎力支持。例如，南京證券定增募資不超50億元，其控股股東南京紫金投資集團擬斥資5億元認購擬發行的股份，占增發股份10%，也設置了60個月的限售期。而在中泰證券的不超60億元定增計劃中，其控股股東棗礦集團承諾認購不超過21.66億元，占此次定增發行總額的36.09%。

不過，據券商中國記者了解，盡管三家上市券商再融資先后有了新進展，但這并不意味著“券商再融資全面放開”。目前三家券商再融資的方式均為定增方式，為控股股東重視金融機構的發展，以真金白銀提供支持。同時，當前監管方面鼓勵券商走資本節約型、高質量發展的導向沒有變。此外，券商資本金壯大后，服務實體經濟的導向沒有變。

責編：林根

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