黃文濤 朱林寧（黃文濤系中信建投證券首席經濟學家、中國首席經濟學家論壇理事）

摘要

核心觀點

從出口到出海，是實現產業升級的必由之路。出海不僅是對關稅、產能等問題的考慮，更是一國企業參與全球競爭的過程，可全方位提升企業競爭力。

出海向東南亞，是共建共享新一輪科技革命與區域一體化紅利的繼往開來之路。區域經濟一體化，可有效提升區域經濟韌性和可持續性，加強區域產供鏈融合，更好共享新一輪科技革命紅利。

建世界投未來，共創和平、合作、開放、包容的亞洲家園。在中國東盟自貿區3.0版談判全面完成之際，我們從宏觀稟賦、區域政策、國別行業、企業方案維度，分析我國和東盟擴大相互開放，擴展新興領域合作，構建超大規模區域市場，加快區域經濟一體化的投資機遇。

內容要點

第一章 前言：從出口到出海，建世界投未來。從出口到出海，是實現產業升級的必由之路。出海向東南亞，是共建新一輪科技革命與區域一體化的繼往開來之路

第二章 宏觀稟賦視角：增長潛力巨大。1）增長和通脹；2）人口和勞動力；3）資金和流動性；4）科技、教育和治理

第三章 區域政策視角：紅利前景廣闊。1）RCEP、自貿區3.0版和東盟中國海合會聯合聲明；2）數字經濟；3）綠色經濟；4）產供鏈融合；5）文化和旅游；6）資本市場

第四章 國別行業視角：合作機遇豐富。1）中國對東盟投資情況；2）成員國重點稟賦產業，文萊、柬埔寨，印度尼西亞、老撾、馬來西亞、緬甸、菲律賓、新加坡、泰國、越南

第五章 企業方案視角：中信全球綜合服務方案。1）中信愿景，志合越山海，聚力共前行；2）中信踐行，“要出國，找中信”“來中國，找中信”

第六章 結語：建設亞洲家園，投資美好未來，共贏中國東盟命運共同體。我們生于斯、長于斯，前途命運維系于斯易赤字。

風險提示：全球產業、經濟、金融和地緣的不確定性風險。

正文

一、前言：從出口到出海，建世界投未來

從出口到出海，是實現產業升級的必由之路。2024年，第一屆陸海財經論壇在重慶召開，我們發布了《從出口到出海：中國企業出海發展研究報告》——出海不僅是對關稅、產能等問題的考慮，更是一國企業參與全球競爭的過程；出?？扇轿惶嵘ㄈ蚪洜I能力、品牌建設能力和文化宣傳能力等在內的企業競爭力。

出海向東南亞，是共建共享新一輪科技革命與區域一體化紅利的繼往開來之路。2025年，美國以高關稅開啟全球貿易戰，嚴重擾亂全球自由貿易和產業分工——區域經濟一體化，加強區域開放合作，可有效提升區域經濟韌性和可持續性；區域經濟一體化，加強區域產供鏈融合，可更好共享新一輪科技革命紅利。

建世界投未來，共創和平、合作、開放、包容的亞洲家園。4月9日，習近平總書記在中央周邊工作會議指出，要高舉人類命運共同體旗幟，以建設和平、安寧、繁榮、美麗、友好“五大家園”為共同愿景，以睦鄰、安鄰、富鄰、親誠惠容、命運與共為理念方針，以和平、合作、開放、包容的亞洲價值觀為基本遵循，以高質量共建“一帶一路”為主要平臺，以安危與共、求同存異、對話協商的亞洲安全模式為戰略支撐，攜手周邊國家共創美好未來。

5月20日，中國與東盟經貿部長共同宣布全面完成中國東盟自貿區3.0版談判，發出維護自由貿易與開放合作的亞洲強音。中國與東盟作為兩大發展中經濟體，通過自貿區3.0版建設共同擴大相互開放，全面擴展新興領域和新質生產力合作，將為推動構建中國—東盟超大市場提供重要制度性保障，為推動中國—東盟命運共同體建設，促進雙方共同繁榮與發展提供持久動力。

