今早就有小作文，說5月7日有個(gè)發(fā)布會(huì)，預(yù)期非常高，這也是今天a股上漲的原因之一。

剛剛消息來了，5月7日上午9點(diǎn)開會(huì)，主題是一攬子金融政策支持穩(wěn)市場(chǎng)穩(wěn)預(yù)期。

這個(gè)會(huì)議最關(guān)注應(yīng)該就是是不是繼續(xù)適時(shí)降準(zhǔn)降息。

這個(gè)五一，亞洲貨幣集體暴漲，最可怕的是新臺(tái)幣，連續(xù)兩天下來，新臺(tái)幣累計(jì)升值已超過8%，屬于50年一遇。

大家要知道任何貨幣單日超過2%都屬于重大波動(dòng)了，超過5%是一定要引起重視的。

而新臺(tái)幣之所以漲的那么恐怖，是因?yàn)樽罱@些年民進(jìn)黨不斷推進(jìn)經(jīng)濟(jì)上的“去大陸化”，搞“擁抱美國”臺(tái)灣的金融機(jī)構(gòu)，尤其是保險(xiǎn)公司在資產(chǎn)配置上也持續(xù)高比例押注美國。

這就埋了個(gè)大雷。

如果美元突然貶值，比如1美元原本能換30塊新臺(tái)幣，現(xiàn)在只能換28塊，他們手里的美元資產(chǎn)就“縮水”了，而借來的新臺(tái)幣債務(wù)卻不會(huì)變少。

這時(shí)候保險(xiǎn)公司急眼了，為了不虧錢，他們得趕緊在市場(chǎng)上瘋狂買入新臺(tái)幣來填補(bǔ)窟窿，類似炒股虧了要補(bǔ)倉一樣。結(jié)果所有人都搶著買新臺(tái)幣，新臺(tái)幣一下子變得超搶手，匯率就會(huì)像坐火箭一樣往上飆，比如原本1美元換28塊新臺(tái)幣，突然變成只能換25塊，這就好比一群人突然搶購礦泉水，價(jià)格自然被哄抬上天。而這就是新臺(tái)幣這兩天上漲的那么恐怖的主要原因。

臺(tái)灣的加權(quán)指數(shù)在恐慌的下跌，因?yàn)閰R率一下子漲那么多，將會(huì)重傷臺(tái)灣出口廠商，特別是許多傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)本來利潤率就不高，匯率升值5%就可能吃掉全年利潤，更何況幾天的陡升，中小企業(yè)準(zhǔn)備不及，壽險(xiǎn)業(yè)更是重創(chuàng)。

這場(chǎng)關(guān)稅戰(zhàn)中，臺(tái)灣已經(jīng)是未戰(zhàn)先敗了，市場(chǎng)預(yù)期中國臺(tái)灣可能第一個(gè)和美國達(dá)成貿(mào)易協(xié)議的地區(qū)。

而且如果后續(xù)美元繼續(xù)貶值，臺(tái)灣也無法有效干預(yù)，壽險(xiǎn)就會(huì)繼續(xù)搶購新臺(tái)幣，新臺(tái)幣就會(huì)再上漲。新臺(tái)幣上漲導(dǎo)致新臺(tái)幣上漲，然后導(dǎo)致新臺(tái)幣上漲，然后導(dǎo)致新臺(tái)幣上漲，然后上漲，導(dǎo)致上漲……

中國臺(tái)灣的出口競(jìng)爭力徹底完蛋，更可能導(dǎo)致壽險(xiǎn)業(yè)面臨嚴(yán)重的償付能力危機(jī)，引發(fā)新一輪的金融風(fēng)暴。

再來看我們，雖然最近人民幣也在升值，但總體而言是屬于可控的，所以假期前a股和港股都漲了。

這里的邏輯和臺(tái)灣不一樣，是因?yàn)椴簧贆C(jī)構(gòu)哈在拋售美元，然后買入港幣和人民幣資產(chǎn)才引發(fā)的匯率上漲，畢竟有日本的廣場(chǎng)協(xié)議在前，我覺我們是不會(huì)那么蠢重蹈覆轍的，為了保護(hù)出口，人民幣的升值肯定也會(huì)控制到一定的區(qū)間。

明天的一攬子金融政策，目標(biāo)很有可能就是這個(gè)。

最后：

五一期間，巴菲特老先生已經(jīng)說了，這屆美國zf對(duì)美元并不保護(hù)，美元走弱是一個(gè)歷史選擇。

老巴的觀點(diǎn)標(biāo)志著他幾十年來首次將美元視為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

外資保險(xiǎn)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)很多買的美債，尤其為了增強(qiáng)收益，他們敢上十倍二十倍的杠桿那種。買了外資保險(xiǎn)產(chǎn)品的，一定要檢查底層資產(chǎn)。

另外由于美元走弱是一個(gè)歷史選擇，那么擇機(jī)降息，適時(shí)降息的可選項(xiàng)邏輯變了，現(xiàn)在降準(zhǔn)降息是必須項(xiàng)了。