為何美國會突然決定對特定電子產(chǎn)品及芯片實施關(guān)稅豁免政策？

據(jù)彭博社分析梳理，出乎外界普遍預(yù)期的是，美國實際上每年亦需從中國大量進(jìn)口芯片，且在某些年份，其進(jìn)口量甚至超越了向中國的出口量。這些從中國進(jìn)口的芯片，多為應(yīng)用于手機、數(shù)碼產(chǎn)品中的低附加值類型（如紅外模塊、麥克風(fēng)組件、散熱組件等）。盡管中國作為芯片進(jìn)口大國的地位廣為人知，但美國同樣在芯片進(jìn)口方面占據(jù)重要地位。若不對此類產(chǎn)品實施關(guān)稅豁免，或?qū)μO果等科技企業(yè)構(gòu)成重大沖擊，甚至可能引發(fā)嚴(yán)重危機。

具體而言，這些獲得關(guān)稅豁免的產(chǎn)品，在2024年美國從中國進(jìn)口的同類產(chǎn)品總額中占比高達(dá)1000億美元，約占美國該類產(chǎn)品總進(jìn)口額的23%。相較于特朗普時期曾推動的125%關(guān)稅稅率，此次新豁免的中國出口商品關(guān)稅稅率已降至20%。

沒想到僅僅過了3天，特朗普再一次“出爾反爾”，開始否認(rèn)關(guān)稅豁免。這讓蘋果面臨中國供應(yīng)鏈企業(yè)斷供的“滅頂之災(zāi)”。

為何一直自封科技霸主的美國還需要進(jìn)口中國芯片？

美國每年需要進(jìn)口數(shù)百億美元中國芯片

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)作為現(xiàn)代科技經(jīng)濟的基石，構(gòu)成了中美貿(mào)易中最為復(fù)雜且戰(zhàn)略價值最高的組成部分。根據(jù)2024年的貿(mào)易數(shù)據(jù)，中美在半導(dǎo)體領(lǐng)域的貿(mào)易呈現(xiàn)出明顯的不對稱性：中國從美國主要進(jìn)口高端芯片和制造設(shè)備，而美國則從中國大量采購半導(dǎo)體原材料、封裝設(shè)備和成熟制程芯片。這種貿(mào)易結(jié)構(gòu)反映了兩國在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中的不同定位——美國主導(dǎo)設(shè)計和尖端技術(shù)，而中國在制造和供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)日益壯大。

在全球芯片產(chǎn)業(yè)鏈的版圖中，美國與中國之間的芯片零部件貿(mào)易往來緊密且復(fù)雜。美國雖在芯片設(shè)計、高端制造設(shè)備等領(lǐng)域占據(jù)領(lǐng)先地位，但每年仍需從中國進(jìn)口大量芯片零部件，這一現(xiàn)象背后有著多方面的原因。

從產(chǎn)業(yè)鏈分工來看，芯片產(chǎn)業(yè)是一個高度全球化的產(chǎn)業(yè)，不同國家和地區(qū)在產(chǎn)業(yè)鏈的不同環(huán)節(jié)各具優(yōu)勢。中國憑借完善的制造業(yè)基礎(chǔ)、豐富的勞動力資源以及不斷提升的技術(shù)水平，在芯片零部件制造領(lǐng)域取得了顯著進(jìn)展。在芯片封裝測試環(huán)節(jié)，中國擁有眾多具備先進(jìn)技術(shù)和規(guī)模產(chǎn)能的企業(yè)，能夠為美國芯片企業(yè)提供高質(zhì)量、高性價比的封裝測試服務(wù)及相關(guān)零部件。像一些芯片封裝基板、引線框架等零部件，美國企業(yè)大量依賴從中國進(jìn)口。

在成本因素方面，中國制造業(yè)的成本優(yōu)勢使得芯片零部件的生產(chǎn)成本相對較低。對于美國芯片企業(yè)來說，從中國進(jìn)口零部件可以有效降低生產(chǎn)成本，提高產(chǎn)品的價格競爭力。以一些低附加值但需求量大的芯片零部件為例，如部分功率半導(dǎo)體器件的散熱片等，美國本土生產(chǎn)可能會面臨較高的勞動力成本和制造成本，而從中國進(jìn)口則能以更低的成本獲取相同質(zhì)量的產(chǎn)品。

從市場需求角度來看，美國芯片產(chǎn)業(yè)規(guī)模龐大，涵蓋了消費電子、汽車、工業(yè)控制等多個領(lǐng)域，對芯片零部件的需求持續(xù)增長。隨著5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)的快速發(fā)展，芯片的應(yīng)用范圍不斷擴大，進(jìn)一步推動了芯片零部件的需求。中國作為全球最大的芯片零部件生產(chǎn)和出口國之一，能夠滿足美國市場多樣化的需求。

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年，美國從中國進(jìn)口的半導(dǎo)體相關(guān)產(chǎn)品總額達(dá)到約320億美元，占美國半導(dǎo)體進(jìn)口總量的18%左右。這一數(shù)字雖然看似不高，但背后隱藏著對關(guān)鍵供應(yīng)鏈的深度依賴。值得注意的是，美國對中國半導(dǎo)體產(chǎn)品的進(jìn)口主要集中在三個領(lǐng)域：稀土材料（占該類別美國進(jìn)口的72%）、封裝設(shè)備（占45%）和成熟制程芯片（占28%）。涵蓋了從基礎(chǔ)材料到關(guān)鍵組件的多個品類。

