中國(guó)銀行業(yè)正在經(jīng)歷一場(chǎng)前所未有的不良貸款處置風(fēng)暴。

　　近期，銀登網(wǎng)公告披露多家銀行的總行或分行掛牌轉(zhuǎn)讓不良貸款資產(chǎn)包，商業(yè)銀行不良貸款轉(zhuǎn)讓加速。

　　比如，5月9日，建設(shè)銀行廈門分行掛牌轉(zhuǎn)讓傲農(nóng)生物不良貸款，涉及未償本息總額約3億多；

　　5月8日，平安銀行掛牌轉(zhuǎn)讓第34期個(gè)人經(jīng)營(yíng)性不良貸款，涉及未償本息總額約1.23億元。

　　從季度數(shù)據(jù)看，據(jù)銀登中心披露， 2025年一季度的不良貸款轉(zhuǎn)讓公告掛牌量，已接近2024年上半年的規(guī)模，達(dá)742.7億元，同比增190.5%；實(shí)際成交483億元，同比增138.8%。

　　其中，個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓成交370.4億元，占整體成交的76.7%，同比激增760%，成為驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)增長(zhǎng)的主力。

　　除了 不良貸款 轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)規(guī)模暴增，平均折扣率與平均本金回收率也雙雙下降。

　　2024年四季度， 批量個(gè)人貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的平均折扣率為 4.8 %， 不足1折， 平均本金回收率低至 7.3 % 。批量對(duì)公業(yè)務(wù)平均折扣率18.6%， 平均本金回收率 28.1%。

　　2025年一季度，個(gè)貸不良批量轉(zhuǎn)讓的平均折扣率為4.1%，平均本金回收率更是低至6.9%。批量對(duì)公業(yè)務(wù)平均折扣率15%， 平均本金回收率 31.7%。

　　銀行為了快速出清不良貸款，會(huì)愿意用較低的折扣以求快速轉(zhuǎn)讓，尤其是一些質(zhì)量不好的資產(chǎn)包，甚至可能會(huì)打到骨折，從而拉低平均折扣率。

　　同時(shí)，逾期時(shí)間越長(zhǎng)，平均折扣率與平均本金回收率就會(huì)比較低。

　　就像買東西，貨品殘缺厲害，就只能賤賣了。尤其是當(dāng)一些屢次被轉(zhuǎn)讓、屢次無(wú)人接盤的資產(chǎn)包，折扣會(huì)一次比一次低，10元沒人要，那就5元，再?zèng)]人要，那就2元。

　　這就說明，當(dāng)下不良貸款余額，數(shù)量又多，質(zhì)量又差，就像一座巨大的垃圾山。

　　不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)規(guī)模高企，尤其是個(gè)人信貸風(fēng)險(xiǎn)逐漸上升，銀行不得不用這種“地板價(jià)”甩賣，銀行急于出清風(fēng)險(xiǎn)的迫切心態(tài)可見一斑！

　　銀行加速處置個(gè)人不良貸款，是多重風(fēng)險(xiǎn)交織下的必然選擇。

　　首先，商業(yè)銀行不良貸款率雖然略微下降，但房地產(chǎn)不良貸款占對(duì)公不良貸款比例高，潛在風(fēng)險(xiǎn)大。

　　據(jù)財(cái)新梳理， 2024年末，商業(yè)銀行不良貸款余額 約3.3 萬(wàn)億元，較上季末減少977.1億元；不良貸款率1.50%，比上季度末下降0.06個(gè)百分點(diǎn) ，連續(xù)五個(gè)季度下行 。

　　其中，大型銀行較上季度末下降至1.23%，股份行降至1.22%，城商行降至1.76%，農(nóng)商行降至2.80%。

　　但房地產(chǎn)不良貸款余額占全行業(yè)對(duì)公不良貸款比例高，風(fēng)險(xiǎn)高度集中。

　　據(jù)惠譽(yù)博華對(duì)40家上市銀行2024年財(cái)報(bào)的分析，對(duì)公房地產(chǎn)貸款不良率較上年下降1個(gè)百分點(diǎn)至 3.5%，實(shí)現(xiàn)近三年來(lái)首次回落。

　　不過，房地產(chǎn)不良貸款余額在全行業(yè)對(duì)公不良貸款中的占比仍接近四成，風(fēng)險(xiǎn)敞口高度集中。

　　房地產(chǎn)貸款單筆金額大、周期長(zhǎng)，處置流程復(fù)雜，又耗費(fèi)時(shí)間。

　　更重要的是，土地、房產(chǎn)價(jià)值容易受市場(chǎng)波動(dòng)大幅貶值，尤其當(dāng)下房企危機(jī)尚未完全解除、房?jī)r(jià)再難大漲。

　　不良貸款風(fēng)險(xiǎn)集中在房地產(chǎn)上，無(wú)疑是在冰雹中跳舞。

　　其次，個(gè)人不良貸款風(fēng)險(xiǎn)加速暴露。

　　消費(fèi)貸、信用卡貸款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款不良率均在攀升。

　　央行發(fā)布的《2024年四季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，2024末，中國(guó)不含住房貸款的個(gè)人消費(fèi)貸余額已達(dá)21萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.2%，全年增加1.24萬(wàn)億元。