5月27日東盟、中國和海合會發布三方聯合聲明。歡迎中國東盟自貿區3.0版升級談判全面完成，期待升級議定書早日簽署和生效，期待中國海合會自貿協定談判早日完成。

二、宏觀稟賦視角：增長潛力巨大

本章考察中國和東盟十國的宏觀經濟增長潛力。可以發現，區域經濟的中長期增長潛力巨大，投資區域一體化和共建新一輪科技革命的潛在紅利巨大。各國經濟增長的中長期潛在能力，主要是由人口、資本和全要素生產率決定的，也就是經典的“科布道格拉斯函數”。

2.1 增長和通脹

中國和東盟是目前全球少數的較高增長、較低通脹區域。如圖表3，從實際GDP增速和CPI同比的組合看，中國呈典型的技術進步性高增長、低通脹，在約5%增長、約0%通脹，東盟國家整體呈中高增長、健康通脹水平，在約4%增長、約2.6%通脹，這是在全球主要發達經濟體普遍滯脹、面臨衰退壓力環境中的一抹亮色。

2.2 人口和勞動力

中國和東盟是目前全球人口和勞動力最充沛的區域。如圖表4，從總人口、勞動力人口、年輕人口三個維度看，中國有總人口約14.1億、勞動力人口約7.7億、0-14歲年輕人口約2.3億，東盟有總人口約6.9億、勞動力人口約3.5億、0-14歲年輕人口約1.7億，中國和東盟合計占世界總人口的約26.0%、勞動力人口的約30.7%、0-14歲年輕人口的約19.9%。

2.3 資金和流動性

中國和東盟的資金流動互補性正在增強。如圖表5，從全球FDI流動看，中國正在成長為新的FDI對外投資大國，東盟正在成長為全球FDI資金流入的最熱門區域，中國對東盟投資的快速增長正在成為顯著趨勢。2023年，中國對東盟的直接投資約251億美元，同比增速達34.7%，其中，中國對新加坡的直接投資達131億美元，同比增速達57.9%，是目前在東盟內的第一投資目的地。

2.4 科技、教育和治理

中國和東盟的科技、教育和政府治理都在快速進步，部分關鍵指標已位居全球領先水平。科技、教育和政府治理是全要素生產率的最重要構成，是經濟在中長期可持續擴張和升級的主要驅動。如圖表6-圖表7：從全社會R&D研發投資對GDP占比看，中國和新加坡分別實現2.6%和2.2%的全球領先水平，有條件擔當區域內新一輪產業變革的技術引領角色；從科研人才資源儲備看，目前中國和東盟合計擁有本科學歷人口存量約1.2億人，是美國的兩倍有余，合計擁有研究生學歷人口存量約1300萬，雖然仍較顯著低于美國的約3280萬，但差距在逐年縮減，2024年僅中國大陸地區即新增研究生畢業人數108.4萬人，新增研究生入學人數135.7萬人、其中理工農醫類占比超過60%；從政府資產負債表看，中國和東盟整體保持穩健水平，政府債務對GDP占比分別約為84.4%和62.6%，未來的財政健康可持續、潛在發力空間充足。

三、區域政策視角：紅利前景廣闊

本章從中國東盟自貿區3.0版的主要升級領域出發，分析未來區域經濟發展的廣闊紅利空間。自貿區3.0版談判的全面完成是區域經濟一體化的重要政策成果，將與RCEP等現有框架一道促進區域繁榮、韌性和可持續發展，并為東盟、中國和海灣阿拉伯國家合作委員會（海合會）等更廣闊的區域經濟一體化打下基礎。