這些產(chǎn)品對美國半導(dǎo)體制造業(yè)的平穩(wěn)運行至關(guān)重要，短期內(nèi)難以找到替代來源。盡管美國政府曾試圖通過貿(mào)易政策等手段減少對中國芯片零部件的依賴，但短期內(nèi)這一局面難以改變。

美國供應(yīng)鏈脆弱到底誰離不開誰？

美國從中國進(jìn)口的半導(dǎo)體零部件，對美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的正常運轉(zhuǎn)至關(guān)重要。稀土材料首當(dāng)其沖，作為制造芯片的基礎(chǔ)原材料，中國供應(yīng)了美國所需72%的鎵、鍺等關(guān)鍵稀有金屬。這些材料在半導(dǎo)體制造過程中不可或缺，用于生產(chǎn)從功率器件到射頻芯片等多種產(chǎn)品。2023年中國對鎵、鍺實施出口管制后，美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)一度面臨供應(yīng)緊張，凸顯了這類材料的戰(zhàn)略價值。

在封裝測試設(shè)備領(lǐng)域，中國廠商已占據(jù)全球中端市場的重要份額。數(shù)據(jù)顯示，美國45%的芯片封裝設(shè)備來自中國，包括鍵合機、測試機和封裝材料等。這類設(shè)備雖然技術(shù)含量不如光刻機高，但對確保芯片良率和可靠性至關(guān)重要。值得注意的是，隨著摩爾定律逼近物理極限，先進(jìn)封裝技術(shù)成為提升芯片性能的新途徑，這使得封裝設(shè)備的重要性進(jìn)一步提升。中國在這一領(lǐng)域的優(yōu)勢地位，使其成為美國半導(dǎo)體供應(yīng)鏈中難以替代的一環(huán)。

成熟制程芯片是美國從中國進(jìn)口的另一大類產(chǎn)品，占美國此類芯片進(jìn)口總量的28%。這些芯片雖然制程落后（通常為28nm及以上），但廣泛應(yīng)用于汽車、工業(yè)設(shè)備和消費電子產(chǎn)品中。2024年全球芯片短缺危機表明，成熟制程芯片的供應(yīng)穩(wěn)定性同樣關(guān)乎經(jīng)濟安全。美國半導(dǎo)體企業(yè)出于成本考慮，將大量成熟芯片生產(chǎn)外包給中國代工廠，形成了深度供應(yīng)鏈綁定。

硅片和光刻膠等半導(dǎo)體材料也是美國依賴中國供應(yīng)的重要品類。中國企業(yè)在全球半導(dǎo)體材料市場的份額雖不如日本、韓國廠商，但在特定品類如大尺寸硅片和特種光刻膠方面，已成為美國半導(dǎo)體制造商的重要供應(yīng)商。這類材料的質(zhì)量直接影響芯片性能和良率，其供應(yīng)鏈穩(wěn)定性對整個半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)具有放大效應(yīng)。

一個常被忽視但日益重要的領(lǐng)域是半導(dǎo)體生產(chǎn)用特種氣體和化學(xué)品。中國企業(yè)在電子級氟化氫、高純度氨等產(chǎn)品上具有成本優(yōu)勢，美國約35%的這類產(chǎn)品進(jìn)口自中國。這些看似普通的化工產(chǎn)品，實際上對芯片制造的純凈度有極高要求，其供應(yīng)鏈中斷可能導(dǎo)致整條生產(chǎn)線停工。

美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的脆弱性在2023年中國實施鎵、鍺出口管制時暴露無遺。當(dāng)時美國芯片制造商庫存迅速耗盡，導(dǎo)致部分生產(chǎn)線被迫減產(chǎn)。這一事件表明，即使是在原材料這樣的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，供應(yīng)鏈中斷也可能對高度集成的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。更令市場擔(dān)憂的是，美國在這些關(guān)鍵材料上缺乏短期內(nèi)的替代方案——重建開采和精煉能力需要數(shù)年時間和巨額投資。

在封裝設(shè)備領(lǐng)域，美國的供應(yīng)鏈風(fēng)險同樣顯著。中國供應(yīng)商提供的鍵合機和測試設(shè)備具有明顯的成本優(yōu)勢，美國廠商若轉(zhuǎn)向日本或歐洲供應(yīng)商，將面臨30%-50%的成本上升。在芯片制造已屬資本密集型行業(yè)的情況下，這種成本增加可能削弱美國半導(dǎo)體產(chǎn)品的全球競爭力。此外，封裝設(shè)備的更換還涉及漫長的認(rèn)證過程，進(jìn)一步提高了轉(zhuǎn)換成本。

蘋果供應(yīng)鏈企業(yè)立訊精密近期明確回應(yīng)投資者：“一直以來，按照常規(guī)貿(mào)易規(guī)則，所有硬件制造廠商都不會承擔(dān)關(guān)稅、物流、倉儲等成本，這些不是硬件供應(yīng)商需要考慮的。過往遇到關(guān)稅問題，都沒有出現(xiàn)客戶讓供應(yīng)商承擔(dān)關(guān)稅的情況。”

這說明，這些中國果鏈企業(yè)離開美國市場一樣過得很滋潤，而美國離開中國的供應(yīng)鏈企業(yè)，恐怕日子就沒那么好過了，這從蘋果和特斯拉股價連續(xù)大跌就可窺見一斑。

作 者 | 元方