近日，恒豐銀行協助山東沂河控股集團有限公司成功發行“玉蘭債”，發行規模8445萬美元，期限3年，票面利率5.99%。該筆“玉蘭債”是全國首單非金融企業以美元計價的“玉蘭債”、全國首單區縣級企業發行的“玉蘭債”，也是山東省落地的首單“玉蘭債”。恒豐銀行中標2500萬美元，助力打造“玉蘭債”支持實體企業高效融資的“山東樣本”。

沂河新區位于臨沂市東南部，是山東省聚力打造區域融合發展戰略支點設立的4個省級新區之一。發行人沂河控股是沂河新區管委會所屬國有獨資企業，在沂河新區基礎設施和重大項目建設、城中村改造、房地產項目開發建設、民生項目投資運營等過程中發揮著重要作用。

臨沂市沂河新區城景

作為本次發行的關鍵參與方，恒豐銀行憑借豐富的跨境融資服務經驗，為沂河控股量身定制融資方案，全程護航債券結構設計、投資者對接及發行定價等環節，促成該筆“玉蘭債”順利落地，獲得市場高度認可。在近期國際美元債券市場波動加劇，特別是長期限美債收益率突破5%的壓力下，該筆“玉蘭債”發行利率創下同期可比離岸美元債發行新低。

2020年，在中國人民銀行指導下，上海清算所（SHCH）與歐清銀行合作推出“玉蘭債”，通過雙方建立的金融基礎設施連接，共同為中資發行人和海外投資人提供登記、托管和結算服務。這一境外債券品種的核心優勢在于整合境內外金融資源，拓寬企業跨境融資渠道，提升國際資本市場對中國優質企業的關注度，具有市場流動性好、投資者范圍廣泛、發行機制便利等特點。

自“玉蘭債”問世以來，恒豐銀行高度重視這一創新產品賦能實體的獨特優勢，積極發揮山東本土銀行機構的金融擔當，于2024年末攜手上清所在濟南舉辦金融服務山東省高水平對外開放專題會進行業務介紹，獲得廣大市場機構關注。

該筆債券的成功發行，是恒豐銀行支持實體企業高效跨境融資的有力表現，為省內企業利用金融創新工具跨境融資提供了示范樣本。

未來，恒豐銀行將堅持把金融服務實體經濟作為根本宗旨，持續以金融創新支持山東高水平對外開放，推動“引進來”與“走出去”雙向發力，提升高水平對外開放金融服務能效，為更多融資企業對接國際資本市場提供全方位、全生命周期金融支持。

供稿：青島分行、資金運營中心、總行投資銀行部