3.1 RCEP、自貿區3.0版和東盟中國海合會聯合聲明

5月20日全面完成談判的中國東盟自貿區3.0版，將重點從九個領域強化雙邊的經濟合作。具體包括：數字經濟、綠色經濟、供應鏈互聯互通、標準技術法規與合格評定程序、海關程序及貿易便利化、衛生與植物衛生措施、競爭和消費者保護、中小微企業、經濟技術合作等九個領域。

在現有自貿協定和《區域全面經濟伙伴關系協定》（RCEP）基礎上，九個領域將自由貿易安排從關稅和貨物貿易層面，進一步拓展深化至新興產業合作、制度型聯通開放、貿易便利性安排等貿易前后端更多維層面。一是全面拓展在新興領域互利合作，明確支持數字經濟、綠色經濟和供應鏈互聯互通；二是加強雙方標準和規制領域互融互通；三是促進貿易便利化及包容發展。

5月26日第46屆東盟峰會通過“吉隆坡宣言”，聚焦加強區域一體化。峰會以“包容性和可持續性”為主題，聚焦加強區域一體化，提升抵御貿易風險的能力，圍繞區域戰略優先事項、合作發展機制以及強化區域互聯互通與團結一致等方面展開，為東盟未來發展奠定基礎。

5月27日東盟、中國和海合會發布三方聯合聲明，強調認識到東盟、中國和海合會各國經濟的多樣性和互補性，將為加強跨部門貿易、投資和經濟合作創造巨大潛力、廣闊前景和新的機遇。三方承諾以堅定的決心，開辟一條團結和共同道路，邁向和平、繁榮和公正合理未來——主要包括加強經濟一體化、互聯互通、能源安全和可持續性、數字轉型與創新、糧食和農業、人文交流、落實前期倡議等十一個經濟和發展領域。

3.2 數字經濟

東盟對數字經濟的總體規劃和布局，主要有《東盟數字總體規劃2025》、《東盟數字經濟框架協定（DEFA）》和《東盟2045：我們共同的未來》等。2023年12月，東盟啟動DEFA議程，致力于在東盟區域一體化層面，以具有法律效力的合作協議形式，專項加快數字經濟發展，包括促進數字貿易、跨境電子商務、電子支付和電子發票、數字身份和認證、網絡安全、跨境數據流動和數據保護、競爭政策、新興領域合作、人才流動等九大領域。

中國東盟自貿區3.0升級版的數字經濟布局，我們預計將促進跨境支付與數字金融、算力基建與AI賦能、電力基建與通訊等領域的深度融合和創新應用，及拉動相關的芯片、半導體、裝備、金融和法律等軟硬件和服務需求。潛在的未來合作項目，可包括5G網絡、光纜通訊、數據中心、云服務、人民幣跨境支付、區塊鏈、數字貨幣、金融科技、AI+大模型平臺、AI+5G+智能工廠、AI+賦能農業醫療教育等場景應用。

聯合國旗艦報告《2024年聯合國電子政務調查報告》指出，中國和東盟的電子政務發展水平（EDGI指數）進步明顯，政府和公共部門的數字化，將有效推動數字基礎設施的關鍵改進、促進私營部門和小微企業的數字創新、為數字經濟和人工智能等新興產業發展奠定基礎。EDGI作為報告的旗艦指數，由在線服務指數（OSI）、電信基礎設施指數（TII）和人力資本指數（HCI）三個成份指數組成，綜合評估聯合國193個成員國的數字政府、數字化建設及人工智能轉型發展情況。

3.3 綠色經濟

東盟對綠色經濟的總體規劃和布局，主要有《東盟經濟共同體循環經濟框架》、《東盟碳中和戰略》和《東盟2045：我們共同的未來》等。2025年5月，東盟第46屆峰會發布《東盟2045：我們共同的未來》吉隆坡宣言，共同建設綠色東盟，推進區域可持續發展轉型戰略目標，釋放經濟機遇，包括吸引外國投資發展綠色產業，嵌入全球可信標準，釋放區域綠色能力，以確?？沙掷m、有韌性和包容性的經濟一體化。

