3月16日晚，高層印發(fā)《提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)方案》，意義重大！

合理漲工資、促進(jìn)農(nóng)民收入、加大生育養(yǎng)育保障力度等常規(guī)刺激消費(fèi)手段被悉數(shù)提及。

刺激消費(fèi)是毋庸置疑的，但更重要的是，在這份提振消費(fèi)的方案中，卻濃墨重彩地為股市寫上了一筆！

繼月初吹風(fēng)會(huì)上提及穩(wěn)定樓市股市，以釋放財(cái)富效應(yīng)后，股市，又一次站上了提振消費(fèi)的C位。

由政策驅(qū)動(dòng)的“股市-消費(fèi)”盛宴，或許已經(jīng)拉開序幕。

你，準(zhǔn)備好了嗎！

請(qǐng)大家先重點(diǎn)看看的方案開頭——

為大力提振消費(fèi)，全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求。

這有什么特別的？

去年底的重要會(huì)議上，為防范化解“外部沖擊”，將“全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求”的要求提升至供給側(cè)科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力、建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的要求之前。

擴(kuò)大內(nèi)需的重要性、緊迫性再次被拔上一個(gè)高度。

要知道，此前刺激內(nèi)需的政策就沒停過，而隨著時(shí)間的推移，政策力度一次比一次大，說明之前的努力是不夠的。

據(jù)最新公布的數(shù)據(jù)，2025年1-2月社會(huì)消費(fèi)品零售總額累計(jì)同比增長4.0%，高于2024年12月的3.7%。

可仔細(xì)看，高端消費(fèi)如體育娛樂、煙酒等保持高增，大眾消費(fèi)（服裝、日用品）的增速就偏低了。這可能說明依然存在消費(fèi)分層的情況，中低收入群體需求還沒充分釋放。

畢竟提高工資收入、提高農(nóng)民收入，要考慮企業(yè)負(fù)擔(dān)、財(cái)政負(fù)擔(dān)等，只能循序漸進(jìn)。

那最快速的來錢方法，就是讓股市牛起來，讓大家在股市里賺到錢，進(jìn)而促進(jìn)消費(fèi)。

所以我們會(huì)看到，在月初吹風(fēng)會(huì)上，還只是口頭表述要釋放股市財(cái)富效應(yīng)；16日發(fā)布的方案就等于把通過股市拉動(dòng)消費(fèi)寫進(jìn)正式文件中！

來看看其具體的表述。

在“城鄉(xiāng)居民增收促進(jìn)行動(dòng)”中“拓寬財(cái)產(chǎn)性收入渠道”一節(jié)中，明確寫著：

拓寬財(cái)產(chǎn)性收入渠道。多措并舉穩(wěn)住股市，加強(qiáng)戰(zhàn)略性力量?jī)?chǔ)備和穩(wěn)市機(jī)制建設(shè)，加快打通商業(yè)保險(xiǎn)資金、全國社會(huì)保障基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、企（職）業(yè)年金基金等中長期資金入市堵點(diǎn)，強(qiáng)化央企國企控股上市公司市值管理，依法嚴(yán)厲打擊資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假和上市公司股東違規(guī)減持等行為。進(jìn)一步豐富適合個(gè)人投資者投資的債券相關(guān)產(chǎn)品品種。?

注意，這里的意思不僅僅是要把股市變成增收戰(zhàn)場(chǎng)，重點(diǎn)還有要“穩(wěn)”，而且給到了一些實(shí)實(shí)在在的舉措。

比如打通中長期資金入市堵點(diǎn)，這是在為股市引入增量資金做準(zhǔn)備；嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假和股東違規(guī)減持等行為，是要增強(qiáng)投資者信心，保護(hù)投資者權(quán)益。

