2025年2月17日召開的民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)強(qiáng)調(diào)，繼續(xù)下大氣力解決民營(yíng)企業(yè)融資難融資貴問題。3月17日，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合全國(guó)工商聯(lián)發(fā)布《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展倡議書》(以下簡(jiǎn)稱《倡議書》)。《倡議書》號(hào)召銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)堅(jiān)持政治引領(lǐng)、強(qiáng)化責(zé)任擔(dān)當(dāng)，從優(yōu)化信貸服務(wù)、護(hù)航民企發(fā)展，從加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新、提升服務(wù)質(zhì)效，深化助微計(jì)劃、精準(zhǔn)滴灌小微，共建親清同行、實(shí)現(xiàn)合作共贏，強(qiáng)化多維賦能、凝聚發(fā)展合力等六方面，為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和民營(yíng)企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)提供有力支持。

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的生力軍，是高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)，而融資是影響民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。研究表明，民營(yíng)企業(yè)面臨的融資約束會(huì)對(duì)企業(yè)投資造成障礙，進(jìn)而會(huì)對(duì)企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響。在金融市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家，企業(yè)能夠享受金融發(fā)展帶來的融資便利，進(jìn)而把握住投資機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)自身成長(zhǎng)。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)數(shù)量眾多、行業(yè)分布廣泛，不同發(fā)展階段的融資訴求各不相同。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)堅(jiān)持功能性和營(yíng)利性統(tǒng)一，結(jié)合本地和本行實(shí)際，重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)方面，用金融活水更好地滋潤(rùn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)沃土。

一是民營(yíng)企業(yè)“首貸”問題。《倡議書》提出，“保持對(duì)民營(yíng)企業(yè)穩(wěn)定有效的增量信貸供給，加大對(duì)民營(yíng)小微企業(yè)的首貸、續(xù)貸、信用貸支持力度”。所謂的“首貸”，即首次貸款，是指在征信報(bào)告中無貸款記錄的企業(yè)首次從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。近年來我國(guó)民營(yíng)小微貸款持續(xù)保持較快增長(zhǎng)，截至2024年末，普惠小微企業(yè)貸款授信戶數(shù)超過6000萬戶，覆蓋約1/3經(jīng)營(yíng)主體。即便如此，還有約2/3、1.2億戶的經(jīng)營(yíng)主體（主要是民營(yíng)小微企業(yè)、個(gè)體工商戶）從未在銀行體系獲得授信。數(shù)據(jù)顯示，民營(yíng)小微企業(yè)獲得首次貸款后，后續(xù)再獲得貸款的可能性將大幅提高，而且貸款利率有望下行，貸款速度也將加快。微眾銀行·銀行用戶體驗(yàn)聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室發(fā)布的2019《銀行業(yè)用戶體驗(yàn)大調(diào)研報(bào)告》顯示，有過銀行貸款經(jīng)歷之后，94.4%的小微企業(yè)主愿意繼續(xù)使用銀行貸款。由此可見，首貸是民營(yíng)小微企業(yè)融資的“最先一公里”問題。應(yīng)將破解“首貸難”問題作為支持民營(yíng)小微企業(yè)改革發(fā)展的重要抓手，花大力氣從體制機(jī)制、基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)品服務(wù)、考核激勵(lì)等方面采取針對(duì)性措施。如，商業(yè)銀行可制定更加明確的首貸投放計(jì)劃，在信貸規(guī)模、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格等方面進(jìn)行專門安排；主動(dòng)破解信息不對(duì)稱，加大行內(nèi)數(shù)據(jù)整合應(yīng)用，并對(duì)接支付類數(shù)據(jù)、政務(wù)類數(shù)據(jù)、商務(wù)類數(shù)據(jù)等“替代性數(shù)據(jù)”，研發(fā)針對(duì)性產(chǎn)品，更好地滿足民營(yíng)小微企業(yè)融資需求。