可持續綠色發展戰略目標將通過十項具體工作實現：1）構建支持性生態系統，釋放綠色經濟潛力，通過適應氣候變化增強韌性，并加速區域供應鏈脫碳；2）加強公正包容的能源轉型；3）推動采掘業可持續發展；4）推廣可持續農業實踐和森林管理；5）促進可持續包容性旅游業；6）利用可持續金融和投資；7）推進與東盟經濟共同體相關的藍色經濟合作，使其成為包容性和可持續經濟增長的新引擎；8）提高東盟企業、監管機構、金融機構和政策制定者對綠色轉型的認識并賦能他們；9）追求能源安全、可負擔性和可持續性；10）促進可持續綠色和智能出行。

中國東盟自貿區3.0升級版的數字經濟布局，我們預計將促進智慧農業、新能源及其基礎設施、新能源汽車與綠色交通產業鏈、綠色金融等領域的深度融合和創新應用，及拉動相關的裝備制造、金融和法律等軟硬件和服務需求。潛在的未來合作項目，可包括農產品精深加工、光伏、新能源汽車、新能源材料、跨境綠色金融等場景應用。

3.4 產供鏈融合

東盟對產供鏈發展的最新總體規劃和布局，主要有《東盟經濟共同體2026-2030年戰略規劃》和《東盟2045：我們共同的未來》等。2025年5月，東盟第46屆峰會發布《東盟2045：我們共同的未來》吉隆坡宣言，將致力于把東盟打造成更具全球競爭力、無縫銜接的一體化統一市場和生產中心，顯著增加東盟內部貿易和投資，增強與全球供應鏈聯系，努力將東盟建設成為區域工業和制造業中心，擁有充滿活力的微型和中小型企業。

《東盟經濟共同體2026-2030戰略規劃》是東盟推進2045愿景的第一個區域五年規劃，主要明確了六大戰略目標、44項具體目標和192項工作任務，其中，第一個戰略目標及其8項具體目標即聚焦產業鏈供應鏈。2026-2030戰略目標一，建設行動導向的共同體，實現一體化的單一市場和生產基地，打造有新的競爭力：1）促進東盟內部貨物貿易；2）加強區域服務一體化和競爭力；3）使東盟成為有吸引力的投資目的地；4）深化金融一體化和包容性；5）促進企業和人員流動；6）激發新的競爭力；7）提高透明度、改善治理和規范；8）推進標準、技術法規和合格評定程序的協調

中國東盟自貿區3.0升級版的產供鏈深度融合和一體化，我們預計將促進關鍵產品和服務區域流通、關鍵基礎設施建設互聯互通、全球產供鏈向區域產供鏈收斂重建、新科技產業供應鏈共同建設，及拉動相關的裝備制造、金融和法律等軟硬件和服務需求。潛在的未來合作項目，可包括跨境電商、智慧口岸、智慧物流、智慧倉儲等；中高技術產業，如汽車、家電、消費電子、機械設備等企業，可能將組裝、代工等部分環節出海，進而促進相關設備、部件、標準和服務貿易融合發展；鋰電池企業、農產品加工等需要大宗資源品的產業，可能通過并購資源、整合上下游產業鏈的方式出海；數字、金融和綠色等生產性服務企業，可能將與制造業企業深度融合共同出海。

3.5 文化和旅游

東盟對文化和旅游產業的最新總體規劃布局，主要是《東盟經濟共同體2026-2030年戰略規劃》和《東盟2045：我們共同的未來》。2025年5月，東盟第46屆峰會發布《東盟2045：我們共同的未來》吉隆坡宣言，將致力重塑和加強優質旅游區域合作，進而促進區域旅游產品豐富提質、互聯互通、跨境支付、數字經濟等領域發展，具體目標包括：1）提升東盟作為旅游目的地的競爭力；2）增強旅游業抵御潛在沖擊和危機的韌性；3）優化數字旅游，打造沉浸式旅游體驗；4）通過提供高質量的產品和服務，提升區域旅游產品的價值。到2030年，力爭實現東盟占全球游客市場份額10.3%，區域年入境游客人數達到1.87億人次。