這就說明，高層要的絕不是股市單純的“漲”，而是要有質(zhì)量的“漲”，也就是，要有質(zhì)量的慢牛，而非“瘋牛”。

這就是我們此前提及的，慢牛財(cái)富效應(yīng)更強(qiáng)，提振消費(fèi)者信心更明顯。

只有股民能在股市中賺到錢，才能實(shí)打?qū)嵉乩瓌?dòng)消費(fèi)，否則匕首將會(huì)反向刺向消費(fèi)！

因此，未來股市大概率還是可以穩(wěn)步向上的。

可以說，刺激消費(fèi)的政策已經(jīng)達(dá)到頂峰狀態(tài)。

沉寂4年的之久的消費(fèi)板塊，或許就差一個(gè)強(qiáng)力催化劑而一舉啟動(dòng)，從而引爆整個(gè)市場(chǎng)。

3月14日，消費(fèi)板塊已經(jīng)有所異動(dòng)。

在呼和浩特率先出臺(tái)育兒補(bǔ)貼新政后，點(diǎn)燃了母嬰消費(fèi)板塊的投資熱情，對(duì)新生兒規(guī)模觸底反彈的樂觀預(yù)期，也激活了整個(gè)大消費(fèi)板塊的交易人氣，申萬消費(fèi)板塊當(dāng)天大漲3.1%。

只是這周一（3月17日），似乎就開始偃旗息鼓了，大家又免不了恐慌起來——

由消費(fèi)牛引爆的全市小肥牛，難道終究只是一個(gè)夢(mèng)？

首先，我們要說的是，不要對(duì)消費(fèi)有恐懼心理。

在過去四年中（2021-2024年），消費(fèi)板塊連續(xù)遭遇重錘，申萬消費(fèi)指數(shù)累計(jì)跌去近31%，基本消化了2020年49%的巨額漲幅。

在這四年里，消費(fèi)成了“棄子”，成為讓投資者聞之色變的板塊。

但在大家還困在消費(fèi)的恐懼里時(shí)，一些基金經(jīng)理已經(jīng)憑借消費(fèi)、而非科技跑出了超額。

比如袁航的鵬華先進(jìn)制造，重倉家用電器、醫(yī)藥生物、汽車，李海的國泰消費(fèi)優(yōu)選，重倉食品飲料、美容護(hù)理、家用電器，欒江偉的中信建投甄選，重倉紡織服飾、汽車等，相對(duì)滬深300，今年以來都有一定的超額收益。

因此，不是消費(fèi)不行。今年以來，申萬消費(fèi)指數(shù)還漲了3.78%，全指可選指數(shù)更是大漲了6.19%。

只是或許被科技的暴漲蓋住了風(fēng)頭，讓大家誤以為消費(fèi)還死死地趴在地上。

等到消費(fèi)像科技那樣暴漲的時(shí)候，屬于你的機(jī)會(huì)或許已經(jīng)變成莊家揮舞的鐮刀了！

正如那句話說的，悲觀者永遠(yuǎn)正確，但樂觀者才能收割時(shí)代紅利。

其次，在外需不確定性變大的背景下，如前文說的，必須是全方位擴(kuò)大內(nèi)需。政策力度越來越強(qiáng)之下，消費(fèi)板塊大概率會(huì)有行情的。

當(dāng)下申萬消費(fèi)指數(shù)PE才20倍左右，處于近5年的歷史低位，性價(jià)比高，政策催化劑的作用應(yīng)該要比過往都會(huì)更猛烈。

另外，就當(dāng)下而言，或許，洗一洗更健康。

從盤面上看，上證指數(shù)目前正在去年10月以來的幾個(gè)高點(diǎn)附近，這里積累了大量的套牢盤，因此會(huì)有一定的拋壓。

在震蕩調(diào)整中，把不堅(jiān)定的籌碼清洗出去，反而能夯實(shí)未來上漲的基礎(chǔ)，夯實(shí)一個(gè)穩(wěn)步上漲的基礎(chǔ)。

現(xiàn)在就是看誰能真正熬過這個(gè)階段了。

待浮籌出清或接近尾聲，伴隨著一系列促消費(fèi)政策的進(jìn)一步落地，消費(fèi)板塊有望啟動(dòng)一輪牛市，進(jìn)而引爆全市場(chǎng)。

畢竟，股市的逐步上漲，既是全體股民的希望，也是監(jiān)管的希望，不是嗎？

THE END