　　信用卡逾期半年未償信貸余額占比，已從2023年末的1.13%升至2024年末的1.43%。

　　另外，據(jù)財(cái)新統(tǒng)計(jì)， 在2024年年報(bào)披露經(jīng)營(yíng)貸不良率的五家國(guó)有大行和五家上市股份行中，不良率全部同比上升。

　　這里還要考慮一個(gè)背景，這幾年國(guó)家大力扶持中小微企業(yè)，銀行也給出各種政策優(yōu)惠，為小微企業(yè)續(xù)貸。

　　如果不續(xù)貸，不良暴露得 可能還 會(huì)更多。

　　在當(dāng)下環(huán)境下，不管是借錢超前消費(fèi)，還是借錢做實(shí)體投資，是更加需要三思而后行的。

　　比如個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸，很多人可能受到網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)的影響，看某地某個(gè)生意突然火爆，就貸款迅速加入，想分一杯羹。

　　但網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)來(lái)得快去得也快，比如早兩年的淄博燒烤，當(dāng)?shù)夭簧巽y行還趁機(jī)推出“燒烤貸”，為燒烤相關(guān)行業(yè)的小微企業(yè)和個(gè)體工商戶提供融資支持。

　　但“進(jìn)淄趕烤”也就一陣風(fēng)的熱度，有些人這個(gè)月借款，沒幾個(gè)月就倒閉了，只留下一屁股債。

　　銀行要控制不良貸款率，必然不能跟風(fēng)而行，越是火熱的領(lǐng)域，風(fēng)控越應(yīng)該從嚴(yán)。

　　真正的重點(diǎn)在于，銀行急于出清風(fēng)險(xiǎn)，化解銀行體系風(fēng)險(xiǎn)不言而喻，還有一點(diǎn)也很重要，即騰挪信貸空間以響應(yīng)未來(lái)寬松政策。

　　不良貸款占用了銀行大量的資本和信貸資源，使銀行無(wú)法將這些資源有效地配置到優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

　　加速處置個(gè)人不良貸款可以釋放被占用的資本空間，讓銀行有更多的資金用于發(fā)放新的貸款， 以 支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　從更簡(jiǎn)單的角度理解，只要是發(fā)貸款出去，就有收不回來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　但銀行是有不良貸款率指標(biāo)管理的，不良貸款率肯定不能觸及紅線。可國(guó)家目前明顯就要銀行多給個(gè)人、給企業(yè)放貸。

　　潘行長(zhǎng)5月7日發(fā)布會(huì)上還講到， 設(shè)立5000億元 “ 服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款 ”， 引導(dǎo)商業(yè)銀行加大對(duì)服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老的信貸支持。

　　以及 增加支農(nóng)支小再貸款額度3000億元，支持銀行擴(kuò)大對(duì)涉農(nóng)、小微和民營(yíng)企業(yè)的貸款投放。

　　不放貸就是不聽話，業(yè)務(wù)不達(dá)標(biāo)，會(huì)挨央媽的鞭打；大量放貸搞業(yè)務(wù)，不良率飆升、甚至觸及紅線，更是要被揍。

　　所以，不消化、不降低當(dāng)下的不良貸款率，接下來(lái)放貸就跟吊著脖子似的危險(xiǎn)。

　　為了給未來(lái)釋放信貸空間，當(dāng)下就必須快速出清不良貸款！

　　這或許才是真正的用意，畢竟在當(dāng)下，沒有什么比拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)更重要的事了。

　　除了銀行主動(dòng)加速出清不良貸款，政策上也是鉚足了勁。

　　近期的一系列政策，大家的焦點(diǎn)都在寬松上，其實(shí)背后還有對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)化解的重要推動(dòng)。

　　金融監(jiān)管總局將推出的八項(xiàng)“增量政策”，其中一點(diǎn)就是加快出臺(tái)與房地產(chǎn)發(fā)展新模式相適配的系列融資制度，助力持續(xù)鞏固房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定態(tài)勢(shì)。

　　從前邊我們已經(jīng)知道，房地產(chǎn)不良貸款余額占全行業(yè)對(duì)公不良貸款比例高。

　　那么，要降不良率，穩(wěn)地產(chǎn)就相當(dāng)重要了。

　　如果房地產(chǎn)能更好地融資，對(duì)存量債務(wù)就很友好了，且不說換本金，哪怕還個(gè)利息，都不會(huì)成不良貸款。

　　房企、銀行都能松口氣。

　　又比如5月7日，央行宣布降低個(gè)人住房公積金貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，這能為商貸利率進(jìn)一步下降提供了空間。

　　而降低房貸利率，也是減少壞賬的一個(gè)措施，讓貸款人看到希望，有意愿、有動(dòng)力繼續(xù)還款，而不是爛賬。

　　所以，銀行加速出清不良貸款，既是風(fēng)險(xiǎn)倒逼下的破局之舉，更是金融體系為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇騰挪空間的戰(zhàn)略突圍——

　　唯有輕裝上陣，方能扛起新一輪信貸擴(kuò)張的大旗 ！

　　在經(jīng)濟(jì)大轉(zhuǎn)型過程中，家庭財(cái)富正在發(fā)生大遷徙與大洗牌。

　　最新大會(huì)帶來(lái)哪些利好？二季度還會(huì)有哪些刺激政策？5月資本市場(chǎng)還有哪些機(jī)會(huì)？

　　THE END