中國東盟自貿區3.0升級版在文化旅游方面，雙方首次就競爭和消費者保護設立單獨章節，將成立專門委員會，強化競爭立法和執法合作，并納入在線消費者保護、旅游消費者保護等新規則條款，有利于促進雙方跨境消費，更好保護企業和消費者權益，為雙方經貿往來營造公平競爭的市場環境。我們預計將促進國內旅游產業、本土文化、本土品牌、本土模式、Y/Z/α新世代個性消費等出海。

3.6 資本市場

東盟對區域金融一體化的最新總體規劃布局，主要是《東盟經濟共同體2026-2030年戰略規劃》和《東盟2045：我們共同的未來》。2025年5月發布的《東盟經濟共同體2026-2030年戰略規劃》，在其未來五年的經濟發展戰略目標一“實現一體化的單一市場和生產基地，并培育新的競爭力”項下，提出了深化區域金融一體化和包容性目標，具體措施包括：1）通過進一步開放金融服務、開展區域合作、加強監管一致性以及借鑒相關的全球最佳實踐，加強金融一體化；2）進一步開放資本賬戶，促進跨境無縫投融資；3）擴大和加強區域支付互聯互通，促進本幣結算；4）進一步擴大金融包容性，惠及更廣泛的服務不足群體，包括沒有銀行賬戶和沒有保險的人群；5）推進金融市場無縫互聯互通。

中國東盟自貿區3.0升級版也包括促進投資市場開放舉措。中國和東盟近期在跨境支付、本幣結算、供應鏈金融及金融科技等領域的合作正在加速推進。

四、國別行業視角：合作機遇豐富

本章從國別行業的視角，考察我國對東盟的投資情況和成員國的重點稟賦產業。

4.1 中國對東盟投資情況

2023年，我國對東盟投資的前四大行業，主要是制造業、批發零售、租賃和商務服務、電熱氣水的生產供應。其中，制造業主要投向越南、印度尼西亞、泰國和新加坡；批發零售、租賃和商務服務，都主要投向新加坡；電熱氣水主要投向向老撾、新加坡、印度尼西亞。

從國別上看，新加坡是最主要投資目的地，之后是印度尼西亞、越南和泰國。其中，投向新加坡131億美元，同比增速57.9%，主要涉及批發和零售業、租賃和商務服務業、制造業等；投向印度尼西亞、越南和泰國以制造業為主。

4.2 成員國重點稟賦產業

4.2.1 文萊

重點稟賦產業：1）油氣產業，文萊油氣資源豐富，2023年文萊石油日產量為9.3萬桶，天然氣年產量100億立方米；2）漁業，文萊漁業資源豐富，有162公里海岸線，200海里漁業區。文萊政府推行經濟多元化發展戰略，漁業是重點發展領域，包括港口設施現代化、設立新漁業設施、提升港口內外設施等，文萊政府鼓勵外資與文萊本地公司開展漁業合作。

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4.2.2 柬埔寨

重點稟賦產業：1）農業是柬埔寨經濟支柱產業之一，2023年農業收入約占柬埔寨國內生產總值的22%；2）制衣業和建筑業是柬埔寨工業的主要組成，柬埔寨本國以較低的勞動力成本、出口產業稅收減免等優惠政策，積極鼓勵外資投入制衣、制鞋業等工業領域；3）柬埔寨旅游資源豐富，代表性目的地包括首都金邊的塔仔山、王宮，北部暹粒省的吳哥王朝遺址群，西南部的海濱港口西哈努克港。