二是中型民營(yíng)企業(yè)融資問題。從總量看，我國(guó)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸供給水平并不低，民營(yíng)企業(yè)融資在融資總量中的占比已經(jīng)處于相對(duì)合理水平。截至2024年6月末，全國(guó)民營(yíng)企業(yè)貸款余額71.8萬億元，同比增速9.0%，高于各項(xiàng)貸款增速。就總量而言，民營(yíng)企業(yè)融資難問題已經(jīng)不是突出矛盾，但仍存在一些結(jié)構(gòu)問題。在對(duì)浙江等省份銀行業(yè)信貸投向調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，民營(yíng)企業(yè)存在的融資困難，主要是結(jié)構(gòu)上和微觀層面的融資困境，即大型企業(yè)和小微企業(yè)融資獲得性更強(qiáng)，而中型民營(yíng)企業(yè)獲得性偏弱。對(duì)于中型企業(yè)來說，數(shù)量少于小微企業(yè)而個(gè)體金融需求遠(yuǎn)大于小微企業(yè)，但不具有小額分散的普惠金融經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，無法充分享受普惠金融政策。甚至極端情況下，個(gè)別企業(yè)從小型成長(zhǎng)為中型后，因?yàn)椴粷M足普惠金融標(biāo)準(zhǔn)，而無法繼續(xù)從銀行獲得信貸支持，中型企業(yè)融資問題更需關(guān)注。一方面，監(jiān)管部門可研究建立與中型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)和需求相適應(yīng)的金融服務(wù)機(jī)制，形成梯度培育和周期閉環(huán)管理，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)加大對(duì)中型民營(yíng)企業(yè)的金融支持。另一方面，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)深刻理解中型企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位、成長(zhǎng)特征、融資難點(diǎn)，重新審視中型企業(yè)服務(wù)策略和工作方式，主動(dòng)破解信息不對(duì)稱，在建立可覆蓋企業(yè)全生命周期的信貸支持路徑上下功夫，確保企業(yè)發(fā)展的信貸支持不斷檔。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化貸后跟蹤和風(fēng)險(xiǎn)防范，謹(jǐn)防中型民營(yíng)企業(yè)的多頭授信等風(fēng)險(xiǎn)。

三是科技型民營(yíng)企業(yè)融資問題。《倡議書》提出，“為科技型民營(yíng)企業(yè)提供全生命周期的多元化接力式金融服務(wù)”，這為商業(yè)銀行服務(wù)民營(yíng)企業(yè)提供指引。推動(dòng)科技創(chuàng)新離不開金融的賦能，而科技型民營(yíng)企業(yè)則是科技金融的重要抓手。然而，科技型民營(yíng)企業(yè)在成立之初，市場(chǎng)價(jià)值很難被發(fā)現(xiàn)，同時(shí)，科技創(chuàng)新的不確定性更大、風(fēng)險(xiǎn)更高、回報(bào)周期更長(zhǎng)。研究認(rèn)為，重大技術(shù)成果轉(zhuǎn)化和科技型企業(yè)發(fā)展平均年限超過15年。下一步，應(yīng)以民營(yíng)企業(yè)為重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象，加快構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制，助推科技型民營(yíng)企業(yè)從“幼苗”向“大樹”生長(zhǎng)。這就需要在大力發(fā)展直接融資市場(chǎng)的同時(shí)，發(fā)揮好商業(yè)銀行的“生力軍”和“催化劑”作用。一方面，針對(duì)科技型民營(yíng)小微企業(yè)的不同特點(diǎn)和需求，匹配定制化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，精準(zhǔn)“輸血”，助力“造血”，針對(duì)性地解決企業(yè)實(shí)際困難。另一方面，創(chuàng)新和深化投貸聯(lián)動(dòng)等服務(wù)模式，為企業(yè)同時(shí)提供股權(quán)融資和債權(quán)融資，拓寬科技型民營(yíng)企業(yè)融資方式和渠道。此外，還要不斷優(yōu)化金融服務(wù)科技型民營(yíng)企業(yè)的制度環(huán)境。如建立健全企業(yè)、金融、政府各方責(zé)任共擔(dān)和損失分擔(dān)機(jī)制，完善科技型企業(yè)融資增信措施和擔(dān)保體系；支持更多銀行設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司，合理確定股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，降低股權(quán)投資資本占用；提高科技型企業(yè)貸款不良率容忍度，支持中小銀行加快不良資產(chǎn)處置等。

四是民營(yíng)企業(yè)融資成本問題。《倡議書》提出，“有效落實(shí)已出臺(tái)的民營(yíng)小微企業(yè)減費(fèi)讓利政策，在合理定價(jià)基礎(chǔ)上，逐步降低民營(yíng)企業(yè)綜合融資成本”。從政策層面看，應(yīng)通過增加金融供給、優(yōu)化競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，加快緩解“融資難”問題，而“融資貴”問題則應(yīng)交由市場(chǎng)來決定。從當(dāng)前看，降低民營(yíng)企業(yè)綜合融資成本可以聚焦以下三個(gè)方面。第一，管控好成本。銀行加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐，強(qiáng)化數(shù)字化經(jīng)營(yíng)管理，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，充分運(yùn)用數(shù)字化手段提升運(yùn)營(yíng)效率和精細(xì)化管理能力、降低運(yùn)營(yíng)成本，努力使民營(yíng)企業(yè)得到更多實(shí)惠。第二，防控好風(fēng)險(xiǎn)。銀行大力發(fā)展數(shù)字小微金融，創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)，創(chuàng)新信用評(píng)價(jià)方式，應(yīng)用金融科技提升風(fēng)險(xiǎn)管控能力和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，控制好風(fēng)險(xiǎn)成本，為中長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。第三，把控好定價(jià)。2024年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，要綜合整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)。銀行應(yīng)摒棄規(guī)模情結(jié)和速度情結(jié)，不追求簡(jiǎn)單的規(guī)模增長(zhǎng)和市場(chǎng)份額，將貸款利率保持在合理水平，增強(qiáng)商業(yè)可持續(xù)性。同時(shí)，將貸款利率保持在合理水平有助于避免民營(yíng)企業(yè)“利率幻覺”，降低過度融資給民營(yíng)企業(yè)帶來負(fù)面影響。2025年銀行業(yè)凈息差或?qū)⒗^續(xù)下降，銀行應(yīng)該平衡好自身穩(wěn)健發(fā)展和商業(yè)可持續(xù)。我們看到，最近個(gè)人消費(fèi)貸款利率重回到3%以上，這有助于推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)減少“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，保持發(fā)展穩(wěn)健性與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)性。

五是金融機(jī)構(gòu)盡職免責(zé)問題。《倡議書》提出，“在盡職免責(zé)前提下，合理提高民營(yíng)企業(yè)不良貸款容忍度”。完善的容錯(cuò)糾錯(cuò)、盡職免責(zé)制度能有效打消銀行基層機(jī)構(gòu)和客戶經(jīng)理的顧慮、激發(fā)基層員工積極性和能動(dòng)性，進(jìn)而推動(dòng)更多信貸資源流向民營(yíng)小微企業(yè)。近年來，民營(yíng)小微企業(yè)融資領(lǐng)域的盡職免責(zé)制度不斷完善，一定程度上改善了民營(yíng)小微企業(yè)的融資環(huán)境。下一階段，應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化、落實(shí)民營(yíng)小微企業(yè)融資全過程的容錯(cuò)糾錯(cuò)、盡職免責(zé)制度。這主要包括兩個(gè)層面：首先，金融管理部門對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施盡職免責(zé)。金融管理部門可在賬戶開立、貸款用途、貸后管理、資產(chǎn)質(zhì)量等方面適當(dāng)優(yōu)化監(jiān)管要求，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)真正做到擔(dān)當(dāng)作為、盡職免責(zé)。其次，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部實(shí)施盡職免責(zé)。銀行要積極構(gòu)建合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)并重的追責(zé)免責(zé)制度體系，進(jìn)一步明確崗位盡職和追責(zé)界限，對(duì)沒有明顯違規(guī)問題和道德風(fēng)險(xiǎn)的行為“應(yīng)免盡免”，讓基層機(jī)構(gòu)和客戶經(jīng)理愿貸、敢貸、能貸、會(huì)貸。但對(duì)明知借款人存在嚴(yán)重違規(guī)問題仍辦理貸款等行為，要及時(shí)追責(zé)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，讓金融資源真正服務(wù)好民營(yíng)企業(yè)。行業(yè)自律組織等機(jī)構(gòu)可通過案例引導(dǎo)、經(jīng)驗(yàn)交流等方式，加快推動(dòng)盡職免責(zé)制度全面落地，在行業(yè)內(nèi)營(yíng)造盡職免責(zé)的信貸文化氛圍。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月2日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布對(duì)貿(mào)易伙伴征收所謂的“對(duì)等關(guān)稅”，全球貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)秩序面臨重大挑戰(zhàn)。發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，在當(dāng)下更具有重要意義。當(dāng)然，金融對(duì)民營(yíng)企業(yè)的服務(wù)是支持性的。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，只要宏觀經(jīng)濟(jì)加快恢復(fù)和民營(yíng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，金融支持服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)效能必將得以有效提升，民營(yíng)企業(yè)融資問題必將得到有效解決。（原載2025年4月10日《中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)》）