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4.2.3 印度尼西亞

重點稟賦產業：1）印尼的石油天然氣資源豐富，官方公布石油儲量為97億桶，天然氣儲量為35.3萬億標準立方英尺（TCF）；2）農林牧漁產業，印尼全國耕地面積約8000萬公頃，主要經濟作物有棕櫚油、橡膠、咖啡、可可，森林面積達到1億公頃，有世界第三大熱帶森林；3）采礦業，主要礦產品有錫、鋁、鎳、鐵、銅、金、銀、煤等；4）工業制造業，主要有紡織、電子、木材加工、鋼鐵、機械、汽車、紙漿、紙張、化工、橡膠加工、皮革、制鞋、食品、飲料等；5）旅游業也是印尼的重要產業。

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4.2.4 老撾

重點稟賦產業：農業在老撾經濟中占重要地位，主要農產品有甘薯、蔬菜、玉米、咖啡、甘蔗、煙草、棉花、茶葉、花生、大米、水牛、豬、牛和家禽。

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4.2.5 馬來西亞

重點稟賦產業：1）馬來西亞農產品以經濟作物為主，主要有棕櫚油、橡膠、可可、稻米、胡椒、煙草、菠蘿、茶葉等；2）采礦業主要是石油、天然氣；3）制造業主要產業包括電子、石油、機械、鋼鐵、化工及汽車制造等；4）建筑業和服務業也是馬來西亞的重要產業。

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4.2.6 緬甸

重點稟賦產業：1）農業是緬優先發展的重要產業，主要產品有水稻、小麥、玉米、豆類等常規作物，以及橡膠、甘蔗、棉花、棕櫚等工業用作物；2）加工制造業主要是紡織業；3）鼓勵能源、交通和通信業；4）旅游業也是緬甸優先發展的產業。

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4.2.7 菲律賓

重點稟賦產業：1）農林漁業，其中，熱帶海產和水果為重要特色產業，包括椰子油、香蕉、魚蝦、糖和糖制品、椰絲、菠蘿和菠蘿汁、未加工煙草、天然橡膠、椰子粉粕和海藻等；2）工業制造業主要有食品加工、化工產品、無線電通信設備等；3）旅游業也是菲律賓的重要產業。

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4.2.8 新加坡

重點稟賦產業：1）電子工業是新加坡傳統優勢產業，主要包括半導體、計算機設備、數據存儲設備、電信及消費電子品等；2）石油化工工業；3）高端制造和精密工程業，主要包括半導體引線焊接機和球焊機、自動臥式插件機、半導體與工業設備等；4）生物醫藥業；5）海事工程業；6）金融保險、商業服務、批發零售、運輸倉儲、資訊通信、旅游等現代服務業也是新加坡的傳統優勢產業。

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4.2.9 泰國

重點稟賦產業：1）農業是泰國的傳統重要產業，主要農產品包括稻米、天然橡膠、木薯、玉米、甘蔗、熱帶水果等；2）泰國工業以出口導向型為主，主要產品有礦產、紡織、電子、塑料、食品加工、玩具、汽車裝配、建材、石油化工、輪胎等；3）旅游業是泰國的重要發展產業。

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4.2.10 越南

重點稟賦產業：1）農業是越南的傳統重要產業，主要農產品有大米、橡膠、胡椒、椰子、火龍果、西瓜、芒果、腰果、茶葉、咖啡等；2）越南工業以出口導向型為主，主要產品有電子產品、計算機、手機、機械設備、汽車、摩托車、紡織服裝、石油天然氣產品、橡膠產品、塑料制品等。

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五、企業方案視角：中信全球綜合服務方案

本章從企業服務視角，介紹中信集團的全球綜合服務方案。方案涵蓋全球個人跨境金融服務、全球企業跨境金融服務、全球多領域廣泛實業產業合作三個主要方面，助力高質量“引進來”和高水平“走出去”。

5.1 中信愿景：志合越山海，聚力共前行

中國中信集團有限公司（原中國國際信托投資公司）是在鄧小平同志支持下，由榮毅仁同志于1979年組建。從創立之日起，中信集團充分發揮經濟改革試點和對外開放窗口的重要作用，以“勇于創新、多作貢獻”的擔當，率先走出國門，廣泛開展中外經濟技術交流合作，成功探索出通過引進外資、先進技術和管理經驗服務中國現代化建設的創新發展之路。

國際化是中信集團與生俱來的鮮明特點和獨特優勢。45年來，中信集團始終堅持國際化發展方向，在利用“兩個市場”“兩種資源”服務國家改革開放和現代化建設方面開展了一系列開創性工作，在金融、實業等領域貢獻多個行業“第一”，在境外投融資等方面創新商業模式，在高端制造、先進材料、生物育種等方面攻克大批關鍵技術，以先行先試的不懈探索為改革開放和現代化建設貢獻中信力量。

目前,中信集團已發展成為一家大型綜合性跨國企業集團，總資產突破11.5萬億元人民幣，業務覆蓋150多個國家和地區，全球員工超20萬人，旗下一大批子公司在國內乃至國際同業居于領先地位。通過參與“一帶一路”建設，中信集團在沿線國家和地區開展了金融服務、裝備制造、住房保障、基礎設施建設等業務，國際工程總承包業務規模超過1萬億美元，與眾多國家政府、國際組織和跨國企業建立了良好合作關系。

2024年中信集團連續第16年上榜美國《財富》雜志世界500強，位居第71位。中信股份（SEHK：00267）是香港恒生指數成份股之一。截至2024年12月31日，中信股份總資產為人民幣120,754億元，歸屬于普通股股東權益為人民幣7,575億元。

面向未來，中信集團將繼續發揮金融與實業并舉的優勢，以更加開放的姿態融入全球化發展，攜手國際合作伙伴，深化合作內容、拓展合作領域、創新合作模式，為客戶提供全牌照、全周期、全場景的綜合服務，在高質量“引進來”和高水平“走出去”上雙向發力，筑就互利共贏的繁榮發展之路。

5.2 中信踐行：“要出國，找中信”“來中國 找中信”

5.2.1 全球個人跨境金融服務

在“要出國，找中信”“來中國 找中信”全周期、一站式解決方案下，全球個人跨境金融服務業務，主要面向出國客群、來華客群，提供出國金融服務、來華便利服務、跨境財富管理服務、跨境融資服務和跨境增值服務。其中，以出國金融服務為例，主要包括“全球簽”簽證服務、個人資信證明、銀行卡產品、外匯結算、留學服務等。

5.2.2 全球企業跨境金融服務

在“要出國，找中信”“來中國 找中信”全周期、一站式解決方案下，全球企業跨境金融服務業務，主要面向出海企業、來華企業，提供跨境商業銀行服務、跨境投資銀行服務、跨境金融市場服務、跨境資產配置服務。中信集團綜合金融服務屢創中國金融領域多個第一，在業務全面性、市場渠道業務網絡、研究服務、品牌認同、交易經驗和技術能力等方面，建立了專業領域的業務優勢。

稍具體看：1）跨境商業銀行服務，主要提供結算服務、融資服務、交易服務、融智和專業解決方案服務；2）跨境投資銀行服務，主要提供跨境發債、跨境并購、跨境IPO服務；3）跨境金融市場服務，主要提供資金類服務、資產類服務、交易類服務、基礎保障及融智類服務；4）跨境資產配置服務，主要提供跨境資產管理、跨境財富管理、投資研究、跨境金融業務咨詢服務，全面覆蓋機構經紀、固定收益、貨幣、大宗商品、股權衍生品及證券金融業務等領域。

5.2.3 全球多領域合作“實業廣覆蓋”

在“要出國，找中信”“來中國 找中信”全周期、一站式解決方案下，全球多領域合作“實業廣覆蓋”服務，主要覆蓋先進智造、先進材料、新消費、新型城鎮化、智庫咨詢等領域。合作主要致力于提升科技創新水平，擴大智能制造業務，保障產業鏈安全，提高環境保護效能，促進文化創意產業，推進數字轉型升級，營建智慧城市和區域開發運營。

稍具體看：1）先進制造板塊，主要提供裝備制造、工業智能、汽車零部件制造、建筑制造等領域合作；2）先進材料板塊，主要提供資源開采、特殊鋼材料生產、能源開發等領域合作；3）新消費板塊，主要提供國際傳媒、消費貿易、農業發展、數字通信等領域合作；4）新型城鎮化板塊，主要提供智慧城市、工程建設、房地產投資開發、通用航空服務、環保產業、產業運營、醫療服務等領域合作；5）智庫研究板塊，主要提供融智支持、研究服務、產融資源共享等領域合作。

六、結語：建設亞洲家園，投資美好未來，共贏中國東盟命運共同體

2025年5月，東盟第46屆峰會發布《東盟2045：我們共同的未來》吉隆坡宣言，呼吁深化區域一體化，擴大伙伴關系，采用新興技術，實施可持續發展驅動的舉措，并促進包容性經濟參與，以應對未來的復雜局面。宣言寫到，當前有五個變化深遠影響——地緣局勢緊張、貿易流向變化、技術變革、氣候變化和人口結構變化——都將產生深遠而雙刃的后果，為區域帶來機遇和挑戰，抓住機遇和降低風險將至關重要。

地緣局勢緊張，可能會分裂市場、耗盡資本，但也可能為建立區域新型伙伴關系打開大門。

貿易流向變化，可能為新興行業帶來新的機遇，但同時也需要戰略競爭力。

技術變革，可能提高效率和工業化，但也可能導致勞動力流失和基礎設施緊張。

氣候變化，可能由于東盟豐富的碳匯，使區域具備應對氣候挑戰的更有利條件，但如果不迅速采取行動，可能會對人民、基礎設施和重要產物構成重大風險，從而損害經濟發展。

人口結構變化，收入增長將提高生活水平，擴大中產階級隊伍，但人口老齡化可能會減少勞動力，增加對健全社會保障體系的需求。

最后，面對風云變換的當下世界，我們以習近平總書記在2015年新加坡建國50周年之際的訪新演講——《深化合作伙伴關系 共建亞洲美好家園》——作為本篇報告的結語：

中國和東南亞山水相連、血脈相通，在國家獨立和民族解放的進程中彼此激勵、相互支持，在經濟社會發展的歷程中相互啟迪、通力合作，在應對國際金融危機中守望相助、和衷共濟。

展望未來，亞洲再次站到了引領歷史發展的前列。我們生于斯、長于斯，前途命運維系于斯。

風險提示

當前全球產業發展和經濟形勢復雜多變，需關注潛在的海外經濟波動、金融穩定、地緣局勢等不確定性因素的潛在風險和可能影響。2021年以來，部分主要發達經濟體通脹壓力高位，經濟增長持續放緩，貨幣等經濟政策面臨兩難。2022年以來，部分發達經濟體央行持續加息對抗通脹，進一步增加了全球經濟和債務壓力，多數新興和發展中經濟體面臨增長減速、資金流出和輸入性通脹等壓力。2023年和2024年以來，全球經貿和產業鏈波動、地緣形勢和債務風險等不確定性因素仍然存在，全球經濟持續面臨糧食、能源和供應鏈等供給側擾動，部分發達經濟體前期貨幣投放和補貼政策之后的通脹擾動仍未平抑。2025年至今，美國特朗普新一屆任期的政策調整正在較快進行，并對全球開啟新一輪貿易戰措施，下一階段全球經濟在總量增長、結構調整和發展前景等領域的不確定性風險正在進一